Private Equity 24 Hours

最終更新: August 26, 2026, 8:36 AM ET

プライベートエクイティ取引

オーストラリアの車両リース会社Fleet Partnersを巡る買収合戦に4社目の入札者が加わった。日本の住友商事が8億1310万豪ドル（5億8200万米ドル）のオファーを提出し、Pacific Equity Partnersおよび他の2社の買収提案者と競合している。米国では、H.I.G. Capitalが、国内最大級の統合型会計・ウェルスマネジメント企業の一つであるHBKへの戦略的成長投資で合意し、同社の最初の機関投資家パートナーとなった。この取引は、創業者が伝統的に外部資本に抵抗してきた会計業界への、プライベートエクイティによる稀な進出となる。

Apax Digitalは、旧Active Fenceとして知られるAIの信頼・安全性・セキュリティ企業Aliceへの1億4000万米ドルの資金調達ラウンドを主導し、急速に台頭する人工知能セキュリティ市場に賭けた。この投資は、AI安全スタートアップに対するベンチャーキャピタルの関心の高まりを浮き彫りにしており、このテーマは、Siftedが実施した欧州の投資家調査でも同様で、彼らはこの分野で注目すべき12のスタートアップを挙げている。一方、2026年には9つの大学スピンアウト企業がTier-1のシード資金を獲得しており、ディープテック分野のアーリーステージ資金調達の力強さが続いていることを示している。

Accel-KKRが出資するBaswareは、Trustpairの買収に関する拘束力のある契約を締結した。これにより、Baswareの請求書ライフサイクル管理プラットフォームと、Trustpairの支払い詐欺防止技術が組み合わされることになる。TrustpairはNacha Preferred Partnerであり、SAP、Oracle、CoupaなどのERPおよび調達プラットフォームを利用する財務チーム向けに、サプライヤーの銀行口座詳細を検証している。この買収は、支払い分野におけるBaswareのこれまでの取引活動に基づくものである。別途、Falfurriasが出資するcap Spireは、欧州のエネルギーおよび世界の金属市場に専門性を持つ、ロンドン拠点のコモディティ取引・リスク管理コンサルタントであるFin Tarkを買収した。この買収により、cap SpireのCTRMソフトウェアおよびコンサルティング分野におけるフットプリントが拡大する。

Gryphonが出資するPresidential Heatingは、メリーランド州モンゴメリー郡に拠点を置き、配管、排水管清掃、給湯器の修理・設置を提供する住宅サービスプロバイダーであるShipley Plumbing, Heating & Air Conditioningを買収した。この取引は、米国の住宅サービスにおける統合トレンドを継続するものである。Fort Pointが出資するテクノロジー管理サービスプロバイダーであるNew Bold Technologiesは、小売テクノロジー企業Spencer Technologiesの買収を完了し、これにより小売部門が拡大する。Great Point Partnersが出資するVetn Careは、1979年創業でカリフォルニア州ウォルナットクリークに拠点を置き、ウェルネス・予防ケア、診断・画像診断、外科、歯科ケア、高齢ペットケアを提供するGeary Veterinary Hospitalを買収した。この買収は、Vetn Careの成長する獣医プラットフォームに加わる。

資金調達とLP活動

汎アフリカのベンチャー企業であるVentures Platformは、2号ファンドとして8300万米ドルを調達し、母国ナイジェリア以外のスタートアップにも投資する計画だ。この資金調達は、アフリカのテクノロジーに対する機関投資家の関心の高まりを示しているが、大陸のベンチャーエコシステムは逆風に直面している。Fiat Venturesは、ベンチャー部門とアドバイザリー部門を新しいブランドFGV Capitalに統合し、3500万米ドルのFund IIを組成した。新興ファンドマネージャーがLPの関心を集めるのに苦労している環境下で、FGVは異なるベンチャーモデルがリミテッドパートナーを惹きつけるのに役立つと賭けている。

ベテランLPであるRobert Ross氏が、英国最大の年金制度であるUSSのプライベートエクイティ部門の責任者に任命された。彼は、昨年USSを去ったGeoffrey Geiger氏の後任となり、プライベートマーケッツグループの責任者であるBen Levenstein氏に報告することになる。この任命は、USSが直接的なプライベートマーケッツ投資能力を拡大し続ける中で行われた。620億米ドルの年金基金が流動性のためのレバレッジを求めており、一方であるソブリン・ウェルス・ファンドのPE配分は9年ぶりの低水準に落ち込んでおり（但し条件付き）、中国のPE活動は回復していると、PE Internationalの最新のサイドレターは報じている。

オーストラリアの投資運用会社QICは、プライベートエクイティの流動性危機の中、より短期のプレイを狙っている。共同投資と単一資産継続ファンドは、投資家に「より大きなコントロール」を提供すると、パートナーのZach Jackson氏はPEIに語る。この戦略転換は、分配が鈍化する中で、流動性ソリューションに向かう広範な業界トレンドを反映している。Vistria Groupは、シカゴに本社を置き、8州とワシントンDCに12のオフィスを構え、1億4000万米ドル以上の運用資産を持つ登録投資顧問会社であるCuri Capitalへの投資で合意した。この投資は、ウェルスマネジメントへのVistriaの継続的な進出を示すものである。

Superstepは、元Google Cloudのリーダーによって2021年に設立されたGoogle Cloudコンサルタント会社Zencoreに投資した。この投資は、クラウドおよびAIサービス企業に対するPEの関心の高まりを反映している。KKRとGI Partnersは清掃会社をターゲットにしており、一方Windjammer Capitalは、サンディエゴに本社を置く駐車インフラプロバイダーであるIPS GroupをNayaxに売却する計画だ。これらの施設管理取引は、ビジネスサービスにおける統合の継続を浮き彫りにしている。

セカンダリー市場

セカンダリー市場は、Secondaries Investorの最新の調査とランキングによると、2024年に過去最高の1660億米ドルの資金調達を達成した。このマイルストーンは、LPが流動性ソリューションを求める中で、この資産クラスの重要性が高まっていることを強調している。Secondaries Investorはまた、2026年のグローバル市場調査を開始し、セクター全体の買い手心理と市場トレンドを把握しようとしている。この調査は、今年初めのグローバル市場調査の結果に基づいており、バリュエーションギャップにもかかわらず堅調な買い手心理が明らかになった。

デンマークに本社を置くインフラ運用会社CIPは、資本ソリューション責任者としてBen Plant氏を迎え入れ、流動性機能を強化した。新しい責任者は、同社のファンド向けの流動性ソリューションを主導し、一連のセミリキッドファンド戦略を監督する。この任命は、インフラ運用会社が投資家に流動性オプションを提供することが増えている中で行われた。Secondaries Investorはまた、世界のトップセカンダリー企業のランキングであるSI 50と、2025年のNext Gen Leadersリストを発表した。これは、このセクターで台頭する才能を紹介するものである。

編集者の見解は、セカンダリー市場の成長と、それに伴う規制上の課題を考察している。市場が拡大するにつれ、規制当局はバリュエーション慣行と開示要件により注目している。別の法律事務所調査では、法律顧問が増加するセカンダリー取引量にどう対応しているかが明らかにされている。

AIとテクノロジー

新しいMITの報告書は、AIパイロットのわずか5%しか成功していないことを明らかにし、企業におけるAI導入を取り巻く誇大広告に異議を唱えている。この報告書は、AIの誇大広告を超えて真の価値を生み出すには、単なる実験ではなく、運用上の統合が必要であることを示唆している。Brookfieldは、AI投資における優位性は、単なる資本配分ではなく、運用ノウハウにあると主張している。同社の主張は、AI企業の運営を積極的に改善できる投資家は、受動的な資金提供者よりも優れたパフォーマンスを発揮するというものである。

Secondaries Investorの分析によると、AIは資金調達から出口戦略に至るまで、オルタナティブ資産を変革している。この変革は、ディールソーシングからポートフォリオモニタリングまで、あらゆるものに影響を与えている。2030年までに、AIはプライベートマーケッツ運営の基本を変革し、ファンド管理、コンプライアンス、レポーティング全体で自動化が手作業に取って代わるだろう。

オルタナティブ業界の影響力のある女性たちがAIの影響について意見を述べ、このテクノロジーが投資戦略と運営をどのように再形成しているかについての洞察を提供している。2030年に向けて、プライベートマーケッツは、Secondaries Investorの将来を見据えた分析によると、AI導入、人口動態の変化、規制変更などのトレンドによって形成されるだろう。

Apis PartnersのMatteo Stefanel氏は、エージェント型ショッピングが決済投資のハードルを引き上げる可能性があると述べている。「金融機関は、全体のやり取りを促進するために、様々なエージェント間のその超高速のやり取りに参加できる必要があるでしょう」とStefanel氏は語った。この見解は、決済企業がAI主導の商取引に適応するか、取り残されるリスクを負う必要があることを示唆している。テックイベントがMetaのスマートグラスを禁止すべきかというより広範な問題も、会議やミーティングでの録画機能に対するプライバシーへの懸念が高まる中で、注目を集めている。

インフラと地域別取引

Luton Councilに代わってLuton Airportを所有する会社であるLuton Risingは、英国で5番目に利用者数の多い空港の運営権を入札にかける準備を進めている。このコンセッション・プロセスは、空港資産を安定した長期投資であり予測可能なキャッシュフローを持つものと見なすインフラ投資家の関心を集めている。この入札には、英国の交通資産へのエクスポージャーを求める主要なグローバルインフラファンドからの入札が集まる可能性がある。

スコットランドのディープテックは、業界関係者によると「大きな変化」を経験している。このエコシステムの成熟は、より多くのベンチャーキャピタルを惹きつけ、特にAI、量子コンピューティング、ライフサイエンスにおいて、よりスケーラブルな企業を生み出している。これらの動向は、従来のハブ以外の地域テックエコシステムが、PEおよびVC企業にとってますます実行可能な投資ターゲットになりつつあることを示唆している。