公開市場 24時間ブリーフィング

最終更新: October 9, 2026, 9:11 PM ET

債券市場とソブリン債

投資家は、OAT・ブント間のスプレッドが拡大する中、フランス国債からドイツ国債（ブント）へと資金を移している。トレーダーらは、ユーロ圏の危機との比較は誇張されすぎているとして、欧州債券を押し目買いしている。フランスのロラン・ルシュール財務相は、市場が機能不全に陥っているとの主張を否定した。フランス国債にはデフォルトリスクの高まりが重くのしかかっており、欧州の銀行株は3月以来最悪の2日間の急落に見舞われた。

米国債とユーロ圏の利回りは着実に上昇した。一方、30年債入札では底堅い需要が集まり、長期債が買われた。評論家は、財務省による度重なる市場介入が信認を損なうリスクがあると指摘している。Nat Westは米国および欧州の国債のディーリング業務から撤退する方針だ。

株式とテクノロジー

原油価格の上昇とAIへの期待後退を受け、世界の株式は下落した。OpenAIに関する警告でバブル懸念が強まり、ナスダック100は1.4%下落した。あるストラテジストは、AIのリスクが2008年以来最悪のS&P 500暴落を招きかねないと警告した。アジア株は米国のハイテク株への不安を受けて軟調となり、インド株は2025年4月以来の安値まで下落した。

サムスンはAIチップ需要を背景に、利益が9倍に急増して約800億ドルと発表した。このメモリ大手は、営業利益が初めて800億ドルを超えると見込んでいる。株式投資家にとっては依然としてチップメーカーが有力な投資先であり、ビッグテック企業はAIエージェントサービスの立ち上げを競っている。量子スタートアップのOratomicは4億7,500万ドルのシリーズBを経て、54億ドルの企業価値に到達した。また、サイバーセキュリティ系スタートアップは第3四半期により多くの資金を調達した。アマゾンは価格の高いAlexaタブレットのラインアップを発表し、マイクロソフトは映画・テレビに注力する新たなXboxユニットを設立した。

エネルギーと商品

タンカー攻撃を受けて原油は105ドル近くまで急騰し、フーシ派による攻撃と米国湾岸地域での生産停止を背景に、原油価格は2%以上上昇した。ホルムズ海峡の通航は、開戦前の90%近くまで回復していたにもかかわらず、減速した。それ以前には、トランプ大統領が米国はイランを攻撃しないと発言したことを受けて、原油は下落していた。サウジアラビアとUAEは、アジアの石油備蓄を強化する日本主導の取り組みを支持する方針で、サウジアラビアはホルムズ海峡でのシャトル積載を正式化するため協議中だ。欧米のメジャーは、紛争にもかかわらず中東の埋蔵量に注目している。

ハリケーン「イザイアス」を受け、シェブロン、シェル、ハーバー・エナジーは湾岸地域の生産を削減し、約50万バレル／日の精製能力が危機にさらされている。金は0.44%高の1オンス4,131.80ドルで取引を終えた。米国の天然ガスは予想を上回る在庫積み増しを受けて下落し、欧州のガス価格は再び1メガワット時あたり80ユーロを上回った。デボン・エナジーは、イーグルフォード地区の資産をクレセント・エナジーに42億ドルで売却することで合意した。ハラドール・エナジーは、インディアナ州の電力会社と6億9,300万ドルの電力供給契約を締結した。

M&A、取引、企業ニュース

スターバックスは、410億ドル規模のブリトーチェーン、チポトレの買収を検討しており、実現すれば外食業界の大型合併となる可能性がある。ヴィアトリスは、パシラ・バイオサイエンシズを16億5,000万ドルで買収することに合意した。カーライルは、ルクオイルの海外資産の大部分を買収する取引が、規制上のハードルを経て期限切れとなったと発表した。オリクス・エナジーズは経営陣による買収(MBO)により約10億ドルで売却され、英国の規制当局は40億ドル規模のブリンクス・NCRアティオスによるATM事業の統合を承認した。インペリアル・ブランズは株価下落を受け、15億ポンドの自社株買いを計画している。テンセントはAI事業拡大の資金調達のため、50億ドルの社債発行を検討している。Avaada Electroは11月にインドで7億8,600万ドルのIPOを計画しているが、エヌビディアが出資するFirmusはオーストラリアでのIPOを撤回した。この挫折はデータセンター関連の上場計画に影を落としている。日本のIPOによる資金調達額は14年ぶりの低水準に落ち込んだ。

ユニクロの親会社であるファーストリテイリングは過去最高の年間利益を計上し、売上高でH&Mを追い抜く見通しだ。テスコは利益見通しの下限を引き上げ、ペプシコは北米事業の不振を受けて見通しを引き下げた。アリシアは米国での好調な売上を受け、売上高見通しを引き上げた。イージージェットは、コスト上昇を受けて冬季の減便を倍増させた。サムスンの好調さに並ぶ形で、ポルシェはマンテイ・レーシングへの出資比率を67%に引き上げた。

金融、規制、プライベートクレジット

アメリカン・エキスプレスは、疑わしいマネーロンダリングを見逃したとして3億5,000万ドルの罰金を科された。規制当局は、130億ドル相当の不審な取引が見過ごされた体制上の不備を指摘している。大胆な投資で知られるヘッジファンドのArini は16%の損失を出した。ヘッジファンドによる借入ブームにより、トレーディング部門は利益を伸ばしている。ゴールドマン・サックスは、トップ幹部向けに5億ドルの特別ボーナスを準備している。デロイトは、南東部の鉄道会社の監査における不備により、600万ポンドの罰金を科された。

プライベートクレジットは圧迫を受けている。安価な債務を積み上げた借り手は現在、借り換えリスクに直面しており、アーレスとアポロは問題を抱えるBDC(business development company)に目を付けている。バンク・オブ・アイルランドは、2件のリスク移転取引について評価損を計上した。英国の不動産ファンドは、解約に対して3か月の待機期間を導入する予定だ。銀行が最も警戒している法案であるクレジットカード手数料規制では、トランプ氏が味方についた。香港の規制当局は、経営難に陥った上場株の取引に関するルール見直しを示唆した。

マクロ、金利、中央銀行

FRBの10月の議事要旨では、今月の利上げに緊急性はないことが示されたが、ある高官は利上げの時期に疑問を呈した。住宅ローン金利は7週連続で上昇し、2023年以来の高水準となった。30年固定の平均金利は7.4%に達している。ドイツは2026年の成長率予測を2倍以上に引き上げた。WTOは、AIが世界経済のより強靭な成長を後押ししていると指摘した。イタリアのメローニ首相は、失うわけにはいかない信任投票に直面している。ドル高は、利上げ観測を背景に続く見通しだ。

企業ガバナンスと政策

トランプ政権は、ビザ詐欺の疑いでマイクロソフトをグリーンカード制度から停止させ、この処分は居住権取得のための外国人労働者のスポンサーとなることにも及んでいる。国防総省は、実施される場合にはニダル・マリク・ハサン少佐の死刑執行をライブ配信する方針だ。防衛関連団体は、重要鉱物の備蓄が価格高騰を招くリスクがあると警告した。最高裁は、州が予測市場を規制できるかどうかを検討しており、トランプ政権はテレビ広告をめぐる争いについて、再度の判断を求めた。ノルウェーは公共の場におけるAIグラスの一時的な禁止を提案した。Wiseは、ソフトウェアのエラーを受けて顧客の税金を負担することになった。

海外では、ロシアのペスト騒動で、モスクワが2例目の感染例を否定した。メイン州では、暖房用燃料費の高騰がスーザン・コリンズ氏を守勢に追い込んでいる。ブラジルのフラビオ・ボルソナロ氏は、米国と中国の双方と協力する考えを示した。マドゥロ氏は、拘束下の米国市民に対する拷問の罪で新たに起訴された。