Private Equity 24 Hours

Dernière mise à jour: August 26, 2026, 8:36 AM ET

Opérations de Private Equity

La bataille pour le rachat du groupe australien de location de véhicules Fleet Partners a attiré un quatrième soumissionnaire, le conglomérat japonais Sumitomo Corporation ayant déposé une offre de 813,1 millions de dollars australiens (582 millions de dollars), qui le place en concurrence avec Pacific Equity Partners et deux autres prétendants. Aux États-Unis, H.I.G. Capital a conclu un investissement de croissance stratégique dans HBK, l'un des plus grands cabinets intégrés de comptabilité et de gestion de patrimoine du pays, devenant ainsi son premier partenaire institutionnel. Cette opération marque une incursion rare du private equity dans le secteur de la comptabilité, où les cabinets dirigés par leurs fondateurs ont traditionnellement résisté aux capitaux extérieurs.

Apax Digital a mené un tour de financement de 140 millions de dollars dans Alice, la société spécialisée dans la confiance, la sécurité et la sûreté de l'IA, anciennement connue sous le nom d'Active Fence, pariant ainsi sur le marché en plein essor de la sécurisation de l'intelligence artificielle. Cet investissement souligne l'appétit croissant du capital-risque pour les startups de la sécurité de l'IA, un thème repris par l'enquête de Sifted auprès d'investisseurs européens qui ont identifié 12 startups à suivre dans ce secteur. Parallèlement, neuf spin-offs universitaires ont obtenu des chèques d'amorçage de premier plan en 2026, signe de la vigueur continue du financement de l'amorçage en deep-tech.

Basware, soutenu par Accel-KKR, a signé un accord contraignant pour acquérir Trustpair, associant la plateforme de gestion du cycle de vie des factures de Basware à la technologie de prévention de la fraude aux paiements de Trustpair. Trustpair est un partenaire privilégié de Nacha qui vérifie les coordonnées bancaires des fournisseurs pour les équipes financières utilisant des plateformes ERP et d'approvisionnement telles que SAP, Oracle et Coupa. Cette acquisition s'appuie sur l'activité opérationnelle antérieure de Basware dans le domaine des paiements. Par ailleurs, cap Spire, soutenu par Falfurrias, a acquis Fin Tark, un cabinet de conseil londonien spécialisé dans le trading de matières premières et la gestion des risques, fort d'une expertise sur les marchés européens de l'énergie et les marchés mondiaux des métaux. Cette acquisition élargit la présence de cap Spire dans le secteur des logiciels et du conseil en CTRM.

Presidential Heating, soutenu par Gryphon, a acquis Shipley Plumbing, Heating & Air Conditioning, un prestataire de services à domicile basé dans le comté de Montgomery, dans le Maryland, proposant des services de plomberie, de débouchage de canalisations ainsi que la réparation et l'installation de chauffe-eau. Cette opération poursuit la tendance à la consolidation dans le secteur américain des services à domicile. New Bold Technologies, soutenu par Fort Point, fournisseur de services de gestion technologique, a finalisé le rachat de la société de technologie de vente au détail Spencer Technologies, une décision qui élargit son secteur vertical de la vente au détail. Vetn Care, soutenu par Great Point Partners, a acquis le Geary Veterinary Hospital, fondé en 1979 et basé à Walnut Creek, en Californie, qui propose des soins de bien-être et préventifs, des diagnostics et de l'imagerie, de la chirurgie, des soins dentaires et des soins pour animaux âgés. Cette acquisition s'ajoute à la plateforme vétérinaire en pleine croissance de Vetn Care.

Levée de fonds et activité des LP

Ventures Platform, la société de capital-risque panafricaine, a levé 83 millions de dollars pour son deuxième fonds et prévoit d'investir dans des startups au-delà de son marché national, le Nigeria. Cette levée de fonds témoigne d'un appétit institutionnel croissant pour la tech africaine, même si l'écosystème du capital-risque du continent est confronté à des vents contraires. Fiat Ventures a fusionné ses divisions de capital-risque et de conseil sous une nouvelle marque, FGV Capital, et a levé un Fonds II de 35 millions de dollars. Dans un environnement où les nouveaux gestionnaires de fonds peinent à attirer l'attention des LP, FGV parie qu'un modèle de capital-risque différent peut l'aider à séduire les commanditaires.

Le LP chevronné Robert Ross a été nommé à la tête du private equity chez USS, le plus grand régime de retraite du Royaume-Uni. Il remplace Geoffrey Geiger, qui a quitté USS l'année dernière, et relèvera de Ben Levenstein, responsable du groupe des marchés privés. Cette nomination intervient alors qu'USS continue d'étendre ses capacités d'investissement direct sur les marchés privés. Un fonds de pension de 62 milliards de dollars cherche à recourir à l'effet de levier pour la liquidité, tandis que l'allocation en PE d'un fonds souverain est tombée à son plus bas niveau en neuf ans — avec une réserve — et que l'activité de PE en Chine rebondit, selon la dernière lettre d'information de PE International.

QIC, le gestionnaire d'investissement australien, cible des opérations à plus court terme dans un contexte de crise de liquidité du private equity. Les co-investissements et les véhicules de continuation à actif unique offrent aux investisseurs un « plus grand contrôle », explique le partenaire Zach Jackson à PEI. Ce changement de stratégie reflète une tendance plus large du secteur vers des solutions de liquidité alors que les distributions ralentissent. Vistria Group a accepté d'investir dans Curi Capital, un conseiller en investissement enregistré dont le siège est à Chicago, avec plus de 14 milliards de dollars d'actifs sous conseil, opérant 12 bureaux dans huit États et à Washington, DC. Cet investissement marque la poursuite de la poussée de Vistria dans la gestion de patrimoine.

Superstep a investi dans Zencore, un cabinet de conseil Google Cloud fondé en 2021 par d'anciens dirigeants de Google Cloud. Cet investissement reflète l'intérêt croissant du PE pour les sociétés de services cloud et IA. KKR et GI Partners ciblent les sociétés de nettoyage, tandis que Windjammer Capital prévoit de vendre IPS Group, un fournisseur d'infrastructures de stationnement basé à San Diego, à Nayax. Ces opérations dans la gestion des installations mettent en évidence la consolidation continue dans les services aux entreprises.

Marché du secondaire

Le marché du secondaire a atteint un niveau record de 166 milliards de dollars de levées de fonds en 2024, selon les dernières recherches et classements de Secondaries Investor. Cette étape souligne l'importance croissante de cette classe d'actifs alors que les LP recherchent des solutions de liquidité. Secondaries Investor a également lancé son enquête mondiale sur le marché pour 2026, cherchant à saisir le sentiment des acheteurs et les tendances du marché dans le secteur. L'enquête s'appuie sur les conclusions de l'Enquête mondiale sur le marché publiée plus tôt cette année, qui a révélé un sentiment acheteur robuste malgré les écarts de valorisation.

CIP, le gestionnaire d'infrastructures dont le siège est au Danemark, a renforcé ses capacités de liquidité en engageant Ben Plant en tant que responsable des solutions de capital. Ce nouveau responsable pilotera les solutions de liquidité pour les fonds de la société et supervisera une gamme de stratégies de fonds semi-liquides. Cette nomination intervient alors que les gestionnaires d'infrastructures offrent de plus en plus d'options de liquidité aux investisseurs. Secondaries Investor a également publié son classement des plus grandes sociétés de secondaire au monde, le SI 50, ainsi que sa liste des Leaders de la prochaine génération pour 2025, qui présente les talents émergents du secteur.

Le point de vue de la rédaction examine la croissance du marché du secondaire et les défis réglementaires qui l'accompagnent. À mesure que le marché s'étend, les régulateurs accordent une attention accrue aux pratiques d'évaluation et aux exigences de divulgation. Une enquête distincte menée auprès de cabinets d'avocats révèle comment les conseillers juridiques se positionnent pour faire face au volume croissant de transactions sur le secondaire.

IA et Technologie

Un nouveau rapport du MIT révèle que seulement 5% des pilotes d'IA réussissent, remettant en cause le battage médiatique entourant l'adoption de l'IA en entreprise. Ce rapport suggère que dépasser le battage médiatique autour de l'IA pour créer une réelle valeur nécessite une intégration opérationnelle, et non pas seulement de l'expérimentation. Brookfield soutient que l'avantage dans l'investissement en IA réside dans le savoir-faire opérationnel, et non pas seulement dans le déploiement de capitaux. La thèse de la société est que les investisseurs capables d'améliorer activement les opérations des sociétés d'IA surpasseront les bailleurs de fonds financiers passifs.

L'IA transforme les actifs alternatifs, de la levée de fonds aux sorties, selon l'analyse de Secondaries Investor. Cette transformation affecte tout, de la recherche d'opérations au suivi de portefeuille. D'ici 2030, l'IA aura transformé les rouages des opérations des marchés privés, avec une automatisation remplaçant les processus manuels dans l'administration des fonds, la conformité et le reporting.

Les Femmes d'influence du secteur des actifs alternatifs s'expriment sur l'impact de l'IA, offrant des perspectives sur la manière dont la technologie remodèle les stratégies et les opérations d'investissement. En regardant vers 2030, les marchés privés seront façonnés par des tendances incluant l'adoption de l'IA, les changements démographiques et l'évolution réglementaire, selon l'analyse prospective de Secondaries Investor.

Matteo Stefanel d'Apis Partners estime que le shopping agentique pourrait relever le niveau d'exigence pour les investissements dans les paiements. « Les institutions financières devront être capables de participer à cette discussion à la vitesse de la lumière entre les différents agents pour faciliter toute l'interaction », a déclaré Stefanel. Ce point de vue suggère que les sociétés de paiement devront s'adapter au commerce piloté par l'IA ou risquer d'être laissées pour compte. La question plus large de savoir si les événements tech devraient interdire les lunettes intelligentes de Meta gagne également du terrain, alors que les préoccupations en matière de confidentialité concernant les capacités d'enregistrement lors des conférences et des réunions s'intensifient.

Infrastructures et opérations régionales

Luton Rising, la société qui possède l'aéroport de Luton pour le compte du conseil de Luton, s'apprête à mettre en appel d'offres le droit d'exploiter le cinquième aéroport le plus fréquenté de Grande-Bretagne. Ce processus de concession attire l'intérêt des investisseurs en infrastructures, qui considèrent les actifs aéroportuaires comme des investissements stables à long terme avec des flux de trésorerie prévisibles. L'appel d'offres pourrait attirer des offres de grands fonds mondiaux d'infrastructures cherchant à s'exposer aux actifs de transport britanniques.

La deeptech écossaise connaît « un énorme changement », selon des initiés du secteur. Cette maturation de l'écosystème attire davantage de capital-risque et produit des entreprises plus évolutives, notamment dans l'IA, l'informatique quantique et les sciences de la vie. Ces développements suggèrent que les écosystèmes technologiques régionaux en dehors des pôles traditionnels deviennent des cibles d'investissement de plus en plus viables pour les sociétés de PE et de VC.