Private Equity 24 Hours

Последнее обновление: August 26, 2026, 8:36 AM ET

Сделки Private Equity

Битва за поглощение австралийской группы по лизингу транспортных средств Fleet Partners привлекла четвертого претендента: японская Sumitomo Corporation подала предложение на сумму A$813,1 млн ($582 млн), которое противостоит Pacific Equity Partners и еще двум претендентам. В США H.I.G. Capital согласовала стратегические инвестиции в рост HBK, одной из крупнейших интегрированных бухгалтерских и управляющих компаний в стране, став ее первым институциональным партнером. Сделка знаменует редкий выход private equity в бухгалтерский сектор, где компании, возглавляемые основателями, традиционно сопротивлялись внешнему капиталу.

Apax Digital возглавила раунд финансирования в размере $140 млн для Alice, компании по обеспечению доверия, безопасности и защищенности ИИ, ранее известной как Active Fence, сделав ставку на быстро формирующийся рынок защиты искусственного интеллекта. Инвестиция подчеркивает растущий аппетит венчурных инвесторов к стартапам в области безопасности ИИ — тему, которую отражает опрос Sifted среди европейских инвесторов, выделивших 12 стартапов, за которыми стоит следить в этом секторе. Тем временем девять университетских спин-оффов получили посевные чеки уровня Tier-1 в 2026 году, что свидетельствует о сохранении силы раннего финансирования глубоких технологий.

Basware, поддерживаемая Accel-KKR, подписала обязательное соглашение о приобретении Trustpair, объединив платформу Basware для управления жизненным циклом счетов с технологией Trustpair по предотвращению мошенничества с платежами. Trustpair является предпочтительным партнером Nacha, который проверяет банковские реквизиты поставщиков для финансовых отделов, использующих ERP- и закупочные платформы, такие как SAP, Oracle и Coupa. Приобретение опирается на более раннюю сделку Basware в сфере платежей. Отдельно cap Spire, поддерживаемая Falfurrias, приобрела Fin Tark, лондонскую консалтинговую компанию по управлению рисками и торговле сырьевыми товарами с опытом работы на европейских энергетических и мировых рынках металлов. Приобретение расширяет присутствие cap Spire в секторе программного обеспечения и консалтинга CTRM.

Presidential Heating, поддерживаемая Gryphon, приобрела Shipley Plumbing, Heating & Air Conditioning, поставщика бытовых услуг из округа Монтгомери, штат Мэриленд, предлагающего услуги по сантехнике, прочистке канализации, а также ремонту и установке водонагревателей. Сделка продолжает тенденцию консолидации в сфере бытовых услуг США. New Bold Technologies, поддерживаемая Fort Point, поставщик управляемых технологических услуг, завершила выкуп компании розничных технологий Spencer Technologies, что расширяет ее розничное направление. Vetn Care, поддерживаемая Great Point Partners, приобрела Geary Veterinary Hospital, основанную в 1979 году и расположенную в Уолнат-Крик, Калифорния, которая предоставляет услуги по оздоровлению и профилактике, диагностике и визуализации, хирургии, стоматологии и уходу за пожилыми животными. Приобретение дополняет растущую ветеринарную платформу Vetn Care.

Привлечение капитала и активность LP

Ventures Platform, панафриканская венчурная фирма, привлекла $83 млн для своего второго фонда и планирует инвестировать в стартапы за пределами своего домашнего рынка — Нигерии. Привлечение средств свидетельствует о растущем институциональном аппетите к африканским технологиям, даже несмотря на встречные ветры в венчурной экосистеме континента. Fiat Ventures объединила свои венчурный и консультационный отделы в новый бренд FGV Capital и привлекла $35 млн для Фонда II. В условиях, когда начинающие управляющие фондами с трудом привлекают внимание LP, FGV делает ставку на то, что иная венчурная модель поможет ей заинтересовать ограниченных партнеров.

Ветеран LP Роберт Росс назначен руководителем направления private equity в USS, крупнейшей пенсионной схеме Великобритании. Он сменит Джеффри Гейгера, покинувшего USS в прошлом году, и будет подчиняться Бену Левенштейну, главе группы частных рынков. Назначение происходит в то время, как USS продолжает расширять свои возможности прямых инвестиций на частных рынках. Пенсионный фонд с активами $62 млрд ищет рычаги для повышения ликвидности, в то время как доля PE-инвестиций суверенного фонда упала до девятилетнего минимума — с оговоркой — а китайская PE-активность восстанавливается, согласно последнему письму инвесторам от PE International.

QIC, австралийский инвестиционный менеджер, нацеливается на более короткие сделки на фоне кризиса ликвидности в private equity. Соинвестиции и continuation-фонды с одним активом дают инвесторам «больший контроль», рассказывает PEI партнер Зак Джексон. Смена стратегии отражает более широкую отраслевую тенденцию к решениям для ликвидности по мере замедления распределений. Vistria Group согласовала инвестиции в Curi Capital, зарегистрированного инвестиционного советника со штаб-квартирой в Чикаго, с более чем $14 млрд активов под консультированием, имеющего 12 офисов в восьми штатах и Вашингтоне, округ Колумбия. Инвестиция знаменует продолжение продвижения Vistria в управление благосостоянием.

Superstep инвестировала в Zencore, консалтинговую компанию по Google Cloud, основанную в 2021 году бывшими руководителями Google Cloud. Инвестиция отражает растущий интерес PE к компаниям в сфере облачных и ИИ-услуг. KKR и GI Partners нацеливаются на клининговые компании, в то время как Windjammer Capital планирует продать IPS Group, поставщика парковочной инфраструктуры со штаб-квартирой в Сан-Диего, компании Nayax. Сделки в сфере управления объектами подчеркивают продолжающуюся консолидацию в сфере бизнес-услуг.

Рынок вторичных сделок

Рынок вторичных сделок достиг рекордных $166 млрд по привлечению капитала в 2024 году, согласно последним исследованиям и рейтингам Secondaries Investor. Эта веха подчеркивает растущую важность этого класса активов, поскольку LP ищут решения для ликвидности. Secondaries Investor также запустила свой глобальный опрос рынка на 2026 год, стремясь отразить настроения покупателей и рыночные тенденции по всему сектору. Опрос опирается на результаты Глобального опроса рынка ранее в этом году, которые выявили устойчивые настроения покупателей, несмотря на разрывы в оценках.

CIP, инфраструктурный менеджер со штаб-квартирой в Дании, укрепил свои возможности по обеспечению ликвидности, наняв Бена Планта на должность руководителя отдела капитальных решений. Новый руководитель возглавит разработку решений для ликвидности для фондов фирмы и будет курировать ряд стратегий полуликвидных фондов. Назначение происходит в то время, как инфраструктурные менеджеры все чаще предлагают инвесторам варианты ликвидности. Secondaries Investor также опубликовала рейтинг ведущих мировых фирм на рынке вторичных сделок — SI 50, а также свой список Next Gen Leaders на 2025 год, который представляет восходящие таланты в этом секторе.

Взгляд редактора рассматривает рост рынка вторичных сделок и регуляторные вызовы, которые с ним связаны. По мере расширения рынка регуляторы уделяют все больше внимания практикам оценки и требованиям к раскрытию информации. Отдельный опрос юридических фирм показывает, как юридические советники позиционируют себя для растущего объема сделок на рынке вторичных операций.

ИИ и технологии

Новый отчет MIT показывает, что только 5% пилотных проектов ИИ достигают успеха, что ставит под сомнение ажиотаж вокруг внедрения корпоративного ИИ. Отчет предполагает, что выход за пределы ажиотажа вокруг ИИ для создания реальной ценности требует операционной интеграции, а не просто экспериментов. Brookfield утверждает, что преимущество в инвестициях в ИИ заключается в операционном опыте, а не только в размещении капитала. Тезис фирмы состоит в том, что инвесторы, способные активно улучшать операционную деятельность ИИ-компаний, превзойдут пассивных финансовых спонсоров.

ИИ трансформирует альтернативные активы — от привлечения капитала до выходов, согласно анализу Secondaries Investor. Эта трансформация затрагивает все: от поиска сделок до мониторинга портфелей. К 2030 году ИИ трансформирует базовые механизмы операционной деятельности на частных рынках: автоматизация заменит ручные процессы в администрировании фондов, комплаенсе и отчетности.

Женщины, оказывающие влияние в индустрии альтернативных инвестиций, высказываются о влиянии ИИ, предлагая мнения о том, как технология меняет инвестиционные стратегии и операции. Заглядывая в 2030 год, частные рынки будут формироваться под влиянием тенденций, включая внедрение ИИ, демографические сдвиги и регуляторные изменения, согласно прогнозному анализу Secondaries Investor.

Маттео Стефанель из Apis Partners говорит, что агентный шопинг может поднять планку для инвестиций в платежные системы. «Финансовым институтам необходимо будет участвовать в этой скоростной коммуникации между различными агентами, чтобы обеспечивать все взаимодействие», — сказал Стефанель. Мнение предполагает, что платежным компаниям придется адаптироваться к коммерции на основе ИИ или рисковать остаться позади. Более широкий вопрос о том, следует ли технологическим мероприятиям запрещать умные очки Meta, также набирает обороты, поскольку растут опасения по поводу конфиденциальности в отношении возможностей записи на конференциях и встречах.

Инфраструктура и региональные сделки

Luton Rising, компания, владеющая аэропортом Лутон от имени совета Лутона, готовится выставить на тендер право на управление пятым по загруженности аэропортом Великобритании. Концессионный процесс привлекает интерес инфраструктурных инвесторов, которые рассматривают аэропортовые активы как стабильные долгосрочные инвестиции с предсказуемыми денежными потоками. Тендер может привлечь заявки от крупных мировых инфраструктурных фондов, стремящихся получить доступ к транспортным активам Великобритании.

Шотландский сектор глубоких технологий переживает «огромные перемены», по словам отраслевых инсайдеров. Созревание экосистемы привлекает больше венчурного капитала и создает больше масштабируемых компаний, особенно в области ИИ, квантовых вычислений и наук о жизни. Эти события позволяют предположить, что региональные технологические экосистемы за пределами традиционных хабов становятся все более жизнеспособными объектами инвестиций для PE- и VC-фирм.