Public Markets 8 Hours

Последнее обновление: September 14, 2026, 10:45 PM ET

Рынки облигаций потрясены: доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5%

Доходность 10-летних казначейских облигаций ненадолго достигла 5% лишь во второй раз со времён мирового финансового кризиса, поскольку инвесторы отвергли попытки администрации Трампа повлиять на рынок облигаций. Базовая доходность снизилась после достижения многолетних максимумов в понедельник, при этом доходность немецких бундов одновременно достигла 15-летнего максимума, поскольку инвесторы столкнулись с ростом стоимости заимствований на фоне волатильности энергетического рынка. Уолл-стрит теперь обсуждает, решительно ли 10-летние облигации пробьют этот порог, что потенциально создаст условия заимствования, напоминающие прошлые эпохи. Этот шаг произошёл на фоне того, что азиатские облигации следовали за снижением казначейских облигаций, а более высокие цены на энергоносители усилили опасения по поводу инфляции и укрепили ставки на повышение ставки Федеральной резервной системой уже на этой неделе.

Политика ФРС и ожидания по ставкам

Федеральная резервная система заявила в понедельник, что второй месяц подряд не будет покупать казначейские векселя для целей управления резервами в предстоящий период, сигнализируя о том, что политики довольны текущим уровнем резервов. Потенциальные повышения ставок, начиная с этой недели, могут спровоцировать коррекцию на 10% в S&P 500, поскольку сокращение корпоративных маржей ухудшает прогнозы по прибыли, согласно анализу стратега MRA. Рост доходности усилил внимание к хедж-фондам, которые заполнили пустоту, оставленную пенсионными фондами, уходящими с рынка казначейских облигаций, что побудило Федеральный резервный банк Нью-Йорка запросить информацию о потенциальных системных рисках.

Нефтяные рынки и инфляционное давление

Цены на нефть достигли $109 за баррель после того, как Саудовская Аравия закрыла vital экспортный трубопровод, а Эр-Рияд вышел из региональных переговоров по деэскалации напряжённости вокруг Ормузского пролива после атаки беспилотников на прошлой неделе. Критически важный саудовский трубопровод остаётся отключённым, удерживая внимание трейдеров на рисках поставок с Ближнего Востока. Сырая нефть продолжила рост, поскольку рыночные стабилизаторы, по-видимому, ослабевают, при этом импорт сырой нефти Китаем незначительно растёт, а поставки вне ОПЕК+ за пределами Ближнего Востока вряд ли появятся до 2027 года, согласно Commonwealth Bank of Australia. Руководители нефтяных компаний, включая Майка Вирта из Chevron, предупреждают о великом топливном кризисе, заявляя, что мировые поставки истощаются и передышки не предвидится, даже несмотря на то, что чиновники Трампа утверждают, что disruption носит временный характер.

Дефицит дизельного топлива и геополитические обвинения

Президент Трамп обвинил Украину в глобальном дефиците дизельного топлива, заявив, что атаки Киева на российские нефтеперерабатывающие заводы «вредят миру», на фоне энергетического шока, вызванного прежде всего войной США и Израиля с Ираном. Аналитики говорят, что война с Ираном вероятно является более значимым фактором роста цен на дизельное топливо, чем украинские удары по российским нефтеперерабатывающим мощностям.

Золото под давлением

Золото торговалось ниже $4 300 за унцию после того, как цены на нефть и опасения по поводу инфляции вызвали очередной рост доходности облигаций за ночь. Металл сохранил снижение, поскольку растущие перебои с поставками ближневосточной нефти укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки уже на этой неделе.

Акции: опасения замедления ИИ ударили по технологическому сектору

Американские акции резко упали после того, как генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи призвал к замедлению развития искусственного интеллекта, что усугубилось очередным ростом нефтяных фьючерсов, вызвавшим опасения по поводу процентных ставок. Технологические акции упали по всему миру: компании, находящиеся в авангарде ИИ в Азии, Европе и США, зафиксировали снижение после того, как технологические лидеры выразили обеспокоенность безопасностью «передовых» технологий ИИ. Мировые акции ИИ-сектора снизились, при этом производители чипов памяти и Nvidia упали на Уолл-стрит, поскольку предупреждения совпали с ростом цен на нефть и удорожанием заимствований. Лидеры ИИ, призывающие к замедлению, навредили одним акциям и помогли другим, при этом основные американские индексы незначительно снизились.

Трамп отвергает опасения по поводу безопасности ИИ

Президент Трамп позвонил Дженсену Хуангу, пока генеральный директор Nvidia находился на сцене в Лос-Анджелесе, критикуя призывы замедлить и регулировать ИИ. Трамп отверг призывы к замедлению ИИ, назвав риски «мистификацией», в то время как EPA предприняло шаги к отмене ограничений на загрязнение климата от электростанций. Президент выступил против необходимости дополнительного регулирования ИИ, даже когда доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5%. Трамп также выступил против просьб ИИ-индустрии, при этом доходность казначейских облигаций снизилась после достижения 5%, а цены на нефть продолжили рост. Эссе Дарио Амодеи о замедлении ИИ было смелым, но недостаточно далеко идущим, поскольку американские руководители ИИ-компаний могут сделать в одиночку лишь ограниченно много. Эксперты предлагают сосредоточиться на людях, принимающих решения, а не на апокалиптических сценариях, призывая законодателей действовать сейчас. Запросы к ИИ из-за рубежа вызывают опасения гонки биологического оружия, и эксперты говорят, что новые модели, обученные на биологии, могут нуждаться в более строгих мерах защиты.

Азиатские рынки и региональные события

Японские акции упали на ранних торгах: Nikkei снизился на 0,2% на фоне опасений по поводу иранского конфликта и более высоких затрат на энергию, оказывающих давление на акции производителей чипов и торговые дома. Основная фондовая биржа Южной Кореи продемонстрировала волатильную торговлю в своей первой вечерней сессии: хаотичная активность с доминированием розничных инвесторов сигнализирует о предстоящих вызовах, поскольку биржа стремится привлечь больше глобальных инвесторов.

Индия: IPO NSE и структура рынка

Знаковый листинг NSE обещает стать серьёзным стимулом для первичного рынка Индии, но нанесёт значительный удар по бурно развивающейся торговле некотируемыми акциями. Фондовые биржи и брокеры могут оказаться среди главных бенефициаров предлагаемых изменений SEBI в недавно запущенной системе закрытого аукциона, которая вызвала хаос.

Азиатский кредит и валюта

Азиатские высокодоходные облигации стали неожиданным глобальным лидером на рынках облигаций, поскольку всё более дешёвые деньги в Китае улучшают финансы эмитентов. Меры по продвижению более широкого офшорного использования юаня, вероятно, займут видное место в первом пятилетнем плане Гонконга, наряду с новыми финансовыми продуктами, включая товарные фьючерсы.

Корпоративные новости: Samsung, Sysco, Apollo, Authentic Brands

Южнокорейский хедж-фонд призывает Samsung Electronics выкупить и аннулировать привилегированные акции, став одним из первых акционеров, напрямую требующих этого шага в надежде повысить оценку. Sysco Corp. стремится привлечь $1 млрд через продажу акций для частичного финансирования приобретения Jetro Restaurant Depot LLC за $29,1 млрд. Ритейлер Michaels Cos., принадлежащий Apollo Global Management, использовал $101 млн неожиданных поступлений от возврата тарифов для снижения долговой нагрузки. Authentic Brands Group, лицензиар всего — от образа Элвиса Пресли до Reebok, — может провести IPO уже в первой половине следующего года, ориентируясь на экономику создателей контента.

Другие сделки и финансирование

Оператор Кентуккийского дерби Churchill Downs Inc. стремится привлечь $500 млн для рефинансирования существующего долга в преддверии приближающихся сроков погашения, присоединяясь к волне компаний, выходящих на рынок за рискованными кредитами. В автомобильном секторе Volkswagen и Renault были среди компаний, упомянутых в последнем обзоре рынка, охватывающем автомобильную и транспортную отрасли.

Канада привлекает глобальные инвестиции

Премьер-министр Канады Марк Карни собрал некоторых из ведущих мировых инвесторов в понедельник вечером и во вторник, стремясь привлечь больше инвестиций в страну и снизить её зависимость от США.

Санкции и геополитический риск

США ввели санкции против ВТБ из-за его связей с Ираном, нацелившись на банк, уже находящийся под американскими санкциями, в рамках инициативы администрации Трампа «Операция "Экономический изгой"». Минфин добавил санкции против российского ВТБ, пытаясь заставить иностранные банки разорвать связи с этим учреждением. Вооружённые силы США признали впервые, что имеют оружие в космосе, и эксперты по безопасности предупреждают, что это заявление может привести к распространению оружия другими правительствами.

Индонезия и политика развивающихся рынков

Кадровая перестройка экономической команды президента Прабово Субианто воспринимается инвесторами как признание того, что его политика имела свою цену, и как сигнал возвращения к более стабильному курсу.

Администрация Трампа: юридические и политические события

Федеральный судья заблокировал правило Трампа, направленное на ограничение срока пребывания иностранных студентов и журналистов; судья Ф. Деннис Сэйлор IV написал, что обоснования администрации были «исключительно слабыми». Попытка Трампа установить контроль над выборами в штатах продолжается, несмотря на поражения в судах, порождая сомнения в результатах. Информатор заявил, что федеральные агенты могли нарушить законы штатов при поиске случаев мошенничества на выборах, выразив обеспокоенность тем, что руководство Министерства внутренней безопасности поручало им использовать частную информацию для поиска записей избирателей. Адвокаты иммигрантов говорят, что правительство скрывает документы, подтверждающие легальный статус, удерживая записи, необходимые многим негражданам для сопротивления депортации.

Откат EPA и климатическая политика

EPA отменит правила по выбросам электростанций, свёртывая политику эпохи Байдена по борьбе с загрязнением от угольных и новых газовых электростанций. Этот шаг продолжает демонтаж экологических норм во второй срок Трампа на фоне поддержки ископаемого топлива.

Политика: Ньюсом, Макконнелл, Трамп-младший

Губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом заявил, что не будет баллотироваться в 2028 году, если это сделает Камала Харрис, — комментарий, который, по-видимому, противоречит его президентским амбициям. Сенатор Митч Макконнелл вернулся в Сенат после более чем 13-недельного отсутствия из-за проблем со здоровьем, что породило вопросы о его способности продолжать службу. Российский бизнесмен с связями с Путиным заплатил сотни тысяч долларов за свадебную вечеринку Дональда Трампа-младшего — вопиющее пренебрежение этическими нормами.

Корпоративное управление и право

Совет модельеров Америки отправил своего генерального директора Стива Колба в отпуск «до полного расследования» физического конфликта на показе Cos. Европейская платёжная группа Revolut передала данные почти 700 клиентов мошенникам, связавшись с клиентами, чьи удостоверения личности, адреса и другие данные были переданы хакерам, выдававшим себя за государственных чиновников.

Потребители и розничная торговля

Dave & Buster's зафиксировала убыток в $12,5 млн в последнем квартале, поскольку продажи развлечений продолжали падать и компания изо всех сил пытается вернуть актуальность. Гонконг запустил схему ресторанов, дружественных к собакам, с 1 000 разрешений, положив конец десятилетиями действовавшему запрету, что приветствуется владельцами, но вызывает недовольство некоторых посетителей. Driscoll's расширение в Китай спровоцировало местную конкуренцию и массовое воровство интеллектуальной собственности, при этом частные детективы работали под прикрытием в питомниках. Самозанятые работники, отказывающиеся от традиционных карьерных путей, находят как награды, так и вызовы в построении собственного дела.

Медиа, культура и развлечения

Список победителей 78-й церемонии вручения премии «Эмми» обновляется по мере объявления наград. Звёзды прибыли на красную дорожку в Лос-Анджелесе на главное телевизионное событие года. Дизайнер Боб Маки, известный расшитыми пайетками платьями и экстравагантными костюмами, которые более полувека осыпали американскую моду облаками блёсток, умер в возрасте 87 лет. Сверкающие творения Маки производили фурор на сцене, в том числе на «Оскаре» 1986 года. Ретроспектива «Жизнь в фотографиях» запечатлела яркие, блестящие наряды дизайнера для Шер, Дайаны Росс, Тины Тёрнер и многих других.

Политика Нью-Йорка

Кристофер Галлант, кандидат в Палату представителей от Демократической партии, баллотирующийся против конгрессмена Ника ЛаЛоты на Лонг-Айленде, признал, что фотографии в стиле бондажа, появившиеся в сообщениях СМИ, являются подлинными.

Анализ и комментарии

Анализ New York Times задаётся вопросом, почему американские элиты, которые могли бы позволить себе противостоять Трампу, не сделали этого, утверждая, что чем больше логика капитализма пронизывает жизнь, тем меньше остаётся места для сострадания, чести или героизма.