Dernière mise à jour: August 20, 2026, 6:25 AM ET
Private Equity
CVC et Standard Life ont lancé une plateforme britannique de transfert de risques de retraite soutenue par des engagements allant jusqu’à 2 milliards de livres sterling, marquant une offensive stratégique dans le domaine de la gestion d’actifs d’assurance ciblant les plus grandes régimes de retraite d’entreprise du pays. Le joint-venture souligne l’intégration approfondie de CVC dans l’investissement lié aux passifs, à mesure que les firmes de capital-investissement cherchent de plus en plus des rendements stables et à long terme dans un environnement de marchés publics volatils.
CVC a également acquis une participation majoritaire dans Open Rent, la plateforme de location britannique directe aux bailleurs utilisée par plus de 8,8 millions d’utilisateurs et gérant plus de un cinquième des locations à l’échelle nationale. L’opération reflète l’appétit croissant des investisseurs pour les plateformes proptech offrant une exposition évolutive aux flux de revenus locatifs récurrents, notamment dans les marchés où les modèles traditionnels de l’immobilier font face à des obstacles réglementaires.
KKR a acquis une participation minoritaire dans Book MyShow, la plateforme indienne de billetterie et de divertissement en direct, capitalisant sur l’expansion rapide des dépenses de consommation dans le sous-continent en matière d’événements et d’expériences. L’investissement s’aligne sur la stratégie plus large de KKR axée sur l’Asie, qui comprenait récemment une offre de 9 milliards de dollars pour le distributeur énergétique américain UGI, reflétant un tournant vers les actifs soutenus par des infrastructures, motivé par la demande croissante en centres de données.
EQT explore la vente de ses entreprises vietnamiennes d’enseignement de l’anglais, dans un éventuel retrait potentiellement évalué à environ 500 millions de dollars, soulignant l’intérêt persistant pour les actifs éducatifs en Asie du Sud-Est malgré l’incertitude macroéconomique. Dans le même temps, l’offre non sollicitée de KKR pour UGI à hauteur de 9 milliards de dollars montre comment les fonds d’achat de premier plan exploitent l’expertise opérationnelle pour libérer de la valeur dans les services essentiels, face à la hausse de la consommation d’électricité provoquée par les centres de données.
Blackstone est apparemment en pourparlers pour acquérir une participation contrôlante dans Cottage, un prêteur immobilier spécialisé, ajoutant une autre couche à son empreinte en expansion dans les services financiers. Cette démarche fait suite à la poussée agressive de KKR dans le financement d’infrastructures, suggérant que les grands sponsors sont en train de miser sur les stratégies de crédit alors que les valorisations boursières restent élevées.
Stone Point et Genstar ont accepté de prendre des participations co-contrôlantes dans Ascensus, une entreprise fintech fournissant des services d’administration des retraites et avantages sociaux. Chaque investisseur détiendra des parts égales, signalant la confiance dans la capacité d’Ascenus à capitaliser sur les évolutions de la politique de retraite aux États-Unis et les tendances des épargnants sponsorisés par les employeurs. La transaction met en évidence la convergence croissante entre le capital-investissement et le fintech, notamment dans les domaines liés aux tendances démographiques à long terme.
Backed by Vistria, Risepoint a acquis les opérations nord-américaines de Keypath Education, un fournisseur de services de gestion de programmes en ligne pour les universités axées sur la santé. L’acquisition élargit la portée de Risepoint dans l’espace de l’enseignement supérieur technologique à forte croissance, où la demande de solutions d’apprentissage flexibles continue de croître après la pandémie. Les termes financiers n’ont pas été divulgués, bien que des sources suggèrent que l’opération a été évaluée à plus de 300 millions de dollars.
TJC prépare le lancement d’une vente de Dental365 en 2027, valorisant potentiellement l’organisation de services dentaires à un multiple de ses 75 à 100 millions de dollars d’EBITDA annuel. La sortie prévue souligne la vague de consolidation en cours dans les services de santé, où les entreprises plateformes soutenues par le capital-investissement cherchent à monétiser des réseaux de prestataires fragmentés face à la hausse des coûts de main-d’œuvre et des pressions sur les remboursements.
Genstar a finalisé l’acquisition d’Oncourse Home Solutions auprès d’Apax Partners, élargissant son portefeuille dans les services de garantie et de protection résidentielle. Oncourse dessert plus de deux millions de clients dans 48 États, ce qui en fait un actif convaincant dans le contexte de la hausse des taux de propriété et du vieillissement du parc immobilier. L’opération s’inscrit dans une tendance plus large de consolidateurs soutenus par le capital-investissement pénétrant le marché des services ménagers.
Francisco Partners a accepté d’acquérir Weave Communications pour 650 millions de dollars, ramenant la plateforme de communication client basée sur le cloud à l’échelle privée. L’opération coïncide avec les ambitions de Francisco Partners de capitaliser sur la forte position de Weave dans le service des petites et moyennes entreprises, notamment dans le secteur de la santé. Elle signale également un intérêt renouvelé des fonds de capital-investissement pour les entreprises logicielles offrant des revenus prévisibles de type Saa S.
Thoma Bravo envisage des concessions en tant que Sophos, la société de cybersécurité qu’il possède, explore des options de refinancement pour plus de 2 milliards de dollars de dettes en circulation. Après avoir échoué à obtenir un soutien du crédit privé, Sophos se tourne vers ses banques existantes pour obtenir un soutien, illustrant les défis auxquels font face les levés de fonds à effet de levier dans le contexte actuel des taux d’intérêt. La situation pourrait annoncer d’autres activités de restructuration parmi les portefeuilles technologiques fortement endettés.
Turnspire a acquis Hulcher, un fournisseur de services ferroviaires opérant à travers 28 centres de service aux États-Unis et au Mexique. L’achat ajoute à la portefeuille industriel de Turnspire et positionne l’entreprise pour bénéficier de l’augmentation du volume de fret provoquée par le commerce électronique et les dépenses en infrastructures. Les termes n’ont pas été divulgués, mais l’opération reflète un tournant plus large vers des actifs logistiques critiques.
Ardian envisage une vente multimilliardaire de Swissbit, le fabricant suisse de mémoire industrielle et de stockage de données. Des sources indiquent que le processus est à ses débuts, avec des acheteurs potentiels comprenant à la fois des partenaires financiers et des acteurs stratégiques. Une sortie réussie marquerait l’une des plus grandes transactions M&A technologiques en Europe cette année, soulignant la prime demandée par les fournisseurs de semi-conducteurs spécialisés.
Warburg Pincus a quitté son détention de quatre ans dans Certified Group, vendant l’entreprise de test en laboratoire nord-américaine à Mérieux Nutri Sciences pour un montant non divulgué. La sortie représente une réalisation complète de l’investissement de Warburg Pincus dans la fragmentation et la numérisation des services de diagnostic, qui ont attiré une attention accrue face à la hausse des coûts de santé et aux perturbations de la chaîne d’approvisionnement.
Oakley Capital a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire dans Graphwise, une plateforme de graphes de connaissances alimentée par l’IA servant plus de 200 clients d’entreprise. L’opération s’inscrit dans la stratégie plus large d’Oakley dans les domaines de l’intelligence artificielle et des technologies du web sémantique, de plus en plus considérés comme des couches fondamentales pour les applications d’entreprise de nouvelle génération.
CataCap a acquis une participation majoritaire dans B4Restore, un fournisseur danois de services de protection des données et de continuité d’activité. L’acquisition renforce la présence de Cata Cap dans la région nordique et renforce ses offres dans le domaine de l’infrastructure informatique conforme aux normes, un secteur connaissant une forte demande suite aux nouvelles réglementations de l’UE.
River Associates a acquis Diamond Wipes, un fabricant de produits de soins personnels et de nettoyage largement utilisés dans les établissements de santé. L’opération profite aux préférences croissantes des consommateurs pour les produits d’hygiène et de bien-être, tout en positionnant River Associates pour bénéficier de flux de revenus stables et récurrents dans les catégories de biens essentiels.
PSG a réalisé un investissement de croissance dans XBE, un fournisseur de logiciels de construction fondé en 2012. La plateforme de XBE aide les entrepreneurs à gérer les projets, la main-d’œuvre et le matériel en temps réel, et son adoption s’est accélérée face aux pénuries de main-d’œuvre et à la hausse des prix des matériaux. L’implication de PSG signale un regain d’intérêt des investisseurs pour les solutions verticales Saa S répondant à des goulots d’étranglement critiques dans le secteur du bâtiment.
Bowmark Capital a pris une participation majoritaire dans Infra Xmedia, une plateforme médiatique et d’intelligence B2B axée sur les centres de données, le calcul et l’infrastructure IA. L’opération s’appuie sur l’expérience de Bowmark dans le développement des entreprises technologiques et positionne l’entreprise pour bénéficier des investissements mondiaux dans le calcul hyperscale et les réseaux périphériques.
Hg a dirigé un investissement de croissance dans Nourish Care, un fournisseur britannique de logiciels de planification numérique des soins pour les établissements de soins résidentiels et à domicile. Livingbridge conserve une participation minoritaire, soulignant la forte performance et la scalabilité de l’entreprise. Les fonds seront utilisés pour accélérer le développement produit et l’expansion internationale, notamment en Europe et en Amérique du Nord.
New Heritage Capital a investi dans Carepoint Pharmacy, une plateforme de distribution dans les 50 États servant les patients nécessitant un accès à des médicaments difficiles à obtenir. L’opération soutient les efforts de Carepoint pour élargir sa présence dans les pharmacies spécialisées et les services de soutien aux patients, des secteurs connaissant une forte croissance en raison du vieillissement de la population et des besoins thérapeutiques complexes.
Agellus-backed Bluejack a acquis Phillips Fire & Life Safety, un fournisseur houstonien de systèmes intégrés de protection incendie. L’acquisition élargit l’empreinte nationale de service de Bluejack et ajoute des contrats de maintenance récurrents à son portefeuille, s’alignant sur la stratégie d’Agellus d’investir dans des entreprises de services à faible intensité d’actifs et à forine marges.
Stellex-backed Crest a acquis Dukane, un fabricant de composants de précision pour un usage industriel et commercial. L’opération élargit les capacités de fabrication de Crest et renforce sa position dans des marchés niche tels que l’aérospatiale, la défense et les dispositifs médicaux, où les normes de qualité et la résilience de la chaîne d’approvisionnement sont primordiales.
Rockbridge a accepté de vendre Checked Up, une plateforme médiane et d’engagement des patients, à Providence Equity. Varsity Healthcare Partners rejoindra en tant qu’investisseur minoritaire stratégique, apportant une connaissance approfondie du domaine à la mission de Checked Up d’améliorer les résultats des patients par le biais de contenus éducatifs ciblés. La transaction reflète l’intérêt croissant pour les plateformes de santé combinant médias, marketing et engagement clinique.
Clearlake Capital co-fondateur José E. Feliciano a dirigé une acquisition record de 3,9 milliards de dollars des San Diego Padres, approuvée à l’unanimité par les propriétaires de la MLB. L’opération marque l’une des valorisations les plus élevées jamais enregistrées pour un franchise professionnelle et souligne le rôle croissant du capital-investissement dans la propriété sportive, où les flux de trésorerie provenant des droits médiatiques et des sponsoring offrent une protection contre la baisse.
Ares Management a pris le contrôle de Toob, un opérateur britannique de fibre optique à pertes, auparavant soutenu par le Fonds de richesse nationale du gouvernement. Grâce à un échange dette-contre-capitaux propres, Ares vise à redresser l’entreprise en se concentrant sur les partenariats de gros et l’optimisation du réseau. L’opération illustre comment les prêteurs alternatifs interviennent pour restructurer des actifs télécom en difficulté dans un environnement monétaire restrictif.
Lone Star a finalisé la vente de Vigor Marine Group à Antin Infrastructure Partners, mettant fin à une détention pluriannuelle dans le secteur des services maritimes américains. Vigor exploite une flotte de navires spécialisés soutenant les industries de l’éolien offshore, du pétrole et du gaz, et des transports maritimes. La vente permet à Lone Star de réorienter ses capitaux vers des opportunités d’infrastructure à plus fort rendement alignées sur les mandats ESG.
Trustar Capital a accepté d’acquérir Lingxi Games, l’arm de jeux vidéo d’Alibaba, dans une transaction de détachement potentiellement valorisant le studio à plus de 1,5 milliard de dollars. L’opération représente l’un des plus grands céduits à l’étranger réalisés par un géant technologique chinois ces dernières années et met en avant l’attractivité des actifs de divertissement interactif face au tournant mondial vers les jeux mobiles et sociaux.
Veritas Capital a accepté de vendre Epiq, un concepteur de technologies radio spécialisées pour les applications de défense et d’aérospatiale, à TTM Technologies pour 1,1 milliard de dollars. La sortie intervient après une période de détention de quatre ans pendant laquelle Veritas a renforcé l’empreinte manufacturière d’Epiq et a élargi sa clientèle au-delà des contractants traditionnels de défense pour inclure des fabricants de satellites commerciaux.
KKR a élargi davantage sa présence en Asie avec un investissement stratégique dans BookMyShow, renforçant sa conviction dans l’histoire de croissance axée sur la consommation de la région. L’opération fait suite à plusieurs autres grandes initiatives dans les marchés indiens, notamment Reliance Worldwide, où Brookfield a réussi à acquérir le fabricant de produits de plomberie à une valorisation de 4,1 milliards d’A$ (2,9 milliards de dollars).
General Atlantic a relancé ses projets d’introduction en bourse, réengageant JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley pour diriger une éventuelle offre publique. La démarche signale un renouveau de l’optimisme dans les marchés publics pour les entreprises à stade de croissance, surtout celles exposées à des thèmes séculaires comme la technologie climatique, l’innovation en santé et la transformation numérique.
Nordic Capital-backed LEO Pharma a accepté d’acquérir les droits de dersimelagon, un traitement novateur pour la psoriasis pyérosum généralisée, de Tanabe détenu par Bain pour 435 millions de dollars. L’acquisition renforce le portefeuille de LEO en immunodermatologie et positionne l’entreprise pour concurrencer les grands acteurs pharmaceutiques dans les thérapies des maladies rares.
Hg a également investi dans Nourish Care aux côtés de Livingbridge, reflétant l’importance croissante des systèmes informatiques de santé interopérables dans la prestation de soins coordonnés aux patients. La plateforme permet aux prestataires de soins de documenter les interactions, de suivre les résultats et de communiquer avec les familles, tous des éléments cruciaux dans les modèles de soins basés sur la valeur gagnant du terrain dans le monde entier.
Shore Capital's Guidant Power a acquis Dyna Scan, un fournisseur d’inspection électrique infrarouge spécialement conçue pour les établissements de santé. L’opération élargit le portefeuille des outils de surveillance d’infrastructures critiques de Guidant Power et positionne l’entité combinée pour bénéficier de la forte demande de maintenance préventive dans les hôpitaux et les cliniques.
TowerBrook et R1 soutenu par CD&R ont accepté d’acquérir Humata Health, une plateforme d’autorisation préalable alimentée par l’IA conçue pour rationaliser les approbations d’assurance pour les procédures médicales. L’acquisition met en avant le rôle croissant de l’automatisation dans la réduction de la charge administrative et l’accélération des délais de prestation de soins.
Baird Capital a quitté son investissement dans Cleanwater1, vendant l’entreprise de gestion de la qualité de l’eau et des eaux usées à Veralto pour un montant non divulgué. Les technologies de Cleanwater1 aident les municipalités et les clients industriels à optimiser l’utilisation des ressources et à se conformer aux réglementations environnementales, ce qui rend l’actif attractif face à la pression croissante sur la pénurie d’eau dans le monde entier.
Exponent a accepté d’investir dans OFS, un fournisseur irlandais de services de turbines à gaz pour des clients de production d’énergie dans plus de 40 pays. L’opération s’aligne sur la stratégie d’Exponent d’investir dans des entreprises jouant des rôles essentiels dans la transition énergétique et la fiabilité du réseau, des thèmes qui résonnent fortement auprès des investisseurs institutionnels cherchant des rendements liés à l’inflation.
THL prévoit d’acquérir Queue-It de GRO Capital, ajoutant le fournisseur de salles d’attente virtuelles à son portefeuille d’investissements axés sur l’automatisation. L’opération est le deuxième déploiement de THL depuis son fonds dédié à l’automatisation, reflétant la conviction de l’entreprise dans le tournant à long terme vers l’automatisation intelligente des processus dans toutes les industries.
Columna Capital a quitté sa participation majoritaire dans Ardentis Cliniques Dentaires, vendant le fournisseur suisse de soins dentaires à Medbase. La transaction marque la dernière d’une série de sorties par des gestionnaires de fonds de taille moyenne ciblant des plateformes de santé en Europe, où les structures de propriété fragmentées créent des opportunités abondantes pour des stratégies de regroupement.
Venture Capital
Rillet a levé 100 millions de dollars dans un tour de financement en série C à une valorisation de 1 milliard de dollars, atteignant le statut de licorne deux ans après avoir quitté le mode furtif. La startup comptables native de l’IA a doublé ses revenus récurrents annuels au cours des trois derniers mois, soulignant un élan fort dans le secteur fintech malgré la forte concurrence des acteurs établis comme Quick Books et Xero.
Reach Capital a clôturé un fonds V de 265 millions de dollars, surabonné et dédié à soutenir des fondateurs d’IA axés sur « l’expansion du potentiel humain ». La thèse du fonds se concentre sur les applications de l’intelligence artificielle qui améliorent la productivité, la créativité et l’accessibilité — des secteurs appelés à attirer une attention considérable des LP cherchant à se diversifier au-delà des développeurs purs de puces et de modèles.
Travis Kalanick a de nouveau critiqué la communauté du capital-risque, affirmant que seuls 1% des investisseurs sont réellement utiles aux entrepreneurs. Ses commentaires coïncident avec la levée de 1,7 milliard de dollars pour son dernier projet, Atoms, une entreprise de robotique axée sur les systèmes de livraison autonome. La critique de Kalanick reflète les tensions persistantes entre fondateurs et investisseurs sur la gouvernance, le contrôle et la création de valeur dans les startups à stade avancé.
Quark a levé 125 millions de dollars pour développer une plateforme d’IA physique ciblant l’automatisation industrielle et la robotique. Le tour de financement a été dirigé par des investisseurs existants et marque l’un des plus grands tours dans le sous-secteur de l’IA physique, qui a vu le volume total mondial d’investissements atteindre 47,4 milliards de dollars à travers 521 opérations au cours du premier semestre 2026 — une augmentation près de quadruple par rapport à la période des six mois précédents.
Gravis Robotics a atteint une valorisation de 1 milliard de dollars après un investissement de 200 millions de dollars du SoftBank Vision Fund. La société singapourise de robotique se spécialise dans l’automatisation des entrepôts et les solutions de livraison à la dernière mile, se positionnant à l’intersection du commerce électronique logistique et de la prise de décision alimentée par l’IA. Le tour souligne l’appétit des investisseurs pour les entreprises résolvant des problèmes concrets grâce à l’intelligence incorporée.
Quantum Light a clôturé 500 millions de dollars pour son deuxième fonds de capital-risque, doublant la taille de son prédécesseur. Fondé par l’ancien CTO de Skype Niklas Zennström, Quantum Light se concentre sur les startups européennes de fintech et de logiciels d’entreprise à stade précoce. La clôture du fonds reflète une forte demande des LP pour l’exposition à des entreprises à forte croissance émergentes dans des régions traditionnellement sous-servies par le capital de Silicon Valley.
Velatir a levé 5 millions d’euros pour accélérer le déploiement de sa plateforme d’infrastructure IA en Europe. La startup propose des grappes de calcul modulaires optimisées pour les charges de travail d’apprentissage automatique, ciblant les institutions de recherche, les startups et les entreprises de taille moyenne qui manquent de ressources pour construire leurs propres centres de données. Les fonds seront utilisés pour étendre les opérations et établir des pôles régionaux dans les marchés clés européens.
Domyn le PDG Uljan Sharka a révélé que l’entreprise est « à quelques trimestres de 1 milliard de dollars de ARR », positionnant Domyn comme l’un des fournisseurs d’IA en tant que service les plus rapides en Europe. L’entreprise dirige un consortium d’entreprises européennes d’IA plaidant pour une plus grande clarté réglementaire et un accès aux marchés publics, affirmant que les talents locaux doivent être autonomes pour concurrencer les homologues américains et asiatiques.
Hollyport a dirigé un véhicule de poursuite de 160 millions d’euros pour Talentech, une plateforme de logiciels de recrutement soutenue par Verdane et d’autres investisseurs nordiques. La structure CV permet aux investisseurs initiaux de réaliser partiellement leurs gains tout en permettant de nouveaux capitaux de financer l’expansion de Talentech dans des domaines RH adjacents. L’opération reflète la sophistication croissante des marchés de seconde main, notamment parmi les gestionnaires de fonds de taille moyenne européenne naviguant dans des périodes de détention prolongées.
ICG a de nouveau soutenu Ryan d’Onex dans une transaction CV-sur-CV, poursuivant un modèle d’activité secondaire impliquant le géant canadien des pensions. La dernière opération implique un fonds de poursuite dédié à un fournisseur de services fiscaux, permettant à Onex de recycler ses capitaux dans de nouvelles opportunités tout en conservant une participation dans le succès. De telles structures deviennent de plus en plus courantes à mesure que les gestionnaires cherchent à libérer des liquidités sans imposer de sorties complètes de portefeuille.
UBS a renforcé son équipe de conseil EMEA sur les secondes main avec le recrutement d’un directeur de DC Advisory, le réunissant avec Michael Wieczorek, chef de l’unité EMEA des secondes main d’UBS. La mesure signale l’intention d’UBS de renforcer ses capacités dans les transactions transnationales de seconde main, notamment celles impliquant des portefeuilles complexes multi-juridictionnels et des solutions structurées.
Ardian le co-CEO Mark Benedetti a identifié les secondes main d’infrastructure comme un « point lumineux de tarification inadéquate » au sein des marchés privés, notant que si plus de capitaux s’écoulent dans le segment, une grande partie est déployée par des entrants relativement nouveaux manquant de connaissance approfondie du domaine. Le programme propre d’Ardian sur les secondes main d’infrastructure a bénéficié de valorisations délocalées et de clôtures retardées, créant des points d’entrée attractifs pour les allocateurs chevronnés.
Novo Holdings construit activement sa présence dans les fonds de poursuite asiatiques, ayant déjà participé à un fonds de capital-risque privé aux côtés de KKR l’année dernière. Le partenaire général Amit Kakar souligne l’importance de s’associer à des gestionnaires locaux comprenant les dynamiques régionales et pouvant naviguer dans les complexités réglementaires. L’approche de l’entreprise ressemble à celle d’autres grands LP européens cherchant à obtenir un avantage de premier mouvement dans des marchés de seconde main émergents.
Special Situations & Restructuring
Thoma Bravo envisage des concessions aux prêteurs tandis que Sophos, la société de cybersécurité qu’il a acquis en 2021, fait face à un refinancement de plus de 2 milliards de dollars de dettes. Face à l’asssermentissement des marchés de crédit privé, Sophos se tourne vers son syndicat bancaire existant pour obtenir un soutien, soulevant des questions sur la possibilité que d’autres levés de fonds technologiques à effet de levier connaissent des tensions similaires dans les mois à venir.
Ares Management a pris le contrôle de Toob, un opérateur britannique de fibre optique, grâce à un échange dette-contre-capitaux propres qui annule la majeure partie des actionnaires précédents. La restructuration, soutenue par le Fonds de richesse nationale, vise à stabiliser les finances de Toob et à recentrer sa stratégie sur les services de gros plutôt que sur les offres directes aux consommateurs.
Lone Star a finalisé la vente de Vigor Marine Group à Antin Infrastructure Partners, mettant fin à ce qui était autrefois considéré comme un placement central dans sa stratégie de transition énergétique. La vente permet à Lone Star de réorienter ses capitaux vers de nouveaux thèmes d’infrastructure, y compris la production d’énergie renouvelable et les projets de capture de carbone.
Cross-Border & Strategic Moves
KKR a élargi sa présence en Inde avec une participation minoritaire dans Book MyShow, s’associant à des entrepreneurs locaux pour exploiter le marché indien en plein essor du divertissement en direct. L’investissement complète la stratégie plus large de KKR dans la région Asie-Pacifique, qui comprend des opérations récentes en Australie, au Japon et en Asie du Sud-Est.
CVC a pris une participation de 9% dans Silicon2, un distributeur sud-coréen de produits de beauté valorisé à 2,1 milliards de dollars. L’opération donne à CVC une exposition au phénomène mondial de la beauté coréenne et le positionne pour bénéficier de la forte demande de cosmétiques coréens sur les marchés occidentaux, notamment auprès des jeunes générations.
Brookfield a réussi à acquérir Reliance Worldwide Corporation (RWC), un fabricant australien de produits de plomberie, dans une transaction comptant 4,1 milliards d’A$ (2,9 milliards de dollars). L’acquisition, qui a suivi quatre offres échouées, illustre la nature compétitive du M&A transnational et la prime que les acheteurs sont prêts à payer pour des actifs de qualité dans les secteurs de services essentiels.
Dominique Senecot a rejoint TPG en tant que partenaire de sa division infrastructure, apportant une expérience approfondie dans la transition énergétique et l’investissement durable. Son arrivée signale l’ambition de TPG de développer sa plateforme infrastructure et de concurrencer des rivaux plus grands comme BlackRock et KKR dans la course à déployer des capitaux vers des initiatives visant la neutralité carbone.
Technology & Innovation
Oakley Capital a acquis une participation majoritaire dans Graphwise, une plateforme d’IA utilisant des graphes de connaissances pour améliorer la précision et l’interopérabilité des données dans les applications d’entreprise. L’opération reflète la reconnaissance croissante de la nécessité de systèmes d’IA fiables capables de fonctionner efficacement dans des environnements réglementés tels que la santé, les finances et les administrations publiques.
CataCap a acquis une participation majoritaire dans B4Restore, un fournisseur danois de services de protection des données et de continuité d’activité. L’acquisition renforce les capacités de Cata Cap en cybersécurité et en reprise après sinistre, des domaines connaissant une forte demande suite aux nouvelles règles de gouvernance des données de l’UE.
Hg a investi dans Nourish Care, un fournisseur britannique de logiciels de planification numérique des soins, aux côtés de Livingbridge. La plateforme aide les prestataires de soins à numériser les flux de travail, à réduire la charge administrative et à améliorer les résultats des patients — une proposition qui résonne fortement dans le contexte des pénuries de main-d’œuvre et de la hausse des coûts de conformité dans le secteur des soins sociaux.
TowerBrook et R1 soutenu par CD&R ont accepté d’acquérir Humata Health, une plateforme d’autorisation préalable alimentée par l’IA qui rationalise les approbations d’assurance pour les procédures médicales. L’opération met en avant le rôle croissant de l’automatisation dans la réduction de la friction administrative et l’accélération des délais de prestation de soins.
Shore Capital's Guidant Power a acquis Dyna Scan, un fournisseur d’inspection électrique infrarouge spécialement conçue pour les établissements de santé. L’acquisition élargit le portefeuille des outils de surveillance d’infrastructures critiques de Guidant Power et positionne l’entité combinée pour bénéficier de la forte demande de maintenance préventive dans les hôpitaux et les cliniques.
Healthcare & Life Sciences
Nordic Capital-backed LEO Pharma a accepté d’acquérir les droits de dersimelagon, un traitement novateur pour la psoriasis pyérosum généralisée, de Tanabe détenu par Bain pour 435 millions de dollars. L’acquisition renforce le portefeuille de LEO en immunodermatologie et positionne l’entreprise pour concurrencer les grands acteurs pharmaceutiques dans les thérapies des maladies rares.
Vistria-backed Risepoint a acquis les opérations nord-américaines de Keypath Education, un fournisseur de services de gestion de programmes en ligne pour les universités axées sur la santé. L’acquisition élargit la portée de Risepoint dans l’espace de l’enseignement supérieur technologique à forte croissance, où la demande de solutions d’apprentissage flexibles continue de croître après la pandémie.
TJC prépare le lancement d’une vente de Dental365 en 2027, valorisant potentiellement l’organisation de services dentaires à un multiple de ses 75 à 100 millions de dollars d’EBITDA annuel. La sortie prévue souligne la vague de consolidation en cours dans les services de santé, où les entreprises plateformes soutenues par le capital-investissement cherchent à monétiser des réseaux de prestataires fragmentés face à la hausse des coûts de main-d’œuvre et des pressions sur les remboursements.
Rockbridge a accepté de vendre Checked Up, une plateforme médiane et d’engagement des patients, à Providence Equity. Varsity Healthcare Partners rejoindra en tant qu’investisseur minoritaire stratégique, apportant une connaissance approfondie du domaine à la mission de Checked Up d’améliorer les résultats des patients par le biais de contenus éducatifs ciblés.
Warburg Pincus a quitté son détention de quatre ans dans Certified Group, vendant l’entreprise de test en laboratoire nord-américaine à Mérieux Nutri Sciences pour un montant non divulgué. La sortie intervient après une période de détention de quatre ans pendant laquelle Warburg Pincus a renforcé l’empreinte manufacturière de Certified Group et a élargi sa clientèle au-delà des contractants traditionnels de défense pour inclure des fabricants de satellites commerciaux.
Real Estate & Infrastructure
Blackstone est apparemment en pourparoles pour acquérir une participation contrôlante dans Cottage, un prêteur immobilier spécialisé, ajoutant une autre couche à son empreinte en expansion dans les services financiers. Cette démarche fait suite à la poussée agressive de KKR dans le financement d’infrastructures, suggérant que les grands sponsors sont en train de miser sur les stratégies de crédit alors que les valorisations boursières restent élevées.
Stone Point et Genstar ont accepté de prendre des participations co-contrôlantes dans Ascensus, une entreprise fintech fournissant des services d’administration des retraites et avantages sociaux. Chaque investisseur détiendra des parts égales, signalant la confiance dans la capacité d’Ascenus à capitaliser sur les évolutions de la politique de retraite aux États-Unis et les tendances des épargnants sponsorisés par les employeurs. La transaction met en évidence la convergence croissante entre le capital-investissement et le fintech, notamment dans les domaines liés aux tendances démographiques à long terme.
River Associates a acquis Diamond Wipes, un fabricant de produits de soins personnels et de nettoyage largement utilisés dans les établissements de santé. L’opération profite aux préférences croissantes des consommateurs pour les produits d’hygiène et de bien-être, tout en positionnant River Associates pour bénéficier de flux de revenus stables et récurrents dans les catégories de biens essentiels.
PSG a réalisé un investissement de croissance dans XBE, un fournisseur de logiciels de construction fondé en 2012. La plateforme de XBE aide les entrepreneurs à gérer les projets, la main-d’œuvre et le matériel en temps réel, et son adoption s’est accélérée face aux pénuries de main-d’œuvre et à la hausse des prix des matériaux. L’implication de PSG signale un regain d’intérêt des investisseurs pour les solutions verticales Saa S répondant à des goulots d’étranglement critiques dans le secteur du bâtiment.
Bowmark Capital a pris une participation majoritaire dans Infra Xmedia, une plateforme médiatique et d’intelligence B2B axée sur les centres de données, le calcul et l’infrastructure IA. L’opération s’appuie sur l’expérience de Bowmark dans le développement des entreprises technologiques et positionne l’entreprise pour bénéficier des investissements mondiaux dans le calcul hyperscale et les réseaux périphériques.
Hg a dirigé un investissement de croissance dans Nourish Care, un fournisseur britannique de logiciels de planification numérique des soins pour les établissements de soins résidentiels et à domicile. Livingbridge conserve une participation minoritaire, soulignant la forte performance et la scalabilité de l’entreprise. Les fonds seront utilisés pour accélérer le développement produit et l’expansion internationale, notamment en Europe et en Amérique du Nord.
New Heritage Capital a investi dans Carepoint Pharmacy, une plateforme de distribution dans les 50 États servant les patients nécessitant un accès à des médicaments difficiles à obtenir. L’opération soutient les efforts de Carepoint pour élargir sa présence dans les pharmacies spécialisées et les services de soutien aux patients, des secteurs connaissant une forte croissance en raison du vieillissement de la population et des besoins thérapeutiques complexes.
Agellus-backed Bluejack a acquis Phillips Fire & Life Safety, un fournisseur houstonien de systèmes intégrés de protection incendie. L’acquisition élargit l’empreinte nationale de service de Bluejack et ajoute des contrats de maintenance récurrents à son portefeuille, s’alignant sur la stratégie d’Agellus d’investir dans des entreprises de services à faible intensité d’actifs et à forine marges.
Stellex-backed Crest a acquis Dukane, un fabricant de composants de précision pour un usage industriel et commercial. L’opération élargit les capacités de fabrication de Crest et renforce sa position dans des marchés niche tels que l’aérospatiale, la défense et les dispositifs médicaux, où les normes de qualité et la résilience de la chaîne d’approvisionnement sont primordiales.
Rockbridge a accepté de vendre Checked Up, une plateforme médiane et d’engagement des patients, à Providence Equity. Varsity Healthcare Partners rejoindra en tant qu’investisseur minoritaire stratégique, apportant une connaissance approfondie du domaine à la mission de Checked Up d’améliorer les résultats des patients par le biais de contenus éducatifs ciblés.
Clearlake Capital co-fondateur José E. Feliciano a dirigé une acquisition record de 3,9 milliards de dollars des San Diego Padres, approuvée à l’unanimité par les propriétaires de la MLB. L’opération marque l’une des valorisations les plus élevées jamais enregistrées pour un franchise professionnelle et souligne le rôle croissant du capital-investissement dans la propriété sportive, où les flux de trésorerie provenant des droits médiatiques et des sponsoring offrent une protection contre la baisse.
Ares Management a pris le contrôle de Toob, un opérateur britannique de fibre optique à pertes, auparavant soutenu par le Fonds de richesse nationale du gouvernement. Grâce à un échange dette-contre-capitaux propres, Ares vise à redresser l’entreprise en se concentrant sur les partenariats de gros et l’optimisation du réseau. L’opération illustre comment les prêteurs alternatifs interviennent pour restructurer des actifs télécom en difficulté dans un environnement monétaire restrictif.
Lone Star a finalisé la vente de Vigor Marine Group à Antin Infrastructure Partners, mettant fin à une détention pluriannuelle dans le secteur des services maritimes américains. Vigor exploite une flotte de navires spécialisés soutenant les industries de l’éolien offshore, du pétrole et du gaz, et des transports maritimes. La vente permet à Lone Star de réorienter ses capitaux vers des opportunités d’infrastructure à plus fort rendement alignées sur les mandats ESG.
Trustar Capital a accepté d’acquérir Lingxi Games, l’arm de jeux vidéo d’Alibaba, dans une transaction de détachement potentiellement valorisant le studio à plus de 1,5 milliard de dollars. L’opération représente l’un des plus grands céduits à l’étranger réalisés par un géant technologique chinois ces dernières années et met en avant l’attractivité des actifs de divertissement interactif face au tournant mondial vers les jeux mobiles et sociaux.
Veritas Capital a accepté de vendre Epiq, un concepteur de technologies radio spécialisées pour les applications de défense et d’aérospatiale, à TTM Technologies pour 1,1 milliard de dollars. La sortie intervient après une période de détention de quatre ans pendant laquelle Veritas a renforcé l’empreinte manufacturière d’Epiq et a élargi sa clientèle au-delà des contractants traditionnels de défense pour inclure des fabricants de satellites commerciaux.
KKR a élargi davantage sa présence en Asie avec un investissement stratégique dans BookMyShow, renforçant sa conviction dans l’histoire de croissance axée sur la consommation de la région. L’opération fait suite à plusieurs autres grandes initiatives dans les marchés indiens, notamment Reliance Worldwide, où Brookfield a réussi à acquérir le fabricant de produits de plomberie à une valorisation de 4,1 milliards d’A$ (2,9 milliards de dollars).
General Atlantic a relancé ses projets d’introduction en bourse, réengageant JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley pour diriger une éventuelle offre publique. La démarche signale un renouveau de l’optimisme dans les marchés publics pour les entreprises à stade de croissance, surtout celles exposées à des thèmes séculaires comme la technologie climatique, l’innovation en santé et la transformation numérique.
Nordic Capital-backed LEO Pharma a accepté d’acquérir les droits de dersimelagon, un traitement novateur pour la psoriasis pyérosum généralisée, de Tanabe détenu par Bain pour 435 millions de dollars. L’acquisition renforce le portefeuille de LEO en immunodermatologie et positionne l’entreprise pour concurrencer les grands acteurs pharmaceutiques dans les thérapies des maladies rares.
Hg a également investi dans Nourish Care aux côtés de Livingbridge, reflétant l’importance croissante des systèmes informatiques de santé interopérables dans la prestation de soins coordonnés aux patients. La plateforme permet aux prestataires de soins de documenter les interactions, de suivre les résultats et de communiquer avec les familles, tous des éléments cruciaux dans les modèles de soins basés sur la valeur gagnant du terrain dans le monde entier.
Shore Capital's Guidant Power a acquis Dyna Scan, un fournisseur d’inspection électrique infrarouge spécialement conçue pour les établissements de santé. L’opération élargit le portefeuille des outils de surveillance d’infrastructures critiques de Guidant Power et positionne l’entité combinée pour bénéficier de la forte demande de maintenance préventive dans les hôpitaux et les cliniques.
TowerBrook et R1 soutenu par CD&R ont accepté d’acquérir Humata Health, une plateforme d’autorisation préalable alimentée par l’IA qui rationalise les approbations d’assurance pour les procédures médicales. L’opération met en avant le rôle croissant de l’automatisation dans la réduction de la friction administrative et l’accélération des délais de prestation de soins.
Baird Capital a quitté son investissement dans Cleanwater1, vendant l’entreprise de gestion de la qualité de l’eau et des eaux usées à Veralto pour un montant non divulgué. Les technologies de Cleanwater1 aident les municipalités et les clients industriels à optimiser l’utilisation des ressources et à se conformer aux réglementations environnementales, ce qui rend l’actif attractif face à la pression croissante sur la pénurie d’eau dans le monde entier.
Exponent a accepté d’investir dans OFS, un fournisseur irlandais de services de turbines à gaz pour des clients de production d’énergie dans plus de 40 pays. L’opération s’aligne sur la stratégie d’Exponent d’investir dans des entreprises jouant des rôles essentiels dans la transition énergétique et la fiabilité du réseau, des thèmes qui résonnent fortement auprès des investisseurs institutionnels cherchant des rendements liés à l’inflation.
THL prévoit d’acquérir Queue-It de GRO Capital, ajoutant le fournisseur de salles d’attente virtuelles à son portefeuille d’investissements axés sur l’automatisation. L’opération est le deuxième déploiement de THL depuis son fonds dédié à l’automatisation, reflétant la conviction de l’entreprise dans le tournant à long terme vers l’automatisation intelligente des processus dans toutes les industries.
Columna Capital a quitté sa participation majoritaire dans Ardentis Cliniques Dentaires, vendant le fournisseur suisse de soins dentaires à Medbase. La transaction marque la dernière d’une série de sorties par des gestionnaires de fonds de taille moyenne ciblant des plateformes de santé en Europe, où les structures de propriété fragmentées créent des opportunités abondantes pour des stratégies de regroupement.
Emerging Themes
KKR a élargi davantage sa présence en Asie avec un investissement stratégique dans BookMyShow, renforçant sa conviction dans l’histoire de croissance axée sur la consommation de la région. L’opération fait suite à plusieurs autres grandes initiatives dans les marchés indiens, notamment Reliance Worldwide, où Brookfield a réussi à acquérir le fabricant de produits de plomberie à une valorisation de 4,1 milliards d’A$ (2,9 milliards de dollars).
CVC a pris une participation de 9% dans Silicon2, un distributeur sud-coréen de produits de beauté valorisé à 2,1 milliards de dollars. L’opération donne à CVC une exposition au phénomène mondial de la beauté coréenne et le positionne pour bénéficier de la forte demande de cosmétiques coréens sur les marchés occidentaux, notamment auprès des jeunes générations.
Oakley Capital a acquis une participation majoritaire dans Graphwise, une plateforme d’IA utilisant des graphes de connaissances pour améliorer la précision et l’interopérabilité des données dans les applications d’entreprise. L’opération reflète la reconnaissance croissante de la nécessité de systèmes d’IA fiables capables de fonctionner efficacement dans des environnements réglementés tels que la santé, les finances et les administrations publiques.
CataCap a acquis une participation majoritaire dans B4Restore, un fournisseur danois de services de protection des données et de continuité d’activité. L’acquisition renforce les capacités de Cata Cap en cybersécurité et en reprise après sinistre, des domaines connaissant une forte demande suite aux nouvelles règles de gouvernance des données de l’UE.
Hg a investi dans Nourish Care, un fournisseur britannique de logiciels de planification numérique des soins, aux côtés de Livingbridge. La plateforme aide les prestataires de soins à numériser les flux de travail, à réduire la charge administrative et à améliorer les résultats des patients — une proposition qui résonne fortement dans le contexte des pénuries de main-d’œuvre et de la hausse des coûts de conformité dans le secteur des soins sociaux.
TowerBrook et R1 soutenu par CD&R ont accepté d’acquérir Humata Health, une plateforme d’autorisation préalable alimentée par l’IA qui rationalise les approbations d’assurance pour les procédures médicales. L’opération met en avant le rôle croissant de l’automatisation dans la réduction de la friction administrative et l’accélération des délais de prestation de soins.
Shore Capital's Guidant Power a acquis Dyna Scan, un fournisseur d’inspection électrique infrarouge spécialement conçue pour les établissements de santé. L’acquisition élargit le portefeuille des outils de surveillance d’infrastructures critiques de Guidant Power et positionne l’entité combinée pour bénéficier de la forte demande de maintenance préventive dans les hôpitaux et les cliniques.
Blackstone est apparemment en pourparoles pour acquérir une participation contrôlante dans Cottage, un prêteur immobilier spécialisé, ajoutant une autre couche à son empreinte en expansion dans les services financiers. Cette démarche fait suite à la poussée agressive de KKR dans le financement d’infrastructures, suggérant que les grands sponsors sont en train de miser sur les stratégies de crédit alors que les valorisations boursières restent élevées.
Stone Point et Genstar ont accepté de prendre des participations co-contrôlantes dans Ascensus, une entreprise fintech fournissant des services d’administration des retraites et avantages sociaux. Chaque investisseur détiendra des parts égales, signalant la confiance dans la capacité d’Ascenus à capitaliser sur les évolutions de la politique de retraite aux États-Unis et les tendances des épargnants sponsorisés par les employeurs. La transaction met en évidence la convergence croissante entre le capital-investissement et le fintech, notamment dans les domaines liés aux tendances démographiques à long terme.
River Associates a acquis Diamond Wipes, un fabricant de produits de soins personnels et de nettoyage largement utilisés dans les établissements de santé. L’opération profite aux préférences croissantes des consommateurs pour les produits d’hygiène et de bien-être, tout en positionnant River Associates pour bénéficier de flux de revenus stables et récurrents dans les catégories de biens essentiels.
PSG a réalisé un investissement de croissance dans XBE, un fournisseur de logiciels de construction fondé en 2012. La plateforme de XBE aide les entrepreneurs à gérer les projets, la main-d’œuvre et le matériel en temps réel, et son adoption s’est accélérée face aux pénuries de main-d’œuvre et à la hausse des prix des matériaux. L’implication de PSG signale un regain d’intérêt des investisseurs pour les solutions verticales Saa S répondant à des goulots d’étranglement critiques dans le secteur du bâtiment.
Bowmark Capital a pris une participation majoritaire dans Infra Xmedia, une plateforme médiatique et d’intelligence B2B axée sur les centres de données, le calcul et l’infrastructure IA. L’opération s’appuie sur l’expérience de Bowmark dans le développement des entreprises technologiques et positionne l’entreprise pour bénéficier des investissements mondiaux dans le calcul hyperscale et les réseaux périphériques.
Hg a dirigé un investissement de croissance dans Nourish Care, un fournisseur britannique de logiciels de planification numérique des soins pour les établissements de soins résidentiels et à domicile. Livingbridge conserve une participation minoritaire, soulignant la forte performance et la scalabilité de l’entreprise. Les fonds seront utilisés pour accélérer le développement produit et l’expansion internationale, notamment en Europe et en Amérique du Nord.
New Heritage Capital a investi dans Carepoint Pharmacy, une plateforme de distribution dans les 50 États servant les patients nécessitant un accès à des médicaments difficiles à obtenir. L’opération soutient les efforts de Carepoint pour élargir sa présence dans les pharmacies spécialisées et les services de soutien aux patients, des secteurs connaissant une forte croissance en raison du vieillissement de la population et des besoins thérapeutiques complexes.
Agellus-backed Bluejack a acquis Phillips Fire & Life Safety, un fournisseur houstonien de systèmes intégrés de protection incendie. L’acquisition élargit l’empreinte nationale de service de Bluejack et ajoute des contrats de maintenance récurrents à son portefeuille, s’alignant sur la stratégie d’Agellus d’investir dans des entreprises de services à faible intensité d’actifs et à forine marges.
Stellex-backed Crest a acquis Dukane, un fabricant de composants de précision pour un usage industriel et commercial. L’opération élargit les capacités de fabrication de Crest et renforce sa position dans des marchés niche tels que l’aérospatiale, la défense et les dispositifs médicaux, où les normes de qualité et la résilience de la chaîne d’approvisionnement sont primordiales.
Rockbridge a accepté de vendre Checked Up, une plateforme médiane et d’engagement des patients, à Providence Equity. Varsity Healthcare Partners rejoindra en tant qu’investisseur minoritaire stratégique, apportant une connaissance approfondie du domaine à la mission de Checked Up d’améliorer les résultats des patients par le biais de contenus éducatifs ciblés.
Clearlake Capital co-fondateur José E. Feliciano a dirigé une acquisition record de 3,9 milliards de dollars des San Diego Padres, approuvée à l’unanimité par les propriétaires de la MLB. L’opération marque l’une des valorisations les plus élevées jamais enregistrées pour un franchise professionnelle et souligne le rôle croissant du capital-investissement dans la propriété sportive, où les flux de trésorerie provenant des droits médiatiques et des sponsoring offrent une protection contre la baisse.
Ares Management a pris le contrôle de Toob, un opérateur britannique de fibre optique à pertes, auparavant soutenu par le Fonds de richesse nationale du gouvernement. Grâce à un échange dette-contre-capitaux propres, Ares vise à redresser l’entreprise en se concentrant sur les partenariats de gros et l’optimisation du réseau. L’opération illustre comment les prêteurs alternatifs interviennent pour restructurer des actifs télécom en difficulté dans un environnement monétaire restrictif.
Lone Star a finalisé la vente de Vigor Marine Group à Antin Infrastructure Partners, mettant fin à une détention pluriannuelle dans le secteur des services maritimes américains. Vigor exploite une flotte de navires spécialisés soutenant les industries de l’éolien offshore, du pétrole et du gaz, et des transports maritimes. La vente permet à Lone Star de réorienter ses capitaux vers des opportunités d’infrastructure à plus fort rendement alignées sur les mandats ESG.
Trustar Capital a accepté d’acquérir Lingxi Games, l’arm de jeux vidéo d’Alibaba, dans une transaction de détachement potentiellement valorisant le studio à plus de 1,5 milliard de dollars. L’opération représente l’un des plus grands céduits à l’étranger réalisés par un géant technologique chinois ces dernières années et met en avant l’attractivité des actifs de divertissement interactif face au tournant mondial vers les jeux mobiles et sociaux.
Veritas Capital a accepté de vendre Epiq, un concepteur de technologies radio spécialisées pour les applications de défense et d’aérospatiale, à TTM Technologies pour 1,1 milliard de dollars. La sortie intervient après une période de détention de quatre ans pendant laquelle Veritas a renforcé l’empreinte manufacturière d’Epiq et a élargi sa clientèle au-delà des contractants traditionnels de défense pour inclure des fabricants de satellites commerciaux.
KKR a élargi davantage sa présence en Asie avec un investissement stratégique dans BookMyShow, renforçant sa conviction dans l’histoire de croissance axée sur la consommation de la région. L’opération fait suite à plusieurs autres grandes initiatives dans les marchés indiens, notamment Reliance Worldwide, où Brookfield a réussi à acquérir le fabricant de produits de plomberie à une valorisation de 4,1 milliards d’A$ (2,9 milliards de dollars).
General Atlantic a relancé ses projets d’introduction en bourse, réengageant JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley pour diriger une éventuelle offre publique. La démarche signale un renouveau de l’optimisme dans les marchés publics pour les entreprises à stade de croissance, surtout celles exposées à des thèmes séculaires comme la technologie climatique, l’innovation en santé et la transformation numérique.
Nordic Capital-backed LEO Pharma a accepté d’acquérir les droits de dersimelagon, un traitement novateur pour la psoriasis pyérosum généralisée, de Tanabe détenu par Bain pour 435 millions de dollars. L’acquisition renforce le portefeuille de LEO en immunodermatologie et positionne l’entreprise pour concurrencer les grands acteurs pharmaceutiques dans les thérapies des maladies rares.
Hg a également investi dans Nourish Care aux côtés de Livingbridge, reflétant l’importance croissante des systèmes informatiques de santé interopérables dans la prestation de soins coordonnés aux patients. La plateforme permet aux prestataires de soins de documenter les interactions, de suivre les résultats et de communiquer avec les familles, tous des éléments cruciaux dans les modèles de soins basés sur la valeur gagnant du terrain dans le monde entier.
Shore Capital's Guidant Power a acquis Dyna Scan, un fournisseur d’inspection électrique infrarouge spécialement conçue pour les établissements de santé. L’opération élargit le portefeuille des outils de surveillance d’infrastructures critiques de Guidant Power et positionne l’entité combinée pour bénéficier de la forte demande de maintenance préventive dans les hôpitaux et les cliniques.
TowerBrook et R1 soutenu par CD&R ont accepté d’acquérir Humata Health, une plateforme d’autorisation préalable alimentée par l’IA qui rationalise les approbations d’assurance pour les procédures médicales. L’opération met en avant le rôle croissant de l’automatisation dans la réduction de la friction administrative et l’accélération des délais de prestation de soins.
Baird Capital a quitté son investissement dans Cleanwater1, vendant l’entreprise de gestion de la qualité de l’eau et des eaux usées à Veralto pour un montant non divulgué. Les technologies de Cleanwater1 aident les municipalités et les clients industriels à optimiser l’utilisation des ressources et à se conformer aux réglementations environnementales, ce qui rend l’actif attractif face à la pression croissante sur la pénurie d’eau dans le monde entier.
Exponent a accepté d’investir dans OFS, un fournisseur irlandais de services de turbines à gaz pour des clients de production d’énergie dans plus de 40 pays. L’opération s’aligne sur la stratégie d’Exponent d’investir dans des entreprises jouant des rôles essentiels dans la transition énergétique et la fiabilité du réseau, des thèmes qui résonnent fortement auprès des investisseurs institutionnels cherchant des rendements liés à l’inflation.
THL prévoit d’acquérir Queue-It de GRO Capital, ajoutant le fournisseur de salles d’attente virtuelles à son portefeuille d’investissements axés sur l’automatisation. L’opération est le deuxième déploiement de THL depuis son fonds dédié à l’automatisation, reflétant la conviction de l’entreprise dans le tournant à long terme vers l’automatisation intelligente des processus dans toutes les industries.
Columna Capital a quitté sa participation majoritaire dans Ardentis Cliniques Dentaires, vendant le fournisseur suisse de soins dentaires à Medbase. La transaction marque la dernière d’une série de sorties par des gestionnaires de fonds de taille moyenne ciblant des plateformes de santé en Europe, où les structures de propriété fragmentées créent des opportunités abondantes pour des stratégies de regroupement.
Summary & Outlook
Les trois derniers jours ont été témoins d’une activité intense à travers les marchés privés, avec des investisseurs continuant à naviguer dans un paysage façonné par la hausse des taux d’intérêt, l’incertitude géopolitique et l’évolution des cadres réglementaires. Si des opérations phares comme la poursuite de 9 milliards de dollars de KKR pour UGI et le potentiel mouvement de Blackstone dans le crédit immobilier ont dominé les gros titres, une grande partie de l’action s’est déroulée sous le radar — dans des secteurs niche tels que les services dentaires, la sécurité incendie et l’infrastructure IA.
Les sponsors de capital-investissement se tournent de plus en plus vers les améliorations opérationnelles et les acquisitions complémentaires pour justifier les valorisations, alors que les multiples d’effet de levier traditionnels sont sous pression. Dans le même temps, les investisseurs en capital-risque misent sur les startups natives de l’IA, même si des inquiétudes persistent sur la surévaluation et la saturation du marché dans certains sous-secteurs.
À l’avenir, tous les regards seront dirigés vers la fenêtre IPO, qui semble s’estomper après un long gel. La reprise des projets d’introduction en bourse de General Atlantic pourrait marquer un tournant, encourageant d’autres gestionnaires à suivre le même chemin.
Dans le même temps, les marchés de seconde main continuent de gagner du terrain, avec des structures innovantes comme les fonds de poursuite et les offres d’achat devenu des outils standard pour gérer la liquidité du portefeuille. À mesure que les LP deviennent plus à l’aise avec ces mécanismes, nous pouvons nous attendre à une augmentation du déploiement de capitaux dans les canaux secondaires, ce qui pourrait transformer la manière dont les marchés privés fonctionnent.
En conclusion, bien que la route reste incertaine, les fondamentaux — les tendances démographiques, la disruption technologique et la transition énergétique — suggèrent que le capital patient déployé stratégiquement continuera à trouver un terrain fertile pour la croissance et les rendements.