Private Equity 24 Hours

Letzte Aktualisierung: August 26, 2026, 8:36 AM ET

Private-Equity-Deal-Making

Der Übernahmekampf um die australische Fahrzeugleasing-Gruppe Fleet Partners hat einen vierten Bieter angezogen: Japans Sumitomo Corporation hat ein Angebot über 813,1 Mio. australische Dollar (582 Mio. US-Dollar) eingereicht und tritt damit gegen Pacific Equity Partners und zwei weitere Interessenten an. In den USA hat sich H.I.G. Capital auf eine strategische Wachstumsinvestition in HBK geeinigt, einem der größten integrierten Buchhaltungs- und Vermögensverwaltungsunternehmen des Landes, und wird damit dessen erster institutioneller Partner. Der Deal markiert einen seltenen Vorstoß von Private Equity in den Buchhaltungssektor, in dem inhabergeführte Firmen externes Kapital traditionell abgelehnt haben.

Apax Digital führte eine Finanzierungsrunde über 140 Mio. US-Dollar bei Alice an, dem KI-Vertrauens-, Sicherheits- und Schutzunternehmen, das früher als Active Fence bekannt war, und setzt damit auf den schnell entstehenden Markt für die Absicherung künstlicher Intelligenz. Die Investition unterstreicht die wachsende VC-Nachfrage nach KI-Sicherheits-Startups, ein Thema, das auch durch die Umfrage von Sifted unter europäischen Investoren bestätigt wird, die 12 Startups als Beobachtungskandidaten in diesem Sektor markiert haben. Unterdessen haben neun universitäre Ausgründungen im Jahr 2026 Seed-Finanzierungen der Spitzenklasse (Tier-1) erhalten, was auf eine anhaltende Stärke der Frühphasenfinanzierung im Deep-Tech-Bereich hindeutet.

Das von Accel-KKR unterstützte Unternehmen Basware hat eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme von Trustpair unterzeichnet, die Baswares Plattform für das Rechnungslebenszyklus-Management mit Trustpairs Technologie zur Verhinderung von Zahlungsbetrug kombiniert. Trustpair ist ein Nacha Preferred Partner, der die Bankverbindungsdaten von Lieferanten für Finanzteams verifiziert, die ERP- und Beschaffungsplattformen wie SAP, Oracle und Coupa nutzen. Die Akquisition baut auf Baswares früherer Transaktionsaktivität im Zahlungsverkehrsbereich auf. Separately hat das von Falfurrias unterstützte Unternehmen cap Spire Fin Tark übernommen, eine in London ansässige Beratung für Rohstoffhandel und Risikomanagement mit Expertise in den europäischen Energiemärkten und den globalen Metallmärkten. Die Akquisition erweitert die Präsenz von cap Spire im CTRM-Software- und Beratungssektor.

Das von Gryphon unterstützte Unternehmen Presidential Heating hat Shipley Plumbing, Heating & Air Conditioning übernommen, einen in Montgomery County, Maryland, ansässigen Dienstleister für den Heimbereich, der Klempnerarbeiten, Abflussreinigung sowie Warmwasserbereiter-Reparatur und -Installation anbietet. Der Deal setzt den Konsolidierungstrend im US-amerikanischen Heimdienstleistungssektor fort. Das von Fort Point unterstützte Unternehmen New Bold Technologies, ein Technologiedienstleister für verwaltete Dienste, hat den Buyout des Einzelhandelstechnologieunternehmens Spencer Technologies abgeschlossen, ein Schritt, der seine Einzelhandelssparte erweitert. Das von Great Point Partners unterstützte Unternehmen Vetn Care hat die Geary Veterinary Hospital übernommen, das 1979 gegründet wurde und in Walnut Creek, Kalifornien, ansässig ist. Es bietet Wellness- und Vorsorgeuntersuchungen, Diagnostik und Bildgebung, Chirurgie, Zahnpflege sowie Alttierpflege an. Die Akquisition erweitert die wachsende Veterinärplattform von Vetn Care.

Fundraising und LP-Aktivitäten

Ventures Platform, die panafrikanische Venture-Firma, hat 83 Mio. US-Dollar für ihren zweiten Fonds eingeworben und plant, über ihren Heimatmarkt Nigeria hinaus in Startups zu investieren. Das Fundraising signalisiert eine wachsende institutionelle Nachfrage nach afrikanischer Technologie, auch wenn das Venture-Ökosystem des Kontinents mit Gegenwind konfrontiert ist. Fiat Ventures hat seine Venture- und Beratungsabteilungen zu einer neuen Marke, FGV Capital, zusammengeführt und einen Fonds II über 35 Mio. US-Dollar aufgelegt. In einem Umfeld, in dem aufstrebende Fondsmanager Schwierigkeiten haben, die Aufmerksamkeit von LPs zu gewinnen, setzt FGV darauf, dass ein anderes Venture-Modell ihm helfen kann, Limited Partners anzuziehen.

Der erfahrene LP Robert Ross wurde zum Leiter von Private Equity bei USS ernannt, dem größten Pensionsfonds Großbritanniens. Er ersetzt Geoffrey Geiger, der USS im letzten Jahr verlassen hat, und wird an Ben Levenstein, den Leiter der Private-Markets-Gruppe, berichten. Die Ernennung erfolgt, während USS weiterhin seine direkten Private-Markets-Investitionsfähigkeiten ausbaut. Ein Pensionsfonds mit 62 Mrd. US-Dollar sucht nach Hebelwirkung für Liquidität, während die PE-Allokation eines Staatsfonds auf ein Neunjahrestief gefallen ist – mit einem Haken – und die chinesische PE-Aktivität sich erholt, so der neueste Side Letter von PE International.

QIC, der australische Investmentmanager, zielt angesichts der Liquiditätsklemme im Private-Equity-Bereich auf kürzere Engagements. Co-Investments und Single-Asset-Continuation-Vehikel böten Anlegern „mehr Kontrolle", sagt Partner Zach Jackson gegenüber PEI. Die Strategieänderung spiegelt einen breiteren Branchentrend hin zu Liquiditätslösungen wider, da die Ausschüttungen nachlassen. Die Vistria Group hat vereinbart, in Curi Capital zu investieren, einen in Chicago ansässigen registrierten Anlageberater mit mehr als 14 Mrd. US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten (Assets under Advisement), der 12 Niederlassungen in acht Bundesstaaten und Washington, DC betreibt. Die Investition markiert Vistrias weiteren Vorstoß in die Vermögensverwaltung.

Superstep hat in Zencore investiert, eine Google-Cloud-Beratung, die 2021 von ehemaligen Führungskräften von Google Cloud gegründet wurde. Die Investition spiegelt das wachsende PE-Interesse an Cloud- und KI-Dienstleistungsunternehmen wider. KKR und GI Partners zielen auf Reinigungsunternehmen ab, während Windjammer Capital plant, IPS Group, einen in San Diego ansässigen Anbieter von Parkinfrastruktur, an Nayax zu verkaufen. Die Facility-Management-Deals unterstreichen die anhaltende Konsolidierung im Bereich Unternehmensdienstleistungen.

Secondaries-Markt

Der Secondaries-Markt erreichte 2024 mit 166 Mrd. US-Dollar ein Rekordniveau beim Fundraising, so die neuesten Forschungsergebnisse und Rankings von Secondaries Investor. Dieser Meilenstein unterstreicht die wachsende Bedeutung der Anlageklasse, da LPs nach Liquiditätslösungen suchen. Secondaries Investor hat außerdem seine globale Marktumfrage für 2026 gestartet, um Käuferstimmung und Markttrends im gesamten Sektor zu erfassen. Die Umfrage baut auf den Ergebnissen der Global Market Survey von Anfang dieses Jahres auf, die trotz Bewertungslücken eine robuste Käuferstimmung zeigten.

CIP, der in Dänemark ansässige Infrastrukturmanager, hat seine Liquiditätsfähigkeiten durch die Einstellung von Ben Plant als Leiter für Kapitallösungen gestärkt. Der neue Leiter wird Liquiditätslösungen für die Fonds des Unternehmens vorantreiben und eine Reihe von semi-liquiden Fondsstrategien überwachen. Die Ernennung erfolgt, da Infrastrukturmanager Anlegern zunehmend Liquiditätsoptionen anbieten. Secondaries Investor hat außerdem sein Ranking der weltweit führenden Secondaries-Firmen, die SI 50, sowie seine Liste der Next Gen Leaders für 2025 veröffentlicht, die aufstrebende Talente des Sektors porträtiert.

Der Standpunkt der Redaktion untersucht das Wachstum des Secondaries-Marktes und die regulatorischen Herausforderungen, die damit einhergehen. Da der Markt expandiert, richten die Regulierungsbehörden ihr Augenmerk verstärkt auf Bewertungspraktiken und Offenlegungspflichten. Eine separate Umfrage unter Anwaltskanzleien zeigt, wie sich Rechtsberater positionieren für das wachsende Volumen an Secondaries-Transaktionen.

KI und Technologie

Ein neuer MIT-Bericht zeigt, dass nur 5% der KI-Pilotprojekte erfolgreich sind, und stellt damit den Hype um die Einführung von KI in Unternehmen in Frage. Der Bericht deutet darauf hin, dass es zur Schaffung von echtem Wert über den KI-Hype hinaus einer operativen Integration bedarf, nicht nur des Experimentierens. Brookfield argumentiert, dass der Vorteil bei KI-Investitionen in operativem Know-how liegt, nicht nur in der Kapitalbereitstellung. Die These des Unternehmens lautet, dass Investoren, die den Betrieb von KI-Unternehmen aktiv verbessern können, passive Finanzunterstützer übertreffen werden.

KI verändert alternative Vermögenswerte, vom Fundraising bis zum Exit, so die Analyse von Secondaries Investor. Die Transformation wirkt sich auf alles aus, von der Deal-Akquise bis zum Portfoliomonitoring. Bis 2030 wird KI die grundlegenden Abläufe der Private-Markets-Branche verändert haben, wobei Automatisierung manuelle Prozesse ersetzt – in der Fondsverwaltung, der Compliance und der Berichterstattung.

Women of Influence aus der Alternativen-Investment-Branche äußern sich zu den Auswirkungen von KI und bieten Einblicke, wie die Technologie Anlagestrategien und Betriebsabläufe neu gestaltet. Mit Blick auf das Jahr 2030 werden die Private Markets durch Trends wie KI-Adoption, demografische Veränderungen und regulatorische Entwicklungen geprägt sein, so die zukunftsgerichtete Analyse von Secondaries Investor.

Matteo Stefanel von Apis Partners sagt, dass agentisches Einkaufen die Messlatte für Zahlungsverkehrsinvestitionen höher legen könnte. „Die Finanzinstitute müssen in der Lage sein, an dieser Diskussion mit Lichtgeschwindigkeit zwischen den verschiedenen Agenten teilzunehmen, um die gesamte Interaktion zu ermöglichen", sagte Stefanel. Diese Ansicht deutet darauf hin, dass sich Zahlungsverkehrsunternehmen an den KI-gesteuerten Handel anpassen müssen oder Gefahr laufen, abgehängt zu werden. Auch die grundsätzliche Frage, ob Technologieveranstaltungen Metas Smart Glasses verbieten sollten, gewinnt an Bedeutung, da die Datenschutzbedenken hinsichtlich der Aufnahmefähigkeiten auf Konferenzen und Meetings zunehmen.

Infrastruktur und regionale Deals

Luton Rising, das Unternehmen, das den Flughafen Luton im Auftrag des Luton Council besitzt, bereitet sich darauf vor, das Recht zum Betrieb des fünftgrößten Flughafens Großbritanniens auszuschreiben. Das Konzessionsverfahren stößt bei Infrastrukturinvestoren auf Interesse, die Flughafenanlagen als stabile, langfristige Investitionen mit vorhersehbaren Cashflows betrachten. Die Ausschreibung könnte Gebote von großen globalen Infrastrukturfonds anziehen, die ein Engagement in britischen Verkehrsanlagen anstreben.

Das schottische Deep-Tech-Ökosystem durchläuft laut Brancheninsidern „einen enormen Wandel“. Die Reifung des Ökosystems zieht mehr Risikokapital an und bringt mehr skalierbare Unternehmen hervor, insbesondere in den Bereichen KI, Quantencomputing und Biowissenschaften. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass regionale Technologie-Ökosysteme außerhalb traditioneller Zentren zunehmend zu tragfähigen Investitionszielen für PE- und VC-Firmen werden.