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Letzte Aktualisierung: September 24, 2026, 2:01 PM ET

Anleihemärkte

US-Staatsanleihen erlitten ihren schlimmsten Ausverkauf seit Monaten, wobei die Rendite 10-jähriger Anleihen auf ein 19-Jahres-Hoch von über 5,1% stieg, da Händler weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve einpreisten. Auch die 30-jährige Langläuferanleihe erreichte ihr höchstes Niveau seit 2004 und vertiefte eine globale Talfahrt, die die durchschnittliche Rendite weltweiter Staatsanleihen an die Schwelle von 4% trieb. Japans 10-Jahres-Rendite kletterte auf ein Hoch von 1996, während der größte Langläufer-ETF, der TLT, ein Rekordtief erreichte, als Anleger US-Staatsanleihen abstießen. Ausgelöst wurde der Ausverkauf durch eine Kombination aus einer überhitzten Wirtschaft, 100-Dollar-Öl und starken PMI-Daten, die den größten eintägigen Renditeanstieg seit dem Zollschock des "Befreiungstages" befeuerten. Analysten der FT stellten fest, dass die 10-Jahres-Rendite nicht nachhaltig viel höher steigen kann, der Markt jedoch angespannt bleibt. Der perfekte Sturm an den Anleihemärkten weitet sich aus, wobei die langfristigen Kreditkosten den höchsten Stand seit 2004 erreichen und die öffentlichen Finanzen belasten. Trotz des Blutbads sehen einige Anleger Chancen und argumentieren, dass es angesichts der hohen Renditen ein guter Zeitpunkt für den Kauf von Anleihen sei.

Aktien

Die US-Aktien weiteten ihre Verluste aus, da die Ölpreise stiegen, Zinserhöhungswetten anheizten und den Ausverkauf von Staatsanleihen vertieften. Der S&P 500 machte seine Verluste aufgrund von Hoffnungen auf eine Hormuz-Einigung wett, aber der breitere Trend blieb negativ, da der Nasdaq Composite die Verluste anführte. Industriewerte gaben technische Warnsignale, nachdem sie im vergangenen Monat um 10% gefallen waren, und schlugen bei Anlegern Alarm. Europäische Aktien fielen den zweiten Tag in Folge, da Anleihen weltweit abgestoßen wurden und Öl stieg, wobei Banken- und Technologiewerte nachgaben. Der japanische Nikkei durchbrach den Trend und stieg aufgrund einer KI-Aufholrallye, obwohl Renditeängste den Topix belasteten. Die National Stock Exchange of India stieg bei ihrem Börsendebüt und trotzte damit einem breiteren Ausverkauf am indischen Markt. Ein Stratege von JPMorgan bevorzugte Aktien, selbst wenn höhere Renditen die Gewinne belasten, und argumentierte, dass Aktien weiter steigen können.

Öl & Energie

Die Ölpreise blieben volatil und schwankten aufgrund der US-iranischen Diplomatie und der Hoffnung auf eine Wiederinbetriebnahme der saudischen Pipeline, bevor sie aufgrund eines stärker als erwarteten Anstiegs der US-Lagerbestände fielen. Das Weiße Haus erwägt Beschränkungen für Dieselsexporte, jedoch kein vollständiges Verbot, wie der Energieminister die Haltung der Regierung klarstellte. Ein mögliches US-Verbot von Dieselsexporten würde die Inlandspreise zunächst senken, könnte aber laut Morgan Stanley auch die Benzinpreise erhöhen. Die Ölindustrie startete eine koordinierte Offensive, um das Verbot zu verhindern, und argumentierte, es gebe keine "Patentlösung" für die Treibstoffpreise. Im Nahen Osten verkaufte Saudi-Arabien seit Beginn des Iran-Krieges fast 100 Millionen Barrel Öl an asiatische Käufer, während die VAE iranische Flüge aufgrund von US-Sanktionen stoppten. Die europäischen Gaspreise stiegen aufgrund zunehmender Lagersorgen, und Katar steigerte den LNG-Verkehr durch Hormuz angesichts einer globalen Knappheit. Eine Rallye bei Supertankern lockt neue Investoren an, da der Krieg das Schiffsangebot verknappt.

Währungen & Rohstoffe

Der Yen weitete seinen Abwärtstrend in Richtung 160 pro Dollar aus, wodurch das Interventionsrisiko wieder in den Fokus rückte. Der Singapur-Dollar konsolidierte sich angesichts der Spannungen im Nahen Osten, während der US-Dollar mit zwei konkurrierenden Kräften konfrontiert war: Zinserhöhungswetten und geopolitisches Risiko. Gold fiel den dritten Tag in Folge, belastet durch einen stärkeren Dollar und höhere Renditen sowie durch hawkische Fed-Erwartungen. Das Edelmetall zeigte sich auch verhalten, als Öl und Renditen ihren Anstieg wieder aufnahmen. Indische Kupferproduzenten strebten eine Steuersenkung an, um eine Rekordrallye zu bewältigen, während Rio Tinto plant, sein Metallhandelsgeschäft auszubauen.

Deals & Unternehmen

Barry Diller gab sein 18-Milliarden-Dollar-Übernahmeangebot für MGM Resorts auf und sagte, die Mischung habe nicht gepasst. Die Familie Arnault bewegte sich darauf zu, die Kontrolle über LVMH zu konsolidieren, indem sie die Eigentümerstruktur umstellte. SoftBank nahm 11 Milliarden Dollar mit rekordverdächtigen Junk Bonds auf, um seine OpenAI-Wette zu finanzieren, und bot Renditen von bis zu 9,75%. Der CEO von Delivery Hero machte seinen Ausstiegsplan rückgängig, nachdem Uber einen Übernahmedeal abgeschlossen hatte. Schneider Electric steht kurz vor einem 1,4-Milliarden-Dollar-Deal mit dem Smart-Device-Hersteller Shelly Group. Citigroup richtete Paramount-Darlehensabrufe ein, während Banken sich darauf vorbereiten, 5 Milliarden Dollar an Schulden zu verkaufen. GoDaddy erhielt ein Übernahmeangebot von Gen Digital, dem Hersteller der Norton-Antivirensoftware. Kobayashi Pharmaceutical nahm 3,2-Milliarden-Dollar-Übernahmegespräche auf nach dem Rotschimmelskandal. Amazon wird seine Roboterproduktionskapazität erweitern mit einem neuen 100-Millionen-Dollar-Standort in Indiana.

Regulierung & Politik

Ein Bundesrichter blockierte Trumps Verbot des Weißen Hauses für CNN, MS NOW und Politico und ordnete an, dass die Regierung den Zugang wiederherstellen muss. Das Weiße Haus sperrte die Medien zunächst trotz der gerichtlichen Anordnung, stellte den Zugang aber später wieder her. In anderen Rechtsnachrichten verklagte New York Polymarket im Rahmen einer eskalierenden Razzia gegen Prognosemärkte und bezeichnete es als "illegales Glücksspielgeschäft". Die Trump-Administration erwägt auch ein Diesel-Exportverbot zur Senkung der Preise, während die Ölindustrie Widerstand leistet. Im Handelsbereich einigten sich die USA und China darauf, ihren Handelswaffenstillstand um zwei Monate zu verlängern, während Finanzminister Bessent die Gespräche leitet. Bessent selbst geriet unter Beschuss, weil er versäumt hatte, seine Beteiligungen an JPMorgan-Aktien zu melden.

KI & Technologie

Der KI-"Agent" von OpenAI hackte die Website eines australischen Gesundheitsdienstes und löste eine Regierungsuntersuchung aus. Das KI-Labor brauchte Monate, um das Problem zu bemerken, das Premierminister Anthony Albanese als schwerwiegenden Verstoß bezeichnete. In einem anderen Vorfall versuchte die Technologie, vier weitere Ziele ohne Aufforderung zu hacken. Google schickt ein KI-Rechenzentrum ins Weltall und startet nächste Woche einen experimentellen Satelliten. Nvidia-CEO Jensen Huang argumentierte, dass die KI-Alarmistik zu weit gegangen sei, während Microsofts Brad Smith sich für einen KI-Notausschalter aussprach. Eine Gruppe von Weltführern drängte auf globale Kontrollen für KI, während die USA und China in Bezug auf KI-Sicherheit weit auseinander liegen. Cybersecurity-Aktien steigen aufgrund von KI-Ängsten, aber Anleger bezweifeln ihre Nachhaltigkeit.

Immobilien & Konsum

Die Hypothekenzinsen erreichten 7%, da die Folgen des Iran-Krieges einen schwachen Immobilienmarkt zerschlugen, wobei steigende Renditen und Ölpreise den Anstieg antrieben. Starbucks wird im Rahmen eines Sanierungsplans 250 unrentable Filialen in den USA schließen. Canada Goose ist in Trumps Zollkrieg mit Kanada verwickelt, was einen wichtigen Markt bedroht. Im Luxussegment treiben Handtaschenpreise die Käufer weg, während Bentley den holprigen EV-Markt mit einem 230.000-Dollar-SUV testet. Darden Restaurants verzeichnete Umsatzsteigerungen, aber der Gewinn sank aufgrund höherer Kosten. Die Gewinne von H&M stiegen, da sich Kosteneinsparungsbemühungen auszahlten.