Última actualización: September 14, 2026, 10:45 PM ET
Los mercados de bonos se tambalean mientras el rendimiento del Tesoro a 10 años toca el 5%
El rendimiento del Tesoro a 10 años tocó brevemente el 5% por solo segunda vez desde la crisis financiera global, mientras los inversores rechazaban los esfuerzos de la administración Trump por influir en el mercado de bonos. El rendimiento de referencia se enfrió tras alcanzar máximos de varios años el lunes, con los rendimientos de los Bunds alemanes alcanzando simultáneamente un máximo de 15 años mientras los inversores lidiaban con el aumento de los costos de endeudamiento en medio de la volatilidad del mercado energético. Wall Street ahora se enfrenta a la cuestión de si el bono a 10 años superará decisivamente el umbral, creando potencialmente entornos de endeudamiento que recuerdan a épocas pasadas. El movimiento se produjo mientras los bonos asiáticos seguían a los Treasuries a la baja, con los precios más altos de la energía alimentando las preocupaciones sobre la inflación y fortaleciendo las apuestas de un aumento de las tasas de la Reserva Federal tan pronto como esta semana.
Política de la Fed y expectativas de tasas
La Reserva Federal dijo el lunes, por segundo mes consecutivo, que no comprará letras del Tesoro con fines de gestión de reservas en el próximo período, lo que indica que los responsables de la política monetaria están cómodos con los niveles actuales de reservas. Los posibles aumentos de tasas a partir de esta semana podrían provocar una corrección del 10% en el S&P 500, ya que la reducción de los márgenes corporativos perjudica las perspectivas de beneficios, según el análisis del estratega de MRA. El aumento de los rendimientos ha intensificado el escrutinio de los fondos de cobertura, que han llenado un vacío dejado por los fondos de pensiones que se retiran de los Treasuries, lo que ha llevado a la Reserva Federal de Nueva York a indagar sobre posibles riesgos sistémicos.
Mercados del petróleo y presiones inflacionarias
Los precios del petróleo alcanzaron los 109 dólares por barril después de que Arabia Saudita cerrara un oleoducto de exportación vital, con Riad retirándose de las conversaciones regionales para reducir las hostilidades sobre el Estrecho de Ormuz tras un ataque con drones la semana pasada. Un crítico oleoducto saudí permanece fuera de servicio, manteniendo a los operadores centrados en los riesgos de suministro en Oriente Medio. El petróleo crudo extendió su rally mientras los estabilizadores del mercado parecen debilitarse, con las importaciones de crudo de China aumentando ligeramente y el suministro no perteneciente a la OPEP+ fuera de Oriente Medio que probablemente no estará disponible hasta 2027, según el Commonwealth Bank of Australia. Ejecutivos petroleros, incluido Mike Wirth de Chevron, advierten de una gran crisis de combustible, diciendo que los suministros globales se están agotando sin tregua a la vista, incluso mientras los funcionarios de Trump mantienen que la interrupción es temporal.
Escasez de diésel y culpa geopolítica
El presidente Trump culpó a Ucrania de una escasez global de diésel, diciendo que los ataques de Kiev contra refinerías de petróleo rusas estaban "perjudicando al mundo", en medio de un shock energético impulsado principalmente por la guerra entre Estados Unidos e Israel con Irán. Los analistas dicen que la guerra con Irán es probablemente un factor más importante en el aumento de los precios del diésel que los ataques ucranianos contra la capacidad de refinación rusa.
Oro bajo presión
El oro cotizó por debajo de los 4.300 dólares la onza después de que los precios del petróleo y los temores de inflación provocaran otro aumento de los rendimientos de los bonos durante la noche. El metal mantuvo su caída mientras las crecientes interrupciones en los flujos de petróleo de Oriente Medio reforzaban las expectativas de que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés tan pronto como esta semana.
Acciones: los temores de desaceleración de la IA golpean a la tecnología
Las acciones estadounidenses cayeron bruscamente después de que el CEO de Anthropic, Dario Amodei, pidiera una desaceleración en el desarrollo de la inteligencia artificial, agravado por otro aumento en los futuros del petróleo que desencadenó preocupaciones sobre las tasas de interés. Las acciones tecnológicas cayeron globalmente, con las empresas a la vanguardia de la IA en Asia, Europa y Estados Unidos registrando descensos después de que los líderes tecnológicos expresaran preocupaciones sobre la seguridad de la tecnología de IA "de frontera". Las acciones globales de IA se deslizaron, con los fabricantes de chips de memoria y Nvidia cayendo en Wall Street mientras las advertencias se combinaban con el aumento de los precios del petróleo y los mayores costos de endeudamiento. Los líderes de la IA que piden una desaceleración perjudicaron a algunas acciones y ayudaron a otras, con los principales índices estadounidenses bajando ligeramente.
Trump desestima las preocupaciones sobre seguridad de la IA
El presidente Trump llamó a Jensen Huang mientras el director ejecutivo de Nvidia estaba en el escenario en Los Ángeles, criticando los llamados a frenar y regular la IA. Trump rechazó los llamados a una desaceleración de la IA, calificando los riesgos de "una farsa", mientras la EPA se movía para eliminar los límites de contaminación climática de las centrales eléctricas. El presidente rechazó la necesidad de más regulaciones de IA, incluso cuando el rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 5%. Trump también rechazó las súplicas de la industria de la IA, con los rendimientos del Tesoro desvaneciéndose tras tocar el 5% y los precios del petróleo continuando su ascenso. Un ensayo de Dario Amodei sobre la desaceleración de la IA fue valiente pero no llegó lo suficientemente lejos, ya que los jefes de la IA de Estados Unidos solo pueden hacer tanto por sí mismos. Los expertos sugieren centrarse en los humanos a cargo en lugar de escenarios apocalípticos, instando a los legisladores a actuar ahora. Las consultas de IA desde el extranjero están generando temores de una carrera de armas biológicas, con expertos diciendo que los modelos más nuevos entrenados en biología pueden necesitar salvaguardias más fuertes.
Mercados asiáticos y desarrollos regionales
Las acciones japonesas cayeron en las primeras operaciones, con el Nikkei cayendo un 0,2% por preocupaciones sobre el conflicto con Irán y los mayores costos de energía que pesan sobre las acciones relacionadas con chips y las casas comerciales. La principal bolsa de valores de Corea del Sur registró operaciones volátiles en su primera sesión después del horario de cierre, con una actividad errática y dominada por minoristas que señala desafíos por delante mientras la bolsa busca atraer más inversores globales.
India: OPI de NSE y estructura de mercado
La histórica cotización de NSE está destinada a dar un gran impulso al mercado primario de India, pero asestará un golpe significativo al floreciente comercio de acciones no cotizadas. Las bolsas de valores y los corredores pueden estar entre los mayores beneficiarios de los cambios propuestos por SEBI al sistema de subasta de cierre recientemente lanzado que ha causado caos.
Crédito y divisas asiáticas
La deuda de alto rendimiento asiática ha emergido como un sorprendente ganador global en los mercados de bonos, ya que el dinero cada vez más barato en China mejora las finanzas de los emisores. Las medidas para promover un uso más amplio en el extranjero del yuan probablemente ocuparán un lugar prominente en el primer plan quinquenal de Hong Kong, junto con nuevos productos financieros, incluidos futuros sobre materias primas.
Noticias corporativas: Samsung, Sysco, Apollo, Authentic Brands
Un fondo de cobertura surcoreano está instando a Samsung Electronics a recomprar y cancelar acciones preferentes, convirtiéndose en uno de los primeros accionistas en presionar directamente por esta medida con la esperanza de impulsar las valoraciones. Sysco Corp. busca recaudar 1.000 millones de dólares en una venta de acciones para financiar parcialmente su adquisición de Jetro Restaurant Depot LLC por 29.100 millones de dólares. El minorista Michaels Cos., propiedad de Apollo Global Management, utilizó una ganancia inesperada de 101 millones de dólares de reembolsos de aranceles para ayudar a reducir su apalancamiento. Authentic Brands Group, licenciante de todo, desde la imagen de Elvis Presley hasta Reebok, podría buscar una OPI tan pronto como en la primera mitad del próximo año mientras apunta a la economía de creadores.
Más acuerdos y financiación
El operador del Derby de Kentucky, Churchill Downs Inc., busca recaudar 500 millones de dólares para refinanciar la deuda existente ante la proximidad de los vencimientos, sumándose a una avalancha de empresas que acuden al mercado en busca de préstamos de riesgo. En el sector automotriz, Volkswagen y Renault estuvieron entre las empresas destacadas en la última charla de mercado sobre automoción y transporte.
Canadá atrae inversión global
El primer ministro de Canadá, Mark Carney, reunió a algunos de los mejores inversores del mundo el lunes por la noche y el martes mientras busca atraer más inversión al país y reducir su dependencia de Estados Unidos.
Sanciones y riesgo geopolítico
Estados Unidos impuso sanciones al VTB Bank por sus vínculos con Irán, apuntando a un banco que ya estaba bajo sanciones estadounidenses como parte de la iniciativa Operación Paria Económico de la administración Trump. El Tesoro añadió sanciones al VTB Bank de Rusia en un intento de presionar a los bancos extranjeros para que corten lazos con la institución. El ejército estadounidense reconoció por primera vez que tiene armas en el espacio, con expertos en seguridad advirtiendo que el anuncio podría resultar en la proliferación de armas por parte de otros gobiernos.
Indonesia y política de mercados emergentes
La reestructuración del equipo económico del presidente Prabowo Subianto es vista por los inversores como un reconocimiento de que sus políticas han tenido un costo y una señal de un retorno a una formulación de políticas más estable.
Administración Trump: desarrollos legales y políticos
Un juez federal bloqueó una norma de Trump destinada a limitar la duración de la estancia de estudiantes internacionales y periodistas, con el juez F. Dennis Saylor IV escribiendo que las razones de la administración eran "excepcionalmente débiles". El esfuerzo de Trump por afirmar el control sobre las elecciones administradas por los estados continúa a pesar de las derrotas judiciales, sembrando dudas sobre los resultados. Un denunciante dijo que agentes federales pueden haber violado leyes estatales en la búsqueda de fraude electoral, expresando preocupación por haber sido dirigidos por líderes del Departamento de Seguridad Nacional para usar información privada para buscar registros de votantes. Los abogados de inmigrantes dicen que el gobierno está censurando documentos que prueban el estatus legal, reteniendo registros que muchos no ciudadanos necesitan para resistir la deportación.
Retroceso de la EPA y política climática
La EPA revertirá las normas de emisiones de las centrales eléctricas, desmantelando las políticas de la era Biden para combatir la contaminación de las plantas de carbón y de gas natural de nueva construcción. La medida continúa el desmantelamiento de las protecciones ambientales durante el segundo mandato de Trump mientras impulsa la industria de combustibles fósiles.
Política: Newsom, McConnell, Trump Jr.
El gobernador de California, Gavin Newsom, dijo que no se postulará en 2028 si Kamala Harris lo hace, comentarios que parecen contradecir sus ambiciones presidenciales. El senador Mitch McConnell regresó al Senado tras una ausencia de más de 13 semanas después de un incidente de salud, alimentando preguntas sobre su capacidad para continuar sirviendo. Un empresario ruso con vínculos con Putin pagó cientos de miles de dólares por la fiesta de bodas de Donald Trump Jr., un extraordinario desprecio de las normas éticas.
Gobierno corporativo y legal
El Consejo de Diseñadores de Moda de América puso a su director ejecutivo, Steve Kolb, en licencia "pendiente de una revisión completa" de un enfrentamiento físico en el desfile de Cos. El grupo de pagos europeo Revolut entregó los datos de casi 700 clientes a estafadores, contactando a clientes cuyos documentos de identidad, direcciones y otros detalles fueron entregados a hackers que se hacían pasar por funcionarios gubernamentales.
Consumo y comercio minorista
Dave & Buster's pasó a una pérdida de 12,5 millones de dólares en el trimestre más reciente, ya que las ventas de entretenimiento siguieron cayendo y la empresa lucha por recuperar relevancia. Hong Kong lanzó un programa de comedores para perros con 1.000 permisos, poniendo fin a una prohibición de décadas de antigüedad, bien recibida por los dueños pero provocando inquietud entre algunos clientes. La expansión de Driscoll's en China encendió la competencia local y el robo generalizado de propiedad intelectual, con investigadores privados trabajando encubiertos en viveros. Los trabajadores autónomos que renuncian a trayectorias profesionales tradicionales encuentran tanto recompensas como desafíos al construir sus propios negocios.
Medios, cultura y entretenimiento
La lista de ganadores de los 78º Premios Emmy se está actualizando a medida que se anuncian los premios. Las estrellas llegaron a la alfombra roja en Los Ángeles para la noche más importante de la televisión. El diseñador Bob Mackie, conocido por sus vestidos con lentejuelas y trajes extravagantes que arrojaron nubes de brillo a la moda estadounidense durante más de medio siglo, murió a los 87 años. Las creaciones deslumbrantes de Mackie causaron sensación en el escenario, incluso en los Oscar de 1986. Una retrospectiva de una vida en imágenes capturó los diseños llamativos y brillantes del diseñador para Cher, Diana Ross, Tina Turner y muchos otros.
Política de Nueva York
Christopher Gallant, un candidato demócrata a la Cámara de Representantes que se postula contra el representante Nick LaLota en Long Island, reconoció que las fotos de bondage que surgieron en informes de medios eran legítimas.
Análisis y comentario
Un análisis del New York Times pregunta por qué las élites estadounidenses que podían permitirse enfrentarse a Trump no lo hicieron, argumentando que cuanto más penetra la lógica del capitalismo en la vida, menos espacio hay para la compasión, el honor o el heroísmo.