Das US-Finanzministerium signalisierte mögliche Maßnahmen gegen ETF-Steuerstrategien, darunter Hedgefonds-Geschäfte mit Swaps und Währungsderivaten zur Erzielung gewöhnlicher Verluste. Der IRS zielte auch auf Section 351-Umwandlungen ab, bei denen ein ETF mit wertgestiegenen Vermögenswerten besät wird, um die Kapitalertragssteuer zu vermeiden.
Die Regulierungsbehörden konzentrieren sich auf Transaktionen, die in erster Linie zur Erzielung von Steuervorteilen konzipiert sind, nicht auf das routinemäßige ETF-Management. Matt Bucklin von Exchangi Fi stellte fest, dass das Finanzministerium und der IRS eine Grenze zwischen legitimer Portfoliomanagement und der Nutzung temporärer Vehikel ziehen. Brent Sullivan von Tax Alpha Insider sagte: "Missbräuchliche 351 ist tot. Es lebe die routinemäßige 351."
Andrew Silverman von Bloomberg Intelligence glaubt, dass BlackRock, Vanguard und ihre Mitbewerber ihren wichtigsten Steuervorteil behalten sollten, da die Leitlinien auf spezielle Geschäfte abzielen. Er erwartet, dass BOXX von Alpha Architect und XDIV von Roundhill überleben werden, wenn auch mit geringerem Steuervorteil. Herzschlaggeschäfte werden wahrscheinlich überleben, da die Mitteilung sie nicht anspricht.
Die Kernfrage bleibt, wie der IRS legitime Geschäfte von Steuervermeidungsschemata unterscheiden wird. Die 22,5 Billionen Dollar schwere ETF-Branche beobachtet genau.
Schlüsselentitäten: Unternehmen: Bloomberg, BlackRock, Vanguard, Alpha Architect, Roundhill, Exchangi Fi | Personen: Isabelle Lee, Katie Greifeld, Justina Lee, Denitsa Tsekova, Matt Bucklin, Brent Sullivan, Andrew Silverman
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing