公開市場 24時間ブリーフィング
×最終更新: October 12, 2026, 7:10 AM ET
エネルギー・商品
原油相場は、トランプ大統領がウクライナ戦争での「エネルギー停戦」を主張し、ロシアのプーチン大統領とのディーゼル合意に続く動きを見せたことを受けて、乱高下した。原油は、ロシア産ディーゼルが世界的な燃料不足を緩和するとの期待から、アジア時間の序盤に下落した。一方、ブルームバーグの最新の原油報道は、中東の底堅い供給が投資家の慎重姿勢を維持させていると指摘した。共和党議員はディーゼル合意に反発しており、フィナンシャル・タイムズは、批判派がこの合意はプーチン氏の戦争マシンを資金面で支えることになると主張していると報じた。
小麦は、黒海での停戦への期待が高まる中、4日連続で下落を続けた。一方、市場が原油の反落を見極める中で金は上昇した。ブルームバーグは、原油価格の下落がインフレ懸念を和らげ、利上げ観測を後退させたと報じた。銅は、金融引き締めへの思惑の後退とチリの鉱山での雪崩を受けて上昇した。
地政学と中東リスク
フーシ派反政府武装勢力は今週、リヤドの空港を複数回攻撃し、12人が死亡、数百人が負傷した。この攻撃を受けて、BPや他の石油業界幹部はサウジアラビアの首都で開催される世界石油会議からの撤退を決めた。またニューヨーク・タイムズは、今回の攻撃が紛争開始以来、湾岸アラブ諸国で最も死者の多い攻撃だったと報じた。ブルームバーグは、リヤドが主要イベントの開催準備を進めるなか、主要空港が翌日も再び攻撃を受けたと指摘した。サウジの選択肢の分析では、反政府勢力が同国の戦略的野心を標的にする中、リヤドの取りうる対応は限られていると示唆された。
米国は、イラン港湾に対する米海軍の封鎖を突破しようとした船舶の後、オマーン湾で商船を攻撃した。民主党はイラン攻撃による民間人の死者について国防総省を追及しており、74人の議員が書簡に署名した。アムンディの調査部門は、イラン戦争の終結がインド株式市場の転換点となり得ると主張した。
ウクライナでは、トランプ大統領がロシアの製油所への攻撃をめぐりボロディミル・ゼレンスキー大統領を激しく非難した一方、キーウは製油所攻撃の継続を拒否した。フィナンシャル・タイムズは、米国がこれらの製油所攻撃を理由にウクライナへの武器支援の打ち切りを示唆したと報じた。
通貨と新興市場
インド中央銀行は、ルピーの防衛を強化する中、1ドル97ルピーを防衛ラインに設定した。ブルームバーグの別の分析は、月曜日にルピーが上昇する可能性が高いものの、原油高と海外資金の流出を考えると、上昇基調の維持は難しいとした。韓国市場では、原油安とドル売りを背景にウォンが2年ぶりの高値を付け、ウォール・ストリート・ジャーナルの分析は、ウォンの上昇を輸出の急増と経常黒字に結びつけた。ブルームバーグはまた、トレーダーが利上げに備えるなか、韓国債券の上昇は長続きしない可能性があると指摘した。
新興市場の資産は、過去のユーロ圏危機の時と比べて、再燃する欧州の債務不安により耐性があるとされる。タイの株式市場は、2027年に2年連続の強気相場を記録する見通しで、マレーシアの予算は消費関連銘柄に有利に働くとみられている。
金利、債券とFRB
債券売りは、政策当局を債券市場が一部支える形で、世界の中央銀行による利上げ回数の減少を意味するかもしれない。米国の債券トレーダーは、今後の金利の道筋を見極めるため、消費者物価指数（CPI）データとFRB高官の発言を待っている。FRBのベス・ハマック理事は、企業の価格決定力と堅調な景気が、インフレリスクを示していると警告した。ウォール・ストリート・ジャーナルの四半期調査では、エコノミストは利回りの高止まりを予想している。長期投資家にとっては、5年物米国債の5%の利回りが魅力的と見られている。
株式と債券の先物は、原油の下落を受けて上昇し、トレーダーは地政学的な雑音を無視している。Wrightson ICAPのLou Crandall氏は、44年にわたった週次の市場解説を終えることになった。
銀行、トレーディングと取引
ウォール街の記録的なトレーディングの好調は減速する見込みで、銀行が第3四半期決算を発表する際には急減速が予想されるとアナリストは見ている。プライムブローカレッジは業界にとって依然として金のなる木だ。ゴールドマン、HSBC、UBSを含む世界の金融トップは、トランプ・習近平会談の約2週間前となる11月初旬に、香港に集まる予定だ。アマゾンはAIスタートアップのDecartを約70億ドルで買収する交渉を進めている。CVCは、イスラエルの防衛企業Fibrotexの40%の株式を静かに取得したが、この取引は公表しない方針を選んだ。ジェンティン・グループの株価は、同レジャーグループが株主割当増資を発表したことを受けて、1998年以来最大の下落を記録した。バンク・デュ・ケールは、1カ月で同国2件目となるIPOにおいて、エジプト取引所を通じて30%の株式を売り出す予定だ。
株式の新規公開は逆風に直面しており、Firmusグリッドの新規株式公開の失敗は、銀行家の悪夢と評されている。南アフリカの食料品チェーンBoxerは、利益増加を受けて新CEOを任命した。テリアは、年間約1億ドルの節約を目指す計画の一環として、900人の人員削減を計画しており、これは同社従業員の約6.4%に相当する。
企業、インフラと規制
ヒースロー空港が第3滑走路を実現するには、年末までにアンディ・バーナム首相の承認を得る必要があり、そうでなければ330億ポンドのプロジェクトを再検討せざるを得ない。ロンドン・シティは、競業避止条項の撤廃というバーナム首相の計画に反対しており、バーナム氏は予算における増税への懸念を受けて、ビジネス界への働きかけを強めている。英国の閣僚は、企業に対するAIの安全性に関する義務的報告の導入を検討している。アナリストは、AIハイパースケーラーが、報告された負債を上回るリース債務を通じて隠れたレバレッジを抱えていると指摘した。FTXの元ビットコイン採掘資産は、AIブームに組み込まれている。
シャルル・ド・ゴール空港を所有するグループADPは、制裁対象のロシア航空会社へのサービス提供との関連が指摘されている。EUは、北京との貿易会合の後、中国製インバーターへの規制強化について協議することに同意した。フォルクスワーゲンの最高責任者は、中国の自動車業界による反撃への対応で、フランスとドイツが協力するよう求めた。
航空旅行は世界の紛争における最前線となっており、空港や航路もエスカレートする対立に巻き込まれている。ハリケーン「アイザイアス」の爪痕はメキシコ湾岸を襲い、一方でポストトロピカル・ストーム「レイチェル」の残余が南西部を洪水に陥れた中、ハリケーン「サイモン」はメキシコ西岸を脅かしている。レイチェルによる高波は、ロングビーチの海岸沿いの住宅を襲った。
政治と社会
インドの首都は、大量拘束を受けてさらなる抗議行動に備えており、若者による抗議行動はナレンドラ・モディ首相の指導力に挑戦している。イスラエルでは、2週間後に行われる投票が、同国史上最も重要な選挙となる可能性がある。タリバンは、欧州の移民への恐怖を利用して、強制送還に関する協議を進めている。3人の執筆者によれば、欧州の極右運動は、経済と同様にアイデンティティによって突き動かされている。
米国では、民主党がメイン州の上院選で勢いを取り戻すため、バーニー・サンダース氏を頼り、またサウスカロライナ州の挑戦者は討論会でダーリン・グラハム上院議員に詰め寄った。政治的暴力の脅威により、選出された公職者たちは恐怖に追い込まれており、アリゾナ州の議員は、公務に就く価値がそのコストに見合うのかと疑問を呈した。ロサンゼルスでは、治安問題が市長選を白熱させている。マムダニ氏はコロンブス・デー・パレードを欠席し、賛否両論の反応を呼んだ。アリト判事によるニュージャージー州のコロンブス像をめぐる紛争への関与は、精査を集めている。
オピニオン記事はエネルギーと貿易についても論じた。プーチン氏とのディーゼル合意は、クレムリンのウクライナ戦争を助けるものだとして批判され、民主党のアラスカ石油禁止措置は、同州の雇用を損なうとして非難された。マサチューセッツ州のネットゼロ政策は電気料金を押し上げると指摘され、議会はトラック運転手のコストを下げるため、バイオディーゼルの税額控除を復活させるよう求められた。FTCによるパーソナライズド価格設定の規制強化の動きは批判を集めた。
テクノロジーとAI
予測市場は、スポーツ賭博のルールを試すNFLブームを経験した。ディスパージョン取引に多くを投じるヘッジファンドにとって、テック企業の決算は重大な意味を持つ。ある論評記事は、需要は維持されても価格が急落するなかでAIブームは終わると論じた。宗教指導者もAI倫理について発言しており、開発企業にとって新たな政治的リスクを生んでいる。
経済と市場の見通し
強靭な成長にもかかわらず、世界経済には不吉な兆候が忍び寄っており、主要経済国はイラン・ショックに耐えている。米国株の集中度には疑問が呈されており、データは米国経済が株式市場よりも幅広いことを示している。フィナンシャル・タイムズは、年金で成功したモデルを応用し、プール型リスク制度が介護費用の財源となりうると指摘した。キャロリン・マッコール氏は、ITVの経営を、これまでで最も困難な仕事だったと語った。