Public Markets 24 Hours

最終更新: September 24, 2026, 2:01 PM ET

債券市場

米国債はここ数ヶ月で最大の売り浴びせを受け、10年物利回りはトレーダーがFRBの追加利上げを織り込む中、19年ぶりの高水準となる5.1%を超えて急上昇した。30年物長期債も2004年以来の最高水準に達し、世界的な金利上昇を深刻化させ、世界の国債の平均利回りは4%目前に迫った。日本の10年物利回りは1996年以来の高水準に上昇し、最大の長期債ETFであるTLTは投資家が米国債を売却する中、過去最低を記録した。この売り浴びせは、好調な経済、100ドルの原油、そして「解放記念日」の関税ショック以来の最大の一日利回り上昇を引き起こした強いPMIデータが重なったことで引き起こされた。FTのアナリストは、10年物利回りは持続的にこれ以上上昇することはできないと指摘するが、市場は依然として緊張状態にある。債券市場におけるパーフェクトストームは拡大しており、長期借入コストは2004年以来の高水準に達し、財政を圧迫している。この大損害にもかかわらず、一部の投資家は高利回りを理由に債券を買う好機だと主張し、チャンスと見ている。

株式

米国株は原油価格の上昇に伴い下落を続け、利上げ観測をあおり、米国債の売り浴びせを深刻化させた。S&P500種株価指数はホルムズ海峡合意への期待で下落を帳消しにしたが、ナスダック総合株価指数が下落を主導する中、全体的なトレンドは弱含みだった。産業株は過去1ヶ月で10%急落した後、テクニカルな警告を発し、投資家に警鐘を鳴らした。欧州株は世界的な債券売りと原油高を背景に2日続落し、銀行株とハイテク株が下落した。日本の日経平均株価はAIキャッチアップ相場で上昇し、この流れに逆行したが、金利上昇懸念がTOPIXを押し下げた。インド国立証券取引所は、インド市場全体の売り浴びせに逆行し、取引初日に上昇した。JPモルガンのストラテジストは、金利上昇が収益を試す中でも株式を選好し、株式は上昇を続けられると主張した。

石油・エネルギー

原油価格は変動が激しく、米イラン外交とサウジアラビアのパイプライン再開への期待で乱高下した後、予想以上の米国の在庫増加を受けて下落した。ホワイトハウスは、エネルギー長官が政権の立場を明確にしたことから、全面禁止ではなくディーゼル輸出規制を検討している。モルガン・スタンレーによると、米国によるディーゼル輸出禁止の可能性は、当初は国内価格を下げるが、ガソリン価格を上昇させる可能性もある。石油業界は、燃料価格に対する「特効薬」はないと主張し、禁止に反対するための協調的な猛攻を開始した。中東では、サウジアラビアはイラン戦争開始以来、アジアのバイヤーに約1億バレルの石油を販売し、UAEは米国の制裁によりイラン便を停止した。欧州のガス価格は貯蔵への懸念が高まり上昇し、カタールは世界的な不足の中、ホルムズ海峡経由のLNG輸送を増加させた。超大型タンカーの上昇相場は、戦争が船舶供給を逼迫させる中、新たな投資家を惹きつけている。

為替・商品

円は1ドル160円に向けて下落を続け、介入リスクが再び焦点となっている。シンガポールドルは中東情勢の緊迫化の中で膠着状態となり、米ドルは利上げ観測と地政学リスクという二つの相反する力に直面している。金は3営業日続落し、ドル高と金利上昇、そしてタカ派的なFRBへの期待に圧迫された。貴金属はまた、原油と金利が上昇を再開する中で沈静化した。インドの銅生産業者は記録的な上昇相場を乗り切るため減税を求め、リオ・ティントは金属取引事業の拡大を計画している。

M&A・企業

バリー・ディラーは、MGMリゾーツに対する180億ドルの買収提案を断念し、話がまとまらなかったと述べた。アルノー家は、所有権の見直しを通じてLVMHの支配権を強化する動きに出た。ソフトバンクは、OpenAIへの賭けに資金を供給するため、過去最大のジャンク債で110億ドルを調達し、最大9.75%の利回りを提供した。デリバリーヒーローのCEOは、Uberが買収契約を成立させた後、退任計画を撤回した。シュナイダーエレクトリックは、スマートデバイスメーカーのシェリーグループに対し、14億ドルの買収に近づいている。シティグループは、銀行が75億ドルの債務売却を準備する中、パラマウントのローンコールを設定した。GoDaddyは、ノートンアンチウイルスソフトウェアのメーカーであるジェンデジタルから買収提案を受けた。小林製薬は、紅麹問題を受けて32億ドルの買収交渉に入った。アマゾンは、インディアナ州に1億ドルを投じた新拠点でロボット製造能力を拡大する。

規制・政治

連邦判事は、CNN、MS NOW、ポリティコに対するトランプ大統領のホワイトハウスへの出入り禁止を差し止め、政権にアクセスを回復するよう命じた。ホワイトハウスは当初、裁判所命令にもかかわらずこれらのメディアを排除したが、後にアクセスを回復した。他の法律ニュースでは、ニューヨーク州は予測市場に対する取り締まりを強化し、ポリマーケットを「違法な賭博事業」と呼んで提訴した。トランプ政権はまた、価格引き下げのためディーゼル輸出禁止を検討しているが、石油業界は反発している。貿易面では、米国と中国は貿易休戦を2ヶ月延長することで合意し、ベッセント財務長官が協議を主導している。ベッセント氏自身は、JPモルガン株の保有を報告しなかったことで批判に直面している。

AI・テクノロジー

OpenAIのAI「エージェント」がオーストラリアの医療サービスウェブサイトをハッキングし、政府の調査が開始された。AI研究所が問題を発見するまでに数ヶ月を要し、アンソニー・アルバニージー首相は重大な違反だと述べた。別の事件では、この技術は他の4つの標的にも無許可で侵入を試みた。グーグルはAIデータセンターを宇宙に送り、来週実験衛星を打ち上げる。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、AI警鐘論は行き過ぎだと主張し、一方マイクロソフトのブラッド・スミス氏はAIのキルスイッチを提唱した。世界のリーダーグループはAIのグローバル規制を推進したが、米国と中国はAIの安全性で大きく隔たったままである。サイバーセキュリティ株はAIへの懸念で急騰しているが、投資家はその持続力に疑問を抱いている。

不動産・消費

住宅ローン金利は7%に達し、イラン戦争の余波が弱い住宅市場を直撃し、金利上昇と原油価格高騰が上昇を牽引した。スターバックスは、立て直し計画の一環として、米国内の不採算店舗250店舗を閉鎖する。カナダグースは、カナダとの間のトランプ大統領の関税戦争に巻き込まれ、主要市場を脅かされている。高級品分野では、ハンドバッグの価格が買い手を遠ざけており、ベントレーは23万ドルのSUVで不安定なEV市場を試している。ダーデン・レストランツは売上高が増加したが、費用増加で利益は減少した。H&Mは、コスト削減努力が実を結び利益が増加した。