Private Equity 24 Hours

最終更新: August 26, 2026, 9:14 PM ET

ディール活動

プライベートエクイティのディールメイキングは複数のセクターで加速しており、Hull Street Energy がRockland Capitalから1,263MWのポートフォリオを買収した。これには、イリノイ州の677MWの天然ガス施設と、オハイオ州の586MWのデュアルフューエル発電所が含まれる。ミッドマーケットでは、Hidden Harbor Capital Partners がミネソタ州に拠点を置く火災・生命安全サービスプロバイダーであるEscape Fire Protectionを買収した。Falfurriasが支援するcap Spireは、FinTarkの買収を通じてコモディティ取引の専門性を拡大した。Fin Tarkはロンドンに拠点を置き、欧州のエネルギー市場と世界の金属市場に焦点を当てたCTRMコンサルタントである。ヘルスケア分野では、Whistler Capitalが支援するRadiology Partnersが、Everlight Radiologyの買収に合意した。Everlight RadiologyはLivingbridgeから買収され、40以上の国々で800人以上の放射線科医を擁する国際的な遠隔放射線診断プロバイダーである。

ファンドレイジング

ベンチャー企業のCapital Fは、「女性経済」をターゲットにした7,000万ドルのファンドをクローズした。このファンドは、ヘルスケア、デジタル、AIコマースなど、女性が購買力を発揮する市場に焦点を当てている。Step Stoneは、インフラストラクチャー・セカンダリーズ・プログラムの目標額を15億ドルに倍増し、この成長資産クラスへの展開を図っている。パンアフリカのベンチャー企業Ventures Platformは、ナイジェリアを越えてアフリカ全域のスタートアップを支援するため、2番目のファンドとして8,400万ドルを調達した。同社は、厳しい資金調達環境にもかかわらず、アフリカのテクノロジーに対する機関投資家の関心の高まりを指摘している。

英国では、10億ポンドのスケールアップ・ファンドの運用をめぐり、複数の大手資産運用会社が名乗りを上げている。一方、スイスのLPアドバイザーであるInPactは、インフラストラクチャー・セカンダリーズへの参入を発表し、PEのGP主導型取引や不動産セカンダリーズにも関心を広げている。創業者のAntoine Prudent氏は、代替資産全体へのエクスポージャー拡大への意欲を示している。

スポーツディール

希少価値の高まりから、プロスポーツチームの売買が急増しており、機関投資家はこれを独自の資産クラスと見なすようになっている。Apollo、Joshua Kushner、José E. Felicianoなどの投資家が積極的に取引を進めており、Apollo、Arctos、Blue Owlなどのファームがスポーツチーム市場で活発に活動している。

プロスポーツチームの評価額は2025年に急速に上昇し、市場のボラティリティに対するヘッジ手段としての魅力が高まっている。このディールダイナミクスは、従来のPE戦略を超えた、より広範な機関投資家のトレンドを反映している。

さらに、GenstarはVictory Capital Holdingsの買収を準備しており、約70億ドルの評価額が見込まれている。これはApolloのスポーツ分野への進出に関する議論の一部である。

主要人事

英国最大の民間年金基金は、CalSTRSからRobert Ross氏をプライベートエクイティプログラムの責任者として引き抜いた。これは、PE運用体制の強化に対するコミットメントを示す重要な人事である。

Star Mountainは、Adam Fitzner氏をマネージングディレクター兼戦略的ポートフォリオパートナーとして迎え入れ、ポートフォリオ企業のオペレーション改善を強化する。

セカンダリーズと流動性

セカンダリー市場は拡大を続けている。2024年のセカンダリー市場のファンドレイジングは1,660億ドルに達し、過去最高を記録した。グローバル調査によると、買い手のセンチメントは改善しており、従来の出口戦略に代わる手段としてセカンダリー取引を活用する動きが強まっている。

香港の大富豪であるPeter Woo氏は、プライベートエクイティ投資の一部をセカンダリー市場で売却することを検討しており、約10億ドルの規模が見込まれている。これは、流動性の制約が強まる中で、富裕層ファミリーオフィスがエクスポージャーを現金化する動きの一例である。

テキサス州の年金基金は、レバレッジ容量を15%に引き上げる計画を進めており、流動性の制約に対応しながらコミットメントを継続する狙いがある。

オーストラリアでは、Pacific Equity PartnersがFleet Partnersの買収を巡る争奪戦をリードしており、住友商事が新たな入札者として参戦し、8億1,310万豪ドル（5億8,200万米ドル）のオファーを提示している。この車両リース会社を巡る競争は激化している。

消費者と小売

Soho Squareは、高級ハンドバッグメーカーであるStrathberryの少数株主権益の取得を進めており、評価額は約1億ポンドと報じられている。エジンバラに拠点を置くこのブランドは、欧州の美学とソーシャルメディアでの存在感で知られ、Soho Squareのファンドレイジング戦略の一環として注目されている。

欧州では、「スポティファイ問題」とも呼ばれる、スウェーデンのスタートアップエコシステムの課題が議論されている。ストックホルムに拠点を置くAIスタートアップのLovableは、4億ドルの資金調達を13億ドルの評価額で実施し、8ヶ月で評価額をほぼ倍増させた。これは、スウェーデンの創業者ネットワークの強さを示している。

決済テクノロジー

エージェンティック・コマースが決済分野で新たな成長を牽引している。Accel-KKRが支援するBaswareは、詐欺防止テクノロジー企業のTrustpairを買収し、請求書ライフサイクル管理と決済詐欺防止を組み合わせる。TrustpairはNacha Preferred Partnerであり、SAP、Oracle、CoupaなどのERPシステムを利用する財務チームにサービスを提供している。

一方、Apis PartnersのMatteo Stefanel氏は、エージェンティック・コマースの台頭が決済インフラへの投資機会を生み出すと指摘する。

ソフトウェア分野では、詐欺防止ソリューションへの関心が高まっており、API層での不正対策が重視されている。

リーガルテックとオペレーション

リーガルテックへの資金調達は過去最高からやや減少したものの、長期的な勢いは維持されている。過去2年間で、ベンチャーキャピタルはリーガルテックのスタートアップに70億ドル以上を投資しており、そのほとんどがAIに焦点を当てている。過去最高を記録した前年には46億ドルに達していた。Crunchbase Newsの分析によると、業界の統合が進んでいる。

プライベート市場におけるAIの真の価値については、深い議論がある。MITのレポートは、AIパイロットプロジェクトの成功率がわずか5%であることを明らかにしており、画期的な進歩が頻繁に起こる一方で、実際の運用上の成功は稀であることを示唆している。これに関連して、Brookfieldは、効果的なAI投資には単なるモデルではなく運用ノウハウが不可欠だと主張している。AI投資に関する議論は、ポートフォリオ全体で実際の価値がどのように生み出されるかの分析によって牽引されている。

テクノロジーとイノベーションに焦点

スコットランドのディープテックが盛り上がりを見せている。エコシステムは大学の研究室を超えて、国際的な規模を持つスタートアップへと成熟しており、関係者はこの変化を前向きに捉えている。スコットランドのディープテックエコシステムでは大きな変革が起きていると彼らは語る。同時に、AIがプライベート市場のオペレーションに与える影響は、Secondaries Investorのオペレーション変革に関する記事で詳しく論じられている。

ベンチャーキャピタリストが注目するAIセーフティスタートアップの一群が関心を集めている。一方、大学発のスピンアウト企業は、2026年にディープテック、ライフサイエンス、AIなどの分野でティア1のシード投資を獲得している。

市場構造とデータ

Secondaries Investorは、最新のリサーチ＆ランキングを発表し、主要なトレンドとデータを明らかにした。世界のトップセカンダリーファームを特定し、業界を牽引する人材プールを把握するための次世代リーダーのクラスを発表した。影響力のある女性たちの洞察は、AIと新しいリーダーシップの交差点を詳述している。

グローバル市場調査は、セカンダリー市場における買い手のセンチメントに関する新たな洞察を提供し、プライベートマーケッツ2030の見通しは、プロフェッショナル化、人工知能、LPの選好の変化などのトレンドと期待を描き出している。2026年のグローバル市場調査は、リアルタイムデータを収集する予定である。

法的側面では、同社はこの分野のトップアドバイザーをランク付けするための法律事務所調査を発表し、結果はセカンダリーズ法律事務所で閲覧可能である。

最後に、セカンダリー市場の成長と規制が編集者の視点の下で注目を集めており、流動性とセカンダリー市場への取引シフトがどのように交差するかを考察している。

地理的・技術的トレンド

アジアでは、中国のプライベートエクイティ活動が回復しており、成長市場におけるファンドマネージャーの勢いを反映している。Peter Woo氏の組織は、流動性を引き出すためにセカンダリー市場を活用している。

一方、QICは、「完全な流動性危機」の中で、コ・インベストメントとシングルアセットCVを計画しており、支配権の獲得を目指している。これにはFleet Partnersの争奪戦の一部が含まれており、オーストラリアのプライベートエクイティ活動の継続を浮き彫りにしている。

テクノロジーとプライバシー

Metaのスマートグラスがテックイベントでプライバシー論争を巻き起こし、イベントでの使用禁止を求める声が業界全体に広がっている。スタートアップイベントの空間における絶え間ない監視への対応が課題となっている。

結論

プライベート市場は、これらの要素の総和であった。電力やヘルスケアコンプライアンスなどの分野に焦点を当てた大型取引、インフラストラクチャーとセカンダリーズプラットフォームの拡大、スポーツ関連事業への新たな参入、そしてオペレーションにおけるAI/エージェンティックインフラの台頭である。プレーヤーたちは、厳しい報酬環境の中で支配権を求めるGPの支援を受けて、異常なまでの柔軟性を示している。

次の注目点は、人事異動（Fitzner氏や最新のセカンダリーズインフラ関連）と、新たな資本、人材、プラットフォームによる流動性の押し上げに対応するための資産クラスの拡大である。