A Paramount concluiu na quarta-feira uma venda de dívida de US$ 52 bilhões, a maior já feita por uma empresa pública em um único dia, para financiar seu acordo com a Warner Bros. Discovery antes do prazo de 30 de setembro. O diretor financeiro Dennis Cinelli reconheceu pagar juros mais altos, dizendo: "Estamos pagando um pouco mais de juros? Estamos. Mas preferimos fechar o negócio e depois gerenciar isso de acordo."
O aumento das taxas do Federal Reserve e a venda de títulos do governo empurraram o rendimento do Tesouro de 10 anos para perto de uma máxima de 24 anos, tornando-o o dia mais caro para títulos corporativos em anos. A Paramount teria economizado cerca de US$ 400 milhões anualmente se tivesse vendido a dívida há alguns meses, quando os rendimentos eram mais baixos, embora tenha feito hedge de parte da exposição por meio de derivativos.
A Paramount pagará juros de até 9,1% em títulos com vencimento entre 2028 e 2066. A venda atraiu empresas como Apollo Global Management e Pimco, com pedidos de US$ 150 bilhões em dívida. Apesar da execução tranquila, uma nota de alto risco caiu para 96 centavos por dólar inicialmente, refletindo a inquietação do mercado.
O analista do Barclays Bradley Rogoff observou que o aumento dos rendimentos e a volatilidade das taxas estão pesando sobre a dívida corporativa. Enquanto os hiperescaladores de IA podem absorver taxas mais altas, as indústrias de capital intensivo enfrentam pressão, como mostrado pelo desempenho inferior do S&P 500.
Fonte: Wall Street Journal Markets · Resumido por HeadlinesBriefing