Private Equity 24 Hours

最終更新: August 26, 2026, 2:35 PM ET

ディールフロー

プライベートエクイティ活動は全セクターにわたって活発で、Hull Street EnergyはRockland Capitalから1,263MWの発電ポートフォリオを買収した。Grid Flexポートフォリオには、イリノイ州にある677MWの天然ガス施設であるLee County発電所と、オハイオ州にある586MWの二元燃料プラントであるTait Electric発電所が含まれる。消防設備のニッチ分野では、Hidden Harbor Capital Partnersが、ミネソタ州ヴァドナイスハイツに本拠を置き、商業・産業顧客向けに火災スプリンクラーシステムの設計、設置、保守を提供するEscape Fire Protectionを買収した。

欧州では、Soho Squareが、高級ハンドバッグメーカーStrathberryの重要な少数株主権益を1億ポンドの評価額で取得する交渉をまとめつつあるとSky Newsが報じた。一方、オーストラリアの車両リースグループFleet Partnersを巡る買収合戦には4社目の入札者が加わり、日本の住友商事が8億1,310万豪ドル（5億8,200万米ドル）のオファーを提出し、Pacific Equity Partnersに加わった。

ヘルスケア関連の取引も目立った。Whistler Capitalの支援を受けるRadiology Partnersは、Livingbridge傘下のEverlight Radiologyを買収する予定だ。Everlight Radiologyは、40カ国以上で800人以上の放射線科医を擁し、サン・フォロー・ザ・サン・モデルで事業を展開する国際的な遠隔放射線診断プロバイダーである。フィンテックでは、Accel-KKR支援のBaswareがTrustpairの買収で拘束力のある契約を締結し、請求書ライフサイクル管理プラットフォームとTrustpairの支払い詐欺防止技術を組み合わせた。Trustpairは、SAP、Oracle、CoupaなどのERPプラットフォームを使用する財務チーム向けに、サプライヤーの銀行口座情報を検証する。別件では、Falfurrias支援のcapSpireが、欧州のエネルギー市場と世界の金属市場に焦点を当てたロンドン拠点のコモディティ取引・リスク管理コンサルタント会社Fin Tarkを買収した。

資金調達と資本形成

ベンチャー資金調達は顕著な勢いを示した。Capital Fは、数少ない全女性主導のVCファームの一つであり、「女性経済」で事業を構築する企業を支援するため、デビューファンドの1,700万ドルのクローズを発表した。汎アフリカのベンチャーファームであるVentures Platformは、2号ファンドとして8,400万ドルを調達し、本拠地ナイジェリア以外への投資を計画している。

セカンダリー分野では、StepStoneがインフラ投資におけるデビュー資金調達の目標を2倍に引き上げ15億ドルとし、同社のインフラ・セカンダリー・プログラム全体では17億ドルを確保した。スイスのLPアドバイザーであるInPactは、創業者兼CEOのAntoine Prudent氏によると、インフラ・セカンダリー市場に参入しつつ、プライベートエクイティと不動産セカンダリーにおけるさらなる機会を視野に入れている。

英国では、ファンドマネージャーが政府支援のイニシアチブである10億ポンドのスケールアップ・ファンドの運営権を争っている。より広範なセカンダリー市場は、Secondaries Investorの新しい調査とランキングによると、2024年に過去最高の1,660億ドルの資金調達を記録した。

人事異動

英国最大の民間年金制度であるUSSは、カリフォルニア州教職員退職年金基金(CalSTRS)からRobert Ross氏をプライベートエクイティプログラムの責任者として採用した。Ross氏は昨年USSを退職したGeoffrey Geiger氏の後任となり、プライベートマーケッツグループの責任者であるBen Levenstein氏に報告する。この任命により、700億ポンド超の制度のプライベートエクイティ運営にベテランLPの経験がもたらされる。別件では、Star MountainがAdam Fitzner氏をマネージングディレクター兼戦略的ポートフォリオパートナーとして迎え入れ、同氏はプライベートエクイティ投資とオペレーショナルな価値創造における専門知識を活用して会社の成長を支援する。

スポーツと特別な状況

希少価値がスポーツ取引を牽引しており、Apollo、Joshua Kushner、José E. Felicianoがプロスポーツチームへの投資機会を追求している。市場は2026年に高い評価額で急速な動きを見せており、Apollo、Arctos、Blue Owlなどが取引を行っている企業に含まれる。関連動向として、GenstarはFirst EagleをVictory Capital Holdingsに70億ドルで売却する。

アジアでは、香港の不動産大物Peter Woo氏のファミリーオフィスが、セカンダリーマーケットで約10億ドルのプライベートエクイティファンド持分の売却を検討している。この動きは、分配の長期化の中で流動性に対するLPの関心が高まっていることを反映している。実際、620億ドルの年金基金は流動性のためのレバレッジを模索しており、あるソブリン・ウェルス・ファンドのPE配分は9年ぶりの低水準に落ち込み、中国のPE活動は回復している。一方、QICは流動性危機の中で短期志向の投資を狙っており、共同投資や単一資産CVは投資家に「より大きなコントロール」を提供するとパートナーのZach Jackson氏は述べている。

AIとテクノロジー

AI投資の状況は進化し続けており、Brookfieldは、オペレーショナルなノウハウがAI投資において優位性をもたらすと主張している。しかし、MITの報告書によると、AIパイロットのわずか5%しか成功していないことが明らかになり、誇大広告と価値創造の間のギャップが浮き彫りになっている。それでもテクノロジーは、資金調達から出口まで、プライベートマーケットの運営を変革しており、2030年までにオルタナティブ資産へのより広範な影響が及ぶとみられる。

決済分野では、エージェンティック・ショッピングが投資のハードルを引き上げる可能性があると、Apis PartnersのMatteo Stefanel氏は指摘し、金融機関は「全体的なインタラクションを促進するために、様々なエージェント間の超高速のやり取り」に参加する必要があると述べている。VCはまた、注目すべき12のAI安全スタートアップを追跡しており、2026年には9つの大学スピンアウト企業がTier-1のシード投資を獲得した。リーガルテックへの資金調達は2026年に22億ドルに達し、過去最高からはわずかに減少したものの、過去2年間でベンチャー投資家がこの分野に70億ドル以上を注ぎ込んだ後、AIが成長を牽引している。

地域エコシステム

ストックホルムの創業者ネットワークは、「Spotifyマフィア」から「Lovableマフィア」まで、突出した成果を生み出している。Lovableは、ちょうど133億ドルの評価額で4億ドルを調達し、8ヶ月でその価値をほぼ2倍にした。一方、スコットランドのディープテックエコシステムは成熟しつつあり、地元の創業者や投資家によると大きな変化が起きている。

業界分析とランキング

セカンダリー市場は、投資家と規制当局の両方から引き続き注目を集めている。Secondaries Investorは、買い手のセンチメントと市場トレンドを把握するためのグローバル市場調査2026を開始し、編集長の見解では市場の成長と規制上の課題を考察している。SI 50は世界のトップセカンダリーファームをランク付けし、同出版物は2025年のセカンダリーの次世代リーダーを発表した。法律事務所調査は法的環境に関する洞察を提供し、影響力のある女性たちはオルタナティブ資産に対するAIの影響について見解を示している。将来を見据えて、プライベートマーケッツ2030はオルタナティブ資産を形成するトレンドを特定し、グローバル・セカンダリー調査は市場全体の買い手センチメントを明らかにしている。

テクノロジーとプライバシー

Metaのスマートグラスをテックイベントで禁止すべきかどうかの議論は、プライバシーへの懸念が高まる中で激化している。イベント主催者は、目立たずにビデオや音声を録画できるこれらのデバイスを禁止するかどうかを検討しており、プロフェッショナルな環境における同意と機密性に関する疑問が生じている。