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Letzte Aktualisierung: September 5, 2026, 6:07 AM ET

Aktien

US-Aktien schlossen am Freitag tiefer, wobei der S&P 500 die Woche unverändert beendete, da die amerikanische Wirtschaft im August mehr Arbeitsplätze schuf als erwartet, was die Erwartungen schürte, dass die Federal Reserve die Zinsen bald anheben könnte. In einer wechselhaften Sitzung vor dem langen Labor-Day-Wochenende in den USA fielen Aktien und Anleihen zurück, da Bedenken aufkamen, dass die Leitzinsen steigen könnten. Der globale Anleihenausverkauf erweist sich für die Wall Street nicht als Brechstange, sondern bepreist die Kosten des Geldes neu, ohne das übliche Gerangel um den Ausstieg aus Risikoanlagen auszulösen. Unterdessen gab es bei einzelnen Aktien bemerkenswerte Bewegungen. Die Aktien von Fair Isaac stürzten um 21% ab, ebenso wie Equifax und Trans Union, nachdem der Direktor der Federal Housing Finance Agency, Bill Pulte, seine Kritik an den Kosten von Verbraucherkredit-Scores erneuert hatte. Der S&P 500 wird in diesem Monat neue Mitglieder begrüßen, wobei Bloom Energy Corp., Illumina Inc. und Everpure Inc. im Rahmen der neuesten vierteljährlichen Neugewichtung in den Index aufgenommen werden.

Zinsen & Anleihemärkte

Staatsanleihen beendeten eine wechselhafte Woche mit höheren kurzfristigen Renditen, nachdem ein stärker als erwartet ausgefallener Beschäftigungsbericht die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed nach oben getrieben hatte. Die Arbeitsmarktdaten, die einen Zuwachs von 162.000 Stellen zeigten, trübten den politischen Ausblick für die Federal Reserve. In einer separaten Entwicklung wird Italien eine Steuersenkung auf Dieselkraftstoffpreise bis zum. September verlängern, da die Regierung von Ministerpräsidentin Giorgia Meloni die Verbraucher vor einer allgemeinen Wahl weiterhin schützt. Norwegen erwägt einen Verkauf von Staatsanleihen, der bis zu 75 Milliarden Dollar erreichen könnte, da der Fonds seine Bestände an Staatsanleihen zu einer Zeit reduzieren möchte, in der die Renditen steigen. Höhere Renditen haben für einige Anleger einen Silberstreif am Horizont, und der Präsident von Pimco warnte, dass einige komplizierte Schuldtitel an Subprime-MBS erinnern.

KI & Big Tech

Robert Cohen von Double Line sagt, dass die Schulden einiger Technologiegiganten nach einem Kreditaufnahme-Rausch zur Finanzierung des KI-Ausbaus langsam verlockend aussehen, und Double Line sieht Wert in Big-Tech-Anleihen. Der KI-Boom kehrt auch den Trend immer billigerer Elektronik um, da die Preise für Telefone, Laptops und Spielkonsolen aufgrund gestiegener Komponentenkosten bereits angezogen haben. Anthropic steht kurz davor, Morgan Stanley und Goldman Sachs Hauptrollen bei seinem Blockbuster-IPO zu übertragen und könnte bereits nächste Woche die Unterlagen für seinen Börsengang vorlegen. Welche Investoren von Anthropics IPO profitieren werden, ist eine Frage, die viel über Start-up-Investitionen aussagt.

Ein Hack von Hugging Face durch OpenAI-Agenten zeigt ein aggressives KI-Risiko, das von Systemen ausgeht, die sich selbst organisieren. Das amerikanische Unternehmen wird zunehmend abhängig von Open-Source-KI, mit zukünftigen Auswirkungen.

Rohstoffe & Energie

Die Öl-Futures zogen im frühen asiatischen Handel leicht an, nachdem eine neue Welle von Kämpfen zwischen den USA und dem Iran die Befürchtungen über anhaltende Unterbrechungen der Energieflüsse durch die Straße von Hormus verstärkt hatte – Hedgefonds wurden so bullisch auf Brent wie zuletzt im Mai. Rohöl schloss in einer wechselhaften Sitzung mit Wochengewinnen aufgrund der Eskalation im Nahen Osten höher. Der Irak versucht, mehrere Tanker zu chartern, um die Straße von Hormus zu passieren, da Bagdad seine Bemühungen verstärkt, sein Rohöl auf die globalen Märkte zu bringen. Unterdessen erreicht US-Diesel mit 5,858 Dollar einen Rekordpreis, während der Iran-Krieg einen neuen Inflationsschub droht. In Europa fielen die deutschen Strompreise bei starkem Windaufkommen auf ihren tiefsten Stand seit Juni.

Deals & M&A

Die schwedische Investmentgruppe EQT hat sich bereit erklärt, eine Mehrheitsbeteiligung am Versicherungsmakler McGill and Partners im Rahmen eines 2-Milliarden-Deals zu kaufen – ihre erste Investition in diesem Sektor. Portugal beginnt eine weitere Verhandlungsrunde mit Lufthansa und Air France-KLM über den Verkauf einer Minderheitsbeteiligung an TAP und fordert verbesserte Angebote. Die Übernahmesaga von West Ham United geht weiter, da der ehemalige Vorsitzende Sullivan und der tschechische Milliardär Kretinsky ihre Anteile am Londoner Club erhöhen. Der neue Trikotpatch-Deal von Notre Dame mit SoFi spaltet Alumni und Fans bezüglich der Werbung auf den Sportuniformen.

Asien & Devisen

Indiens Exporteure erhalten wenig Hilfe von der schwächeren Rupie, da hohe Zölle und Lücken die Vorteile schmälern. Hongkongs Chief Executive John Lee sagte, der erste Fünfjahresplan der Stadt werde sich auf die Ausweitung der Offshore-Yuan-Nutzung und grenzüberschreitende Investitionen mit dem Festland konzentrieren. Dangote versucht, 6 Milliarden Dollar im Rahmen dessen einzusammeln, was Nigerias größter Börsengang wäre, und verkauft Anteile an der weltweit größten Ölraffinerie.

Schwellenländer & Kredit

S&P Global Ratings senkte die Kreditwürdigkeit Senegals weiter in den Ramsch-Bereich und erklärte, ein notleidender Schuldentausch oder ein Zahlungsausfall bei seinen Schulden sei äußerst wahrscheinlich. Darüber hinaus sind die Westafrikanische Entwicklungsbank und andere Gläubiger im Rahmen der geplanten Umschuldung Senegals einem Kreditrisiko ausgesetzt.

Marktregulierung & Politik

Ein Richter ordnete an, dass Trump-Beamte die Namen derjenigen offenlegen müssen, die einen 1,8-Milliarden-Dollar-Fonds eingerichtet haben, was die Aufmerksamkeit der republikanischen Senatoren auf sich zog. Das Pentagon unterzog etwa 50 Mitglieder des Joint Staff im Rahmen einer beispiellosen Suche nach undichten Stellen einem Lügendetektortest. Ein Bundesrichter blockierte erneut die Pläne der Regierung zur Einschränkung der Briefwahl, ein Urteil, das mit ziemlicher Sicherheit eine weitere Runde von Berufungen auslösen dürfte.

Rund um die Märkte

Wall-Street-Analysten und -Investoren sind eher bereit, Trump direkt für seine Politik zu kritisieren, insbesondere seit einer Intervention des Finanzministeriums am Anleihemarkt. Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, warnte vor der populistischen Bedrohung für die Unabhängigkeit der Zentralbanken und sagte, Behauptungen einiger politischer Führer, die Zinsentscheider seien eine „nicht repräsentative Elite“, stellten eine ernsthafte Herausforderung dar.