Private Equity 24 Hours

آخر تحديث: August 26, 2026, 8:36 AM ET

صفقات الأسهم الخاصة

شهدت معركة الاستحواذ على مجموعة Fleet Partners الأسترالية لتأجير المركبات تقدّم عارض رابع، حيث قدّمت شركة سوميتومو اليابانية عرضًا بقيمة 813.1 مليون دولار أسترالي (582 مليون دولار أمريكي)، مما يضعها في منافسة مع Pacific Equity Partners واثنين من المتنافسين الآخرين. في الولايات المتحدة، وافقت H.I.G. Capital على استثمار نمو استراتيجي في HBK، إحدى أكبر شركات المحاسبة وإدارة الثروات المتكاملة في البلاد، لتصبح الشريك المؤسسي الأول للشركة. تمثل الصفقة دخولًا نادرًا للأسهم الخاصة في قطاع المحاسبة، حيث قاومت الشركات التي يديرها مؤسسوها تقليديًا رأس المال الخارجي.

قادت Apax Digital جولة تمويل بقيمة 140 مليون دولار في Alice، شركة الذكاء الاصطناعي والثقة والسلامة والأمن المعروفة سابقًا باسم Active Fence، في رهان على السوق سريع النمو لتأمين الذكاء الاصطناعي. ويؤكد الاستثمار على الشهية المتزايدة لرأس المال الاستثماري لشركات سلامة الذكاء الاصطناعي الناشئة، وهو موضوع ردده استطلاع Sifted للمستثمرين الأوروبيين الذين أشاروا إلى 12 شركة ناشئة لمتابعتها في هذا القطاع. وفي الوقت نفسه، حصلت تسع شركات ناشئة منبثقة عن الجامعات على شيكات استثمارية أولية من الدرجة الأولى في عام 2026، مما يشير إلى استمرار قوة التمويل المبكر في مجال التكنولوجيا العميقة.

وقّعت شركة Basware المدعومة من Accel-KKR اتفاقية ملزمة للاستحواذ على Trustpair، مما يجمع بين منصة Basware لإدارة دورة حياة الفواتير وتقنية Trustpair لمنع الاحتيال في المدفوعات. Trustpair هي شريك مفضل لدى Nacha تتحقق من تفاصيل الحسابات المصرفية للموردين لفرق التمويل التي تستخدم منصات تخطيط موارد المؤسسات والمشتريات مثل SAP وOracle وCoupa. ويبني الاستحواذ على نشاط الصفقات السابق لشركة Basware في مجال المدفوعات. بشكل منفصل، استحوذت cap Spire المدعومة من Falfurrias على Fin Tark، وهي شركة استشارات مقرها لندن متخصصة في إدارة مخاطر تداول السلع، ولديها خبرة في أسواق الطاقة الأوروبية وأسواق المعادن العالمية. ويوسع الاستحواذ من حضور cap Spire في قطاع برمجيات واستشارات إدارة مخاطر تداول السلع (CTRM).

استحوذت Presidential Heating المدعومة من Gryphon على Shipley Plumbing, Heating & Air Conditioning، وهي شركة مقرها مقاطعة مونتغومري بولاية ماريلاند تقدم خدمات منزلية تشمل السباكة وتنظيف المجاري وإصلاح وتركيب سخانات المياه. وتواصل الصفقة اتجاه الدمج في قطاع الخدمات المنزلية الأمريكي. أكملت New Bold Technologies المدعومة من Fort Point، وهي مزود خدمات تكنولوجيا مُدارة، عملية الاستحواذ على شركة Spencer Technologies لتجارة التجزئة التقنية في خطوة توسع نشاطها الرأسي في قطاع التجزئة. استحوذت Vetn Care المدعومة من Great Point Partners على Geary Veterinary Hospital، التي تأسست عام 1979 ومقرها في والنوت كريك بولاية كاليفورنيا، وتقدم الرعاية الصحية والوقائية والتشخيص والتصوير والجراحة ورعاية الأسنان ورعاية الحيوانات الأليفة الكبيرة في السن. وتضيف عملية الاستحواذ إلى منصة Vetn Care البيطرية المتنامية.

جمع التبرعات ونشاط الشراكات المحدودة (LPs)

جمعت Ventures Platform، شركة رأس المال الاستثماري الأفريقية الشاملة، 83 مليون دولار لصندوقها الثاني وتخطط للاستثمار في الشركات الناشئة خارج سوقها المحلي في نيجيريا. يشير جمع التبرعات إلى شهية مؤسسية متزايدة للتكنولوجيا الأفريقية، حتى مع مواجهة النظام البيئي للمشاريع في القارة لرياح معاكسة. جمعت Fiat Ventures بين قسميها الاستثماري والاستشاري في علامة تجارية جديدة، FGV Capital، وجمعت 35 مليون دولار للصندوق الثاني. في بيئة يكافح فيها مديرو الصناديق الناشئة لجذب انتباه الشراكات المحدودة، تراهن FGV على أن نموذجًا مختلفًا للمشاريع يمكن أن يساعدها في جذب المستثمرين المحدودين.

تم تعيين المستثمر المخضرم روبرت روس لقيادة الأسهم الخاصة في USS، أكبر نظام معاشات تقاعدية في المملكة المتحدة. يحل محل جيفري جيجر، الذي غادر USS العام الماضي، وسيقدم تقاريره إلى بن ليفنشتاين، رئيس مجموعة الأسواق الخاصة. يأتي التعيين بينما تواصل USS توسيع قدراتها الاستثمارية المباشرة في الأسواق الخاصة. يسعى صندوق معاشات تقاعدية بقيمة 62 مليار دولار إلى الحصول على رافعة مالية للسيولة، بينما انخفض تخصيص الأسهم الخاصة لصندوق ثروة سيادي إلى أدنى مستوى له في تسع سنوات — مع بعض التحفظات — ويتعافى نشاط الأسهم الخاصة الصيني، وفقًا لأحدث رسالة جانبية من PE International.

تستهدف QIC، مدير الاستثمار الأسترالي، صفقات أقصر أمدًا وسط أزمة السيولة في الأسهم الخاصة. يقول الشريك زاك جاكسون لـ PEI إن الاستثمارات المشتركة وأدوات الاستمرارية ذات الأصول الفردية تمنح المستثمرين "تحكمًا أكبر". يعكس التحول الاستراتيجي اتجاهًا صناعيًا أوسع نحو حلول السيولة مع تباطؤ التوزيعات. وافقت Vistria Group على الاستثمار في Curi Capital، وهي مستشار استثماري مسجل يقع مقره الرئيسي في شيكاغو ويدير أصولًا تزيد قيمتها عن 14 مليار دولار، وتعمل من 12 مكتبًا في ثماني ولايات وواشنطن العاصمة. يمثل الاستثمار استمرار توجه Vistria نحو إدارة الثروات.

استثمرت Superstep في Zencore، وهي شركة استشارية متخصصة في Google Cloud تأسست عام 2021 على يد قادة سابقين في Google Cloud. يعكس الاستثمار الاهتمام المتزايد للأسهم الخاصة بشركات خدمات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. تستهدف KKR وGI Partners شركات النظافة، بينما تخطط Windjammer Capital لبيع IPS Group، وهي شركة مقرها سان دييغو تقدم حلول البنية التحتية لمواقف السيارات، إلى Nayax. تسلط صفقات إدارة المرافق الضوء على استمرار الدمج في خدمات الأعمال.

سوق الثانويات

بلغ سوق الثانويات رقمًا قياسيًا في جمع التبرعات بلغ 166 مليار دولار في عام 2024، وفقًا لأحدث أبحاث وتصنيفات Secondaries Investor. يؤكد هذا الإنجاز على الأهمية المتزايدة لهذه الفئة من الأصول حيث يسعى المستثمرون المحدودون إلى حلول السيولة. أطلقت Secondaries Investor أيضًا استطلاعها العالمي للسوق لعام 2026، سعيًا لالتقاط مشاعر المشترين واتجاهات السوق عبر القطاع. يبني الاستطلاع على نتائج الاستطلاع العالمي للسوق من وقت سابق من هذا العام، والتي كشفت عن معنويات مشترين قوية على الرغم من فجوات التقييم.

عززت CIP، مدير البنية التحتية ومقرها الدنمارك، قدراتها في مجال السيولة بتعيين بن بلانت رئيسًا لحلول رأس المال. سيقود الرئيس الجديد حلول السيولة لصناديق الشركة ويشرف على مجموعة من استراتيجيات الصناديق شبه السائلة. يأتي التعيين بينما يقدم مديرو البنية التحتية بشكل متزايد خيارات السيولة للمستثمرين. نشرت Secondaries Investor أيضًا تصنيفها لأفضل شركات الثانويات في العالم، SI 50، جنبًا إلى جنب مع قائمتها لقادة الجيل القادم لعام 2025، والتي تستعرض المواهب الصاعدة في القطاع.

تتناول وجهة نظر المحرر نمو سوق الثانويات والتحديات التنظيمية المصاحبة له. مع توسع السوق، يولى المنظمون اهتمامًا أكبر لممارسات التقييم ومتطلبات الإفصاح. يكشف استطلاع منفصل لشركات المحاماة كيف يضع المستشارون القانونيون أنفسهم لمواكبة الحجم المتزايد لمعاملات الثانويات.

الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا

يكشف تقرير جديد من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا (MIT) أن 5% فقط من التجارب التجريبية للذكاء الاصطناعي تنجح، متحديًا الضجة المحيطة بتبني الشركات للذكاء الاصطناعي. يشير التقرير إلى أن تجاوز ضجة الذكاء الاصطناعي لخلق قيمة حقيقية يتطلب تكاملًا تشغيليًا، وليس مجرد تجريب. ترى Brookfield أن الميزة في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تكمن في المعرفة التشغيلية، وليس فقط في ضخ رأس المال. أطروحة الشركة هي أن المستثمرين القادرين على تحسين عمليات شركات الذكاء الاصطناعي بنشاط سيتفوقون على الداعمين الماليين السلبيين.

يعمل الذكاء الاصطناعي على تحويل الأصول البديلة، من جمع التبرعات إلى التخارج، وفقًا لتحليل Secondaries Investor. يؤثر التحول على كل شيء بدءًا من تحديد الصفقات إلى مراقبة المحافظ الاستثمارية. بحلول عام 2030، سيكون الذكاء الاصطناعي قد غيّر التفاصيل الدقيقة لعمليات الأسواق الخاصة، مع استبدال الأتمتة للعمليات اليدوية عبر إدارة الصناديق والامتثال وإعداد التقارير.

تبدي النساء المؤثرات في صناعة الأصول البديلة رأيهن حول تأثير الذكاء الاصطناعي، مقدّمات رؤى حول كيفية إعادة تشكيل التكنولوجيا لاستراتيجيات الاستثمار والعمليات. بالنظر إلى المستقبل حتى عام 2030، ستتشكل الأسواق الخاصة بفعل اتجاهات تشمل تبني الذكاء الاصطناعي، والتحولات الديموغرافية، والتغيير التنظيمي، وفقًا للتحليل المستقبلي لـ Secondaries Investor.

يقول ماتيو ستيفانيل من Apis Partners إن التسوق الوكيل (Agentic Shopping) قد يرفع سقف الاستثمارات في المدفوعات. قال ستيفانيل: "ستحتاج المؤسسات المالية إلى أن تكون قادرة على المشاركة في تلك المناقشة فائقة السرعة بين الوكلاء المختلفين لتسهيل التفاعل بأكمله". يشير الرأي إلى أن شركات المدفوعات ستحتاج إلى التكيف مع التجارة القائمة على الذكاء الاصطناعي أو المخاطرة بالتخلف عن الركب. كما يكتسب السؤال الأوسع حول ما إذا كان ينبغي للأحداث التقنية حظر نظارات ميتا الذكية زخمًا، مع تزايد المخاوف المتعلقة بالخصوصية بشأن قدرات التسجيل في المؤتمرات والاجتماعات.

البنية التحتية والصفقات الإقليمية

تستعد Luton Rising، الشركة التي تملك مطار لوتون نيابة عن مجلس لوتون، لطرح حق تشغيل خامس أكثر المطارات ازدحامًا في بريطانيا للمناقصة. تجذب عملية الامتياز اهتمام مستثمري البنية التحتية، الذين يرون في أصول المطارات استثمارات مستقرة طويلة الأجل ذات تدفقات نقدية يمكن التنبؤ بها. قد تجذب المناقصة عروضًا من كبرى صناديق البنية التحتية العالمية الساعية للتعرض لأصول النقل في المملكة المتحدة.

تشهد التكنولوجيا العميقة الاسكتلندية "تغييرًا هائلاً"، وفقًا لمصادر صناعية. إن نضج النظام البيئي يجذب المزيد من رأس المال الاستثماري وينتج المزيد من الشركات القابلة للتوسع، خاصة في مجالات الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية وعلوم الحياة. تشير التطورات إلى أن النظم البيئية التكنولوجية الإقليمية خارج المراكز التقليدية أصبحت أهدافًا استثمارية قابلة للتطبيق بشكل متزايد لشركات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري.