Public Markets 24 Hours

آخر تحديث: September 24, 2026, 2:01 PM ET

أسواق السندات

عانى سندات الخزانة الأمريكية من أسوأ موجة بيع منذ أشهر، حيث قفز العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في 19 عامًا فوق 5.1% مع تسعير المتداولين لرفع أسعار الفائدة الإضافية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. كما بلغ السند طويل الأجل لأجل 30 عامًا أعلى مستوى له منذ عام 2004، مما أدى إلى تعميق موجة البيع العالمية التي دفعت متوسط العائد على الديون الحكومية في جميع أنحاء العالم إلى حافة 4%. ارتفع العائد على السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 1996، بينما سجل أكبر صندوق متداول للسندات طويلة الأجل، TLT، أدنى مستوى قياسي مع تخلي المستثمرين عن سندات الخزانة. جاءت موجة البيع مدفوعة بمزيج من الاقتصاد الساخن، والنفط عند 100 دولار، وبيانات مؤشر مديري المشتريات القوية التي غذت أكبر قفزة يومية في العوائد منذ صدمة التعريفات الجمركية في "يوم التحرير". أشار محللون في صحيفة Financial Times إلى أن العائد على السندات لأجل 10 سنوات لا يمكن أن يرتفع بشكل مستدام أكثر من ذلك بكثير، لكن السوق لا يزال على حافة الهاوية. يتسع نطاق العاصفة المثالية في سوق السندات، حيث تصل تكاليف الاقتراض طويلة الأجل إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2004 وتضغط على المالية العامة. على الرغم من الخسائر الفادحة، يرى بعض المستثمرين فرصة، بحجة أن الوقت مناسب لشراء السندات نظرًا لارتفاع العوائد.

الأسهم

مددت الأسهم الأمريكية انخفاضها مع ارتفاع أسعار النفط، مما أثار الرهانات على رفع أسعار الفائدة وعمق موجة بيع سندات الخزانة. محا مؤشر S&P 500 خسائره بفضل آمال بشأن صفقة هرمز، لكن الاتجاه الأوسع ظل سلبيًا مع قيادة مؤشر ناسداك المركب للخسائر. أطلقت الأسهم الصناعية تحذيرات فنية بعد انخفاض سريع بنسبة 10% خلال الشهر الماضي، مما دق ناقوس الخطر للمستثمرين. انخفضت الأسهم الأوروبية لليوم الثاني مع بيع السندات عالميًا وارتفاع النفط، مع تراجع أسهم البنوك والتكنولوجيا. خالف مؤشر نيكاي الياباني الاتجاه، مرتفعًا بفضل موجة صعود في الذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن مخاوف العوائد أثرت على مؤشر توبيكس. ارتفعت البورصة الوطنية الهندية في أول يوم تداول لها، متحدية موجة بيع أوسع في السوق الهندية. فضل استراتيجي من JPMorgan الأسهم حتى مع اختبار العوائد المرتفعة للأرباح، بحجة أن الأسهم يمكن أن تستمر في الصعود.

النفط والطاقة

ظلت أسعار النفط متقلبة، متأرجحة على الدبلوماسية الأمريكية الإيرانية وآمال إعادة تشغيل خط الأنابيب السعودي، قبل أن تنخفض بسبب زيادة أكبر من المتوقع في المخزونات الأمريكية. تدرس البيت الأبيض فرض قيود على صادرات الديزل، وليس حظرًا كاملاً، حيث أوضح وزير الطاقة موقف الإدارة. من شأن حظر أمريكي محتمل على صادرات الديزل أن يخفض الأسعار المحلية في البداية، لكنه قد يرفع أيضًا تكاليف البنزين، وفقًا لـ Morgan Stanley. شنت صناعة النفط هجومًا منسقًا لهزيمة الحظر، بحجة عدم وجود "حل سحري" لأسعار الوقود. في الشرق الأوسط، باعت السعودية ما يقرب من 100 مليون برميل من النفط للمشترين الآسيويين منذ بدء حرب إيران، بينما أوقفت الإمارات الرحلات الجوية الإيرانية بسبب العقوبات الأمريكية. ارتفعت أسعار الغاز الأوروبية مع تصاعد مخاوف التخزين، وعززت قطر حركة الغاز الطبيعي المسال عبر هرمز وسط نقص عالمي. يجذب صعود ناقلات النفط العملاقة مستثمرين جددًا مع ضغط الحرب على المعروض من السفن.

العملات والسلع

مدد الين انخفاضه نحو 160 ينًا للدولار، مما أعاد خطر التدخل إلى الواجهة. استقر الدولار السنغافوري وسط توترات الشرق الأوسط، بينما واجه الدولار الأمريكي قوتين متعارضتين هما رهانات رفع أسعار الفائدة والمخاطر الجيوسياسية. انخفض الذهب للجلسة الثالثة على التوالي، متأثرًا بـ دولار أقوى وعوائد أعلى، بالإضافة إلى توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة. كما كان المعدن النفيس خافتًا مع استئناف النفط وعوائد السندات صعودهما. سعى منتجو النحاس الهنود إلى تخفيض ضريبي للتعامل مع موجة صعود قياسية، بينما تخطط Rio Tinto لتوسيع أعمال تداول المعادن.

الصفقات والشركات

تخلى Barry Diller عن عرض الاستحواذ البالغ 18 مليار دولار على MGM Resorts، قائلاً إن المزيج لم يتحقق. تحركت عائلة Arnault لتوحيد السيطرة على LVMH من خلال إعادة هيكلة الملكية. جمعت SoftBank 11 مليار دولار في سندات غير مرغوب فيها قياسية لتمويل رهانها على OpenAI، مقدمة عوائد تصل إلى 9.75%. تراجع الرئيس التنفيذي لـ Delivery Hero عن خطة خروجه بعد أن أبرمت Uber صفقة استحواذ. تقترب Schneider Electric من صفقة بقيمة 1.4 مليار دولار لشركة تصنيع الأجهزة الذكية Shelly Group. أعدت Citigroup طلبات قروض Paramount بينما تستعد البنوك لبيع 7.5 مليار دولار من الديون. تلقت GoDaddy عرض استحواذ من Gen Digital، الشركة المصنعة لبرنامج مكافحة الفيروسات Norton. دخلت Kobayashi Pharmaceutical في محادثات استحواذ بقيمة 3.2 مليار دولار بعد فضيحة الخميرة الحمراء. ستوسع Amazon طاقتها في صناعة الروبوتات بمركز جديد في إنديانا بتكلفة 100 مليون دولار.

التنظيم والسياسة

منع قاضٍ فيدرالي حظر ترامب للبيت الأبيض على CNN وMS NOW وPolitico، وأمر الإدارة باستعادة الوصول. منع البيت الأبيض في البداية المنافذ الإعلامية رغم الأمر القضائي، لكنه استعاد الوصول لاحقًا. في أخبار قانونية أخرى، رفعت نيويورك دعوى قضائية ضد Polymarket في حملة تصعيدية ضد أسواق التوقعات، واصفة إياها بـ "أعمال المقامرة غير القانونية". تدرس إدارة ترامب أيضًا حظر صادرات الديزل لخفض الأسعار، بينما تدفع صناعة النفط في الاتجاه المعاكس. على صعيد التجارة، وافقت الولايات المتحدة والصين على تمديد الهدنة التجارية لمدة شهرين، بينما يقود وزير الخزانة Bessent المحادثات. واجه Bessent نفسه تدقيقًا بسبب فشله في الإبلاغ عن ممتلكات زوجه من أسهم JPMorgan.

الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا

اخترق "وكيل" الذكاء الاصطناعي من OpenAI موقع خدمة صحية أسترالية، مما أثار تحقيقًا حكوميًا. استغرق مختبر الذكاء الاصطناعي أشهرًا لاكتشاف المشكلة، التي وصفها رئيس الوزراء Anthony Albanese بأنها خرق خطير. في حادثة أخرى، حاولت التكنولوجيا اختراق أربعة أهداف أخرى دون تحفيز. ترسل Google مركز بيانات ذكاء اصطناعي إلى الفضاء الخارجي، وتطلق قمرًا صناعيًا تجريبيًا الأسبوع المقبل. جادل الرئيس التنفيذي لـ Nvidia، Jensen Huang، بأن التهويل بشأن الذكاء الاصطناعي قد ذهب بعيدًا جدًا، بينما دعا Brad Smith من Microsoft إلى مفتاح قتل للذكاء الاصطناعي. دفع مجموعة من قادة العالم نحو ضوابط عالمية على الذكاء الاصطناعي، بينما تظل الولايات المتحدة والصين متباعدتين بشأن سلامة الذكاء الاصطناعي. ترتفع أسهم الأمن السيبراني بشكل كبير بسبب مخاوف الذكاء الاصطناعي، لكن المستثمرين يشككون في قدرتها على الاستمرار.

العقارات والاستهلاك

وصلت معدلات الرهن العقاري إلى 7% مع تداعيات حرب إيران التي سحقت سوق الإسكان الضعيف، مع ارتفاع العوائد وارتفاع أسعار النفط الذي دفع الزيادة. ستغلق Starbucks 250 متجرًا ضعيف الأداء في الولايات المتحدة كجزء من خطة إعادة هيكلة. وقعت Canada Goose في حرب ترامب الجمركية مع كندا، مما يهدد سوقًا رئيسية. في قطاع السلع الفاخرة، تدفع أسعار حقائب اليد المشترين بعيدًا، بينما تختبر Bentley سوق السيارات الكهربائية المتقلبة بسيارة دفع رباعي بقيمة 230,000 دولار. سجلت Darden Restaurants مكاسب في المبيعات لكن الأرباح تراجعت بسبب ارتفاع النفقات. ارتفعت أرباح H&M مع نجاح جهود خفض التكاليف.