Последнее обновление: August 20, 2026, 6:25 AM ET
Частное инвестирование
CVC и Standard Life запустили платформу передачи рисков пенсионных обязательств в Великобритании, подкрепленную до £2 млрд обязательств, что стало стратегическим шагом в сторону управления активами страховой компании, ориентированной на крупнейшие корпоративные пенсионные фонды страны. Совместное предприятие подчеркивает углубление интеграции CVC в стратегию инвестиций, основанной на соответствии обязательствам, поскольку частные инвестиционные фирмы все чаще стремятся к стабильным доходам длительного срока на фоне волатильных публичных рынков.
CVC также приобрела контролирующую долю в Open Rent, прямой платформе аренды для арендодателей в Великобритании, используемой более чем 8,8 млн пользователями и обрабатывающей более одной пятой всех арендных сделок в стране. Сделка отражает растущий спрос инвесторов на платформы пропTech, предлагающие масштабируемый доступ к доходу от аренды, особенно в рынках, где традиционные модели недвижимости сталкиваются с регуляторными трудностями.
KKR приобрела долю в Book MyShow, ведущей индийской платформе бронирования билетов и живого развлечения, что позволяет им использовать быстрый рост потребительских расходов на события и опыт в субконтиненте. Инвестиция соответствует более широкой стратегии KKR в Азии, которая недавно включала предложение в размере $9 млрд для американского энергетического дистрибьютора UGI, что отражает поворот к активам, поддержанным инфраструктурой, обусловленный спросом на центры обработки данных.
EQT рассматривает возможность продажи своих вьетнамских англоязычных образовательных бизнесов в потенциальном выходе, оцененном примерно в $500 млн, что подчеркивает продолжающийся интерес к образовательным активам Юго-Восточной Азии несмотря на макроэкономическую неопределенность. В то же время, KKR’s неофициальное предложение для UGI в размере $9 млрд демонстрирует, как ведущие фирмы по покупке используют операционную экспертизу для создания стоимости в основных сервисах на фоне растущего потребления электроэнергии от центров обработки данных.
Blackstone предположительно переговоры о приобретении контролирующей доли в Cottage, специализированного кредитора в сфере недвижимости, что добавляет еще один слой к его расширяющемуся присутствию в финансовых услугах. Это движение следует за KKR’s агрессивным шагом в сторону инфраструктурного финансирования, что предполагает, что крупные спонсоры увеличивают свои кредитно-ориентированные стратегии, поскольку оценки акций остаются высокими.
Stone Point и Genstar согласились взять совместные контролирующие доли в Ascensus, финтех-компании, предоставляющей услуги по администрированию пенсионных и льготных программ. Каждый инвестор будет держать равные доли, что свидетельствует о доверии к способности Ascenus использовать изменения в пенсионной политике США и тенденциях работодательских сбережений. Транзакция подчеркивает растущее сближение между частным капиталом и финтехом, особенно в областях, связанных с демографическими тенденциями длительного срока.
Vistria-backed Risepoint приобрела североамериканские операции Keypath Education, поставщика услуг по управлению онлайн-программами для университетов, ориентированных на здравоохранение. Приобретение расширяет охват Risepoint в высокорастущем секторе высшего образования, где спрос на гибкие обучающие решения продолжает расти после пандемии. Финансовые условия не раскрывались, хотя источники предполагают, что сделка была оценена более чем в $300 млн.
TJC готовится к запуску продажи Dental365 в 2027 году, что может оценить организацию стоматологических услуг по нескольким кратностям ее годового EBITDA в размере $75–100 млн. Планируемый выход подчеркивает продолжающуюся волну консолидации в сфере медицинских услуг, где компании-платформы, поддерживаемые частным капиталом, стремятся монетизировать фрагментированные сети поставщиков на фоне растущих затрат на рабочую силу и давления на возмещение.
Genstar завершила приобретение Oncourse Home Solutions от Apax Partners, расширяя свой портфель в сфере гарантии и защиты дома. Oncourse обслуживает более двух миллионов клиентов в 48 штатах, что делает его привлекательным активом в контексте роста уровня домовладения и старения жилого фонда. Сделка является частью более широкой тенденции, при которой PE-поддерживаемые консолидаторы входят на рынок бытовых услуг.
Francisco Partners согласилась приобрести Weave Communications за $650 млн, выводя облачную платформу клиентских коммуникаций в частную собственность. Сделка происходит на фоне стремления Francisco Partners использовать сильную позицию Weave в обслуживании малых и средних предприятий, особенно в секторе здравоохранения. Она также свидетельствует о обновленном интересе PE к программному обеспечению, которое обеспечивает предсказуемые доходы, похожие на Saa S.
Thoma Bravo рассматривает возможные уступки, поскольку Sophos, кибербезопасная фирма, которую он владеет, изучает варианты рефинансирования более чем $2 млрд в виде выпущенных займов. После неудачной попытки привлечь частное кредитование Sophos обращается к существующим кредиторам за поддержкой, что иллюстрирует проблемы, с которыми сталкиваются операции с высоким уровнем заемного капитала в текущей процентной среде. Ситуация может предвещать дальнейшую деятельность по перестройке среди тяжело обремеченных технологических портфелей.
Turnspire приобрела Hulcher, поставщика железнодорожных услуг, работающих на 28 сервисных центрах в США и Мексике. Покупка добавляет к промышленному портфелю Turnspire и позиционирует компанию для получения выгоды от увеличения объемов перевозок, обусловленного ростом электронной коммерции и инфраструктурными расходами. Условия не раскрывались, но сделка отражает более широкий сдвиг в сторону критически важных логистических активов.
Ardian рассматривает многомиллиардную продажу Swissbit, швейцарского производителя промышленной памяти и устройств хранения данных. Источники указывают, что процесс находится на ранних стадиях, с потенциальными покупателями, включающими финансовых спонсоров и стратегических игроков. Успешный выход стал бы одной из крупнейших европейских сделок M&A в области технологий в этом году, что подчеркивает премию, которую требуют специализированные полупроводниковые поставщики.
Warburg Pincus вышла из своего четырехлетнего удержания в Certified Group, продав североамериканское лабораторное тестирование Mérieux Nutri Sciences за неопределенную сумму. Выход представляет собой полное реализацию ставки Warburg Pincus на фрагментацию и цифровизацию диагностических услуг, что привлекло повышенное внимание на фоне растущих расходов на здравоохранение и нарушений в цепочках поставок.
Oakley Capital заключила сделку о приобретении контролирующей доли в Graphwise, платформе ИИ-знаний, обслуживающей более 200 корпоративных клиентов. Сделка является частью более широкой стратегии Oakley в сторону искусственного интеллекта и семантических веб-технологий, которые все чаще рассматриваются как фундаментальные слои для следующего поколения корпоративных приложений.
CataCap приобрела контролирующую долю в B4Restore, датском поставщике услуг по защите данных и непрерывности бизнеса. Приобретение усиливает присутствие Cata Cap в Северной Европе и укрепляет его предложения в сфере ИТ-инфраструктуры, управляемой соответствием, где наблюдается резкий рост спроса после новых правил ЕС.
River Associates приобрела Diamond Wipes, производителя средств личной гигиены и чистки, широко используемых в медицинских учреждениях. Сделка использует растущие предпочтения потребителей в сторону гигиены и здоровья, одновременно позиционируя River Associates для получения выгоды от стабильных, повторяющихся доходов в категориях основных товаров.
PSG внесла инвестицию в XBE, поставщика программного обеспечения для строительной компании, основанной в 2012 году. Платформа XBE помогает подрядчикам управлять проектами, персоналом и оборудованием в реальном времени, и ее принятие ускорилось на фоне нехватки рабочей силы и роста цен на материалы. Участие PSG свидетельствует о обновленном интересе инвесторов к вертикальным решениям Saa S, решающим критические узкие места в строительной среде.
Bowmark Capital приобрела контролирующую долю в Infra Xmedia, B2B-платформе медиа и интеллектуального анализа, ориентированной на центры обработки данных, вычисления и ИИ-инфраструктуру. Сделка использует опыт Bowmark в масштабировании технологически обеспеченных бизнесов и позиционирует компанию для получения выгоды от глобальных инвестиций в гипермасштабные вычисления и сети края.
Hg возглавила ростовой инвестиционный раунд в Nourish Care, поставщика программного обеспечения для цифрового планирования ухода в Великобритании для жилых и домашних услуг по уходу. Livingbridge сохраняет долю в миноритарной собственности, что подчеркивает сильную производительность и масштабируемость компании. Финансирование будет использовано для ускорения разработки продуктов и международного расширения, особенно в Европе и Северной Америке.
New Heritage Capital вложила средства в Carepoint Pharmacy, платформу диспенсерских услуг в 50 штатах, обслуживающую пациентов, которым необходим доступ к труднодоступным лекарствам. Сделка поддерживает усилия Carepoint по расширению своего присутствия в специализированной фармации и пациентских поддержках, секторах с быстрым ростом из-за стареющего населения и сложных терапевтических потребностей.
Agellus-backed Bluejack приобрела Phillips Fire & Life Safety, хьюстонского поставщика интегрированных систем пожарной защиты. Приобретение расширяет национальный сервисный след Bluejack и добавляет повторяющиеся контракты на техническое обслуживание в свой портфель, что соответствует стратегии Agellus инвестировать в легкие, высокомаржинальные сервисные бизнесы.
Stellex-backed Crest приобрела Dukane, производителя точных компонентов для промышленного и коммерческого использования. Сделка расширяет производственные возможности Crest и улучшает его позиции в нишевых рынках, таких как аэрокосмическая промышленность, оборона и медицинские устройства, где стандарты качества и устойчивость цепочек поставок являются приоритетными.
Rockbridge согласилась продать Checked Up, платформу медиа и вовлечения пациентов в здравоохранении, Providence Equity. Varsity Healthcare Partners присоединится в качестве стратегического миноритарного инвестора, привнося глубокие знания в миссию Checked Up по улучшению результатов лечения пациентов через целевой образовательный контент. Транзакция отражает растущий интерес к платформам хайтека, объединяющим медиа, маркетинг и клиническую вовлеченность.
Clearlake Capital сооснователь Джосе Э. Фелисиано возглавил рекордную покупку Сан-Диего Падрес за $3,9 млрд, одобренную единогласно владельцами MLB. Сделка стала одной из самых высоких оценок когда-либо для профессионального спортивного клуба и подчеркивает растущую роль частного капитала в спортивной собственности, где доходы от медиа-прав и спонсорства обеспечивают защиту от низкого уровня.
Ares Management взяла на себя контроль над Toob, оператором убыточного оператора волоконно-оптоволоконной широкополосной связи в Великобритании, ранее поддерживаемого национальным фондом богатства. Через долгово-акционерную перестройку Ares стремится вывести бизнес из кризиса, сосредоточившись на оптовых партнерствах и оптимизации сети. Сделка демонстрирует, как альтернативные кредиторы вмешиваются в перестройку проблемных телекоммуникационных активов на фоне жестких денежно-кредитных условий.
Lone Star завершила продажу Vigor Marine Group Antin Infrastructure Partners, завершив многолетнее удержание в секторе морских услуг США. Vigor управляет парком специализированных судов, поддерживающих открытое ветровое энергетическое производство, нефть и газ, и морские транспортные отрасли. Продажа позволяет Lone Star перераспределить капитал в сторону более доходных инфраструктурных возможностей, соответствующих ESG-нормам.
Trustar Capital согласилась приобрести Lingxi Games, игровую дочернюю компанию Alibaba, в сделке выделения, потенциально оценивающей студию более чем в $1,5 млрд. Сделка стала одной из крупнейших зарубежных отчуждений китайской технологической компании в последние годы и подчеркивает привлекательность интерактивных развлекательных активов на фоне глобального перехода к мобильным и социальным играм.
Veritas Capital согласилась продать Epiq, разработчика специализированной радиотехники для оборонных и космических приложений, TTM Technologies за $1,1 млрд. Выход состоялся после четырехлетнего периода удержания, в течение которого Veritas расширила производственную площадь Epiq и расширила клиентскую базу за пределы традиционных оборонных подрядчиков, включая коммерческих производителей спутников.
KKR дополнительно расширила свое присутствие в Азии с помощью стратегической инвестиции в BookMyShow, усиливая свою веру в рост потребления в регионе. Сделка следует за несколькими другими крупными сделками на индийских рынках, включая Reliance Worldwide, где Brookfield успешно приобрела производителя сантехпрокладок по оценке A$4,1 млрд ($2,9 млрд).
General Atlantic возобновила планы IPO, привлекая JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley для руководства потенциальным публичным размещением. Это движение свидетельствует о обновленной оптимизме на публичных рынках для компаний на стадии роста, особенно тех, кто имеет экспозицию к долгосрочным темам, таким как климатическая технология, инновации в здравоохранении и цифровая трансформация.
Nordic Capital-backed LEO Pharma согласилась приобрести права на dersimelagon, новое лечение обобщенного пустулезного псориаза, от Bain-owned Tanabe за $435 млн. Приобретение усиливает конвейер LEO в иммунодерматологии и позиционирует компанию для конкуренции с более крупными фармацевтическими игроками в редких заболеваниях.
Hg также вложила средства в Nourish Care вместе с Livingbridge, что отражает растущее значение взаимосвязанных систем здравоохранения в доставке координированной помощи пациентам. Платформа программного обеспечения позволяет поставщикам ухода документировать взаимодействия, отслеживать результаты и общаться с семьями, что является важными элементами в моделях заботы, основанных на ценности, набирающей популярность во всем мире.
Shore Capital's Guidant Power приобрела Dyna Scan, поставщика инфракрасных электрических обследований, специально разработанных для медицинских учреждений. Сделка расширяет портфель Guidant Power миссионерских инструментов мониторинга инфраструктуры и позиционирует объединенную компанию для получения выгоды от растущего спроса на профилактическое обслуживание в больницах и клиниках.
TowerBrook- и CD&R-backed R1 согласилась приобрести Humata Health, платформу ИИ-авторизации, разработанную для упрощения одобрения страхования для медицинских процедур. Приобретение подчеркивает растущую роль автоматизации в уменьшении административного бремени и улучшении времени доставки ухода.
Baird Capital вышла из своего инвестиционного участия в Cleanwater1, продав компанию по управлению качеством воды и сточных вод Veralto за неопределенную сумму. Технологии Cleanwater1 помогают муниципалитетам и промышленным клиентам оптимизировать использование ресурсов и соответствовать экологическим нормам, что делает актив привлекательным на фоне усиления проблем с нехваткой воды во всем мире.
Exponent согласилась инвестировать в OFS, ирландского поставщика услуг по газовым турбинам для энергетических клиентов в более чем 40 странах. Сделка соответствует фокусу Exponent на компаниях, играющих важную роль в энергетическом переходе и надежности сети, темах, которые сильно резонируют с институциональными инвесторами, ищущими доходы, связанные с инфляцией.
THL собирается приобрести Queue-It от GRO Capital, добавив поставщца программного обеспечения для виртуальных комнат ожидания в свой портфель автоматизированных инвестиций. Сделка является второй операцией THL из его выделенного фонда автоматизации, что отражает уверенность компании в долгосрочном сдвиге в сторону интеллектуальной автоматизации процессов в различных отраслях.
Columna Capital вышла из своей контролирующей доли в Ardentis Cliniques Dentaires, продав швейцарского стоматологического поставщика Medbase. Транзакция стала последней в серии выходов средних GPs, ориентированных на европейские платформы здравоохранения, где фрагментированные структуры собственности создают благоприятные условия для стратегий слияния.
Венчурный капитал
Rillet привлекла $100 млн в рамках раунда Series C по оценке $1 млрд, достигнув статуса единорога всего через два года после выхода из скрытого режима. Стартап бухгалтерии на базе ИИ удвоил ежегодный повторяющийся доход за последние три месяца, что подчеркивает сильный импульс в финтех-секторе несмотря на интенсивную конкуренцию со стороны устоявшихся игроков, таких как Quick Books и Xero.
Reach Capital закрыла фонд Fund V в размере $265 млн, переподписанный и посвященный поддержке основателей ИИ, сосредоточенных на «расширении человеческого потенциала». Тезис фонда основан на приложениях искусственного интеллекта, которые улучшают производительность, креативность и доступность — секторы, которые привлекут значительное внимание LPs, стремящихся разнообразить свои вложения за пределами чистых чипов и разработчиков моделей.
Трэвис Каланик вновь критикует сообщество венчурного капитала, заявляя, что только 1% инвесторов действительно полезны для предпринимателей. Его комментарии последовали за привлечением $1,7 млрд для его последнего проекта, Atoms, компании по робототехнике, ориентированной на автономные системы доставки. Критика Каланика отражает продолжающееся напряжение между основателями и инвесторами в вопросах управления, контроля и создания стоимости в поздних стартапах.
Quark привлекла $125 млн для разработки физической платформы ИИ, ориентированной на промышленную автоматизацию и робототехнику. Раунд финансирования был возглавлен существующими инвесторами и стал одним из крупнейших привлечений в подсекторе физического ИИ, где общий объем глобальных инвестиций достиг $47,4 млрд по 521 сделкам в первом полугодии 2026 года — почти вчетверо больше по сравнению с предыдущим шестью месяцами.
Gravis Robotics достигла оценки $1 млрд после инвестиции SoftBank Vision Fund 2 в размере $200 млрд. Сингапурская робототехническая компания специализируется на автоматизации складов и решениях для доставки в последнем миле, позиционируя себя на пересечении электронной коммерции, логистики и ИИ-принятия решений. Привлечение средств подчеркивает спрос инвесторов на компании, решающие реальные проблемы с помощью воплощенного интеллекта.
Quantum Light закрыла фонд второго VC в размере $500 млн, удвоив размер своего предшественника. Основанная бывшим CTO Skype Никласом Зенстрём, Quantum Light сосредотачивается на ранних стадиях европейских стартапов в финтехе и корпоративном программном обеспечении. Закрытие фонда отражает сильный спрос LPs на экспозицию к высокорастущим предприятиям, появляющимся из регионов, традиционно недостаточно обслуживаемых капиталом Силиконовой долины.
Velatir привлекла €5 млн для ускорения развертывания своей платформы ИИ-инфраструктуры по Европе. Стартап предлагает модульные вычислительные кластеры, оптимизированные для задач машинного обучения, ориентированные на исследовательские учреждения, стартапы и средние предприятия, у которых нет ресурсов для создания собственных центров обработки данных. Финансирование будет использовано для масштабирования операций и создания региональных центров в ключевых европейских рынках.
Domyn генеральный директор Ульян Шарка заявил, что компания «на несколько кварталов ближе к $1 млрд ARR», позиционируя Domyn как одного из самых быстрорастущих поставщиков ИИ-услуг в Европе. Компания возглавляет консорциум европейских компаний ИИ, лоббирующих большую регуляторную ясность и доступ к государственным закупкам, утверждая, что местные таланты должны быть поддержаны для конкуренции с американскими и азиатскими аналогами.
Hollyport возглавила €160 млрд continuation vehicle для Talentech, платформы программного обеспечения для подбора персонала, поддерживаемой Verdane и другими скандинавскими инвесторами. Структура CV позволяет ранним инвесторам получить частичную выручку, одновременно позволяя новым капиталам поддержать расширение Talentech в смежные домены HR-технологий. Сделка отражает растущую совершенство рынков вторичных сделок, особенно среди средних европейских GPs, управляющих продлительными периодами удержания.
ICG вновь поддержала Райана Onex в транзакции CV-on-CV, продолжая шаблон вторичной активности, вовлекающей канадский пенсионный гигант. Последняя сделка включает одиночный актив continuation fund, содержащий налоговую услугу, что позволяет Onex перераспределить капитал в новые возможности, сохраняя при этом участие в upside. Такие структуры становятся все более распространенными, поскольку GPs стремятся к ликвидности без принуждения к полному выходу из портфеля.
UBS усилила свою команду по вторичным сделкам EMEA с наймом директора из DC Advisory, что позволило ему объединиться с Майклом Вицореком, главой подразделения вторичных сделок UBS EMEA. Это движение свидетельствует о намерении UBS углубить свои возможности в межграничных вторичных транзакциях, особенно в тех, которые включают сложные многопрофильные портфели и структурированные решения.
Ardian共同 CEO Марк Бенедетти выделил инфраструктурные вторичные сделки как «яркое пятно недооценки» в частных рынках, отметив, что, хотя больше капитала течет в сегмент, большая часть его разворачивается новыми участниками, не обладающими глубокой экспертизой в области. Собственная программа Ardian по инфраструктурным вторичным сделкам получила преимущество от дислокированных оценок и задержанных закрытий, создавая привлекательные точки входа для опытных аллокаторов.
Novo Holdings активно строит свою позицию в азиатских continuation funds, уже участвовав в частном equity CV вместе с KKR в прошлом году. Управляющий партнер Амит Какар подчеркивает важность партнерства с местными GPs, которые понимают региональную динамику и могут навигировать по регуляторным сложностям. Подход компании зеркалирует стратегию других крупных европейских LPs, стремящихся получить преимущество первого участника в новых вторичных рынках.
Специальные ситуации и перестройка
Thoma Bravo рассматривает возможные уступки кредиторам, поскольку Sophos, кибербезопасная фирма, которую он приобрел в 2021 году, сталкивается с рефинансированием более чем $2 млрд долга. С ужесточением частных кредитных рынков Sophos обращается к существующей банковской группе за поддержкой, что порождает вопросы о том, могут ли другие высокозадолжанные технологические сделки столкнуться с аналогичными трудностями в ближайшие месяцы.
Ares Management взяла на себя контроль над Toob, оператором волоконно-оптоволоконной широкополосной связи в Великобритании, через долгово-акционерную перестройку, которая устраняет большую часть предыдущих акционеров компании. Перестройка, поддержанная Национальным фондом богатства, направлена на стабилизацию финансов Toob и перенаправление стратегии на оптовые широкополосные услуги, а не прямые предложения потребителям.
Lone Star завершила продажу Vigor Marine Group Antin Infrastructure Partners, завершив то, что когда-то считалось ключевым удержанием в стратегии энергетического перехода. Продажа позволяет Lone Star перенаправить капитал в новые инфраструктурные темы, включая возобновляемую энергетику и проекты по улавливанию углерода.
Международные и стратегические движения
KKR расширила свое присутствие в Индии с помощью доли в Book MyShow, объединив усилия с местными предпринимателями для выхода на быстрорастущий рынок живого развлечения в стране. Инвестиция дополняет более широкую стратегию KKR в Азии и Тихом океане, включая недавние сделки в Австралии, Японии и Юго-Восточной Азии.
CVC приобрела 9% доли в Silicon2, южнокорейском дистрибьюторе косметических товаров, оцененном в $2,1 млрд. Сделка дает CVC экспозицию к глобальному феномену K-beauty и позиционирует компанию для получения выгоды от растущего спроса на корейскую косметику на западных рынках, особенно среди молодых демографических групп.
Brookfield успешно приобрела Reliance Worldwide Corporation (RWC), австралийского производителя сантехпрокладок, в сделке за наличные на сумму A$4,1 млрд ($2,9 млрд). Приобретение, которое последовало за четырьмя неудачными предложениями, демонстрирует конкурентный характер международных сделок M&A и премию, которую готовы платить покупатели за качественные активы в секторах основных услуг.
Доминик Сенешо присоединился к TPG в качестве партнера в инфраструктурном подразделении, привнеся обширный опыт в энергетический переход и устойчивые инвестиции. Его приход свидетельствует о стремлении TPG масштабировать свою инфраструктурную платформу и конкурировать с более крупными конкурентами, такими как BlackRock и KKR, в гонке за развёртывание капитала в инициативы, направленные на достижение чистого нуля.
Технологии и инновации
Oakley Capital приобрела контролирующую долю в Graphwise, платформе ИИ, которая использует знания графов для улучшения точности и взаимосвязи данных в корпоративных приложениях. Сделка отражает растущее признание необходимости доверенных систем ИИ, которые могут эффективно работать в регулируемых средах, таких как здравоохранение, финансы и правительство.
CataCap приобрела контролирующую долю в B4Restore, датском поставщике услуг по защите данных и непрерывности бизнеса. Приобретение усиливает возможности Cata Cap в кибербезопасности и восстановлении после чрезвычайных ситуаций, секторах с повышенным спросом после новых правил ЕС по управлению данными.
Hg вложила средства в Nourish Care, поставщика программного обеспечения для цифрового планирования ухода в Великобритании, вместе с Livingbridge. Платформа помогает поставщикам ухода цифровизировать рабочие процессы, сократить административную нагрузку и улучшить результаты лечения пациентов — что особенно важно на фоне нехватки рабочей силы и роста расходов на соответствие в социальном секторе.
TowerBrook и CD&R-backed R1 согласилась приобрести Humata Health, платформу ИИ-авторизации, которая упрощает одобрение страхования для медицинских процедур. Сделка подчеркивает растущую роль автоматизации в уменьшении административного напряжения и ускорении времени доставки ухода.
Shore Capital's Guidant Power приобрела Dyna Scan, поставщика инфракрасных электрических обследований, специально разработанных для медицинских учреждений. Приобретение расширяет портфель Guidant Power миссионерских инструментов мониторинга инфраструктуры и позиционирует объединенную компанию для получения выгоды от растущего спроса на профилактическое обслуживание в больницах и клиниках.
Здоровье и биотехнологии
Nordic Capital-backed LEO Pharma согласилась приобрести права на dersimelagon, новое лечение обобщенного пустулезного псориаза, от Bain-owned Tanabe за $435 млн. Приобретение усиливает конвейер LEO в иммунодерматологии и позиционирует компанию для конкуренции с более крупными фармацевтическими игроками в редких заболеваниях.
Vistria-backed Risepoint приобрела североамериканские операции Keypath Education, поставщика услуг по управлению онлайн-программами для университетов, ориентированных на здравоохранение. Приобретение расширяет охват Risepoint в высокорастущем секторе высшего образования, где спрос на гибкие обучающие решения продолжает расти после пандемии.
TJC готовится к запуску продажи Dental365 в 2027 году, что может оценить организацию стоматологических услуг по нескольким кратностям ее годового EBITDA в размере $75–100 млн. Планируемый выход подчеркивает продолжающуюся волну консолидации в сфере медицинских услуг, где компании-платформы, поддерживаемые частным капиталом, стремятся монетизировать фрагментированные сети поставщиков на фоне растущих затрат на рабочую силу и давления на возмещение.
Rockbridge согласилась продать Checked Up, платформу медиа и вовлечения пациентов в здравоохранении, Providence Equity. Varsity Healthcare Partners присоединится в качестве стратегического миноритарного инвестора, привнося глубокие знания в миссию Checked Up по улучшению результатов лечения пациентов через целевой образовательный контент.
Warburg Pincus вышла из своего четырехлетнего удержания в Certified Group, продав североамериканское лабораторное тестирование Mérieux Nutri Sciences за неопределенную сумму. Выход состоялся после четырехлетнего периода удержания, в течение которого Warburg Pincus расширила производственную площадь Certified Group и расширила клиентскую базу за пределы традиционных оборонных подрядчиков, включая коммерческих производителей спутников.
Недвижимость и инфраструктура
Blackstone предположительно переговоры о приобретении контролирующей доли в Cottage, специализированного кредитора в сфере недвижимости, что добавляет еще один слой к его расширяющемуся присутствию в финансовых услугах. Это движение следует за KKR’s агрессивным шагом в сторону инфраструктурного финансирования, что предполагает, что крупные спонсоры увеличивают свои кредитно-ориентированные стратегии, поскольку оценки акций остаются высокими.
Stone Point и Genstar согласились взять совместные контролирующие доли в Ascensus, финтех-компании, предоставляющей услуги по администрированию пенсионных и льготных программ. Каждый инвестор будет держать равные доли, что свидетельствует о доверии к способности Ascenus использовать изменения в пенсионной политике США и тенденциях работодательских сбережений.
River Associates приобрела Diamond Wipes, производителя средств личной гигиены и чистки, широко используемых в медицинских учреждениях. Сделка использует растущие предпочтения потребителей в сторону гигиены и здоровья, одновременно позиционируя River Associates для получения выгоды от стабильных, повторяющихся доходов в категориях основных товаров.
PSG внесла инвестицию в XBE, поставщика программного обеспечения для строительной компании, основанной в 2012 году. Платформа XBE помогает подрядчикам управлять проектами, персоналом и оборудованием в реальном времени, и ее принятие ускорилось на фоне нехватки рабочей силы и роста цен на материалы. Участие PSG свидетельствует о обновленном интересе инвесторов к вертикальным решениям Saa S, решающим критические узкие места в строительной среде.
Bowmark Capital приобрела контролирующую долю в Infra Xmedia, B2B-платформе медиа и интеллектуального анализа, ориентированной на центры обработки данных, вычисления и ИИ-инфраструктуру. Сделка использует опыт Bowmark в масштабировании технологически обеспеченных бизнесов и позиционирует компанию для получения выгоды от глобальных инвестиций в гипермасштабные вычисления и сети края.
Hg возглавила ростовой инвестиционный раунд в Nourish Care, поставщика программного обеспечения для цифрового планирования ухода в Великобритании для жилых и домашних услуг по уходу. Livingbridge сохраняет долю в миноритарной собственности, что подчеркивает сильную производительность и масштабируемость компании. Финансирование будет использовано для ускорения разработки продуктов и международного расширения, особенно в Европе и Северной Америке.
New Heritage Capital вложила средства в Carepoint Pharmacy, платформу диспенсерских услуг в 50 штатах, обслуживающую пациентов, которым необходим доступ к труднодоступным лекарствам. Сделка поддерживает усилия Carepoint по расширению своего присутствия в специализированной фармации и пациентских поддержках, секторах с быстрым ростом из-за стареющего населения и сложных терапевтических потребностей.
Agellus-backed Bluejack приобрела Phillips Fire & Life Safety, хьюстонского поставщика интегрированных систем пожарной защиты. Приобретение расширяет национальный сервисный след Bluejack и добавляет повторяющиеся контракты на техническое обслуживание в свой портфель, что соответствует стратегии Agellus инвестировать в легкие, высокомаржинальные сервисные бизнесы.
Stellex-backed Crest приобрела Dukane, производителя точных компонентов для промышленного и коммерческого использования. Сделка расширяет производственные возможности Crest и улучшает его позиции в нишевых рынках, таких как аэрокосмическая промышленность, оборона и медицинские устройства, где стандарты качества и устойчивость цепочек поставок являются приоритетными.
Rockbridge согласилась продать Checked Up, платформу медиа и вовлечения пациентов в здравоохранении, Providence Equity. Varsity Healthcare Partners присоединится в качестве стратегического миноритарного инвестора, привнося глубокие знания в миссию Checked Up по улучшению результатов лечения пациентов через целевой образовательный контент.
Clearlake Capital сооснователь Джосе Э. Фелисиано возглавил рекордную покупку Сан-Диего Падрес за $3,9 млрд, одобренную единогласно владельцами MLB. Сделка стала одной из самых высоких оценок когда-либо для профессионального спортивного клуба и подчеркивает растущую роль частного капитала в спортивной собственности, где доходы от медиа-прав и спонсорства обеспечивают защиту от низкого уровня.
Ares Management взяла на себя контроль над Toob, оператором убыточного оператора волоконно-оптоволоконной широкополосной связи в Великобритании, ранее поддерживаемого национальным фондом богатства. Через долгово-акционерную перестройку Ares стремится вывести бизнес из кризиса, сосредоточившись на оптовых партнерствах и оптимизации сети. Сделка демонстрирует, как альтернативные кредиторы вмешиваются в перестройку проблемных телекоммуникационных активов на фоне жестких денежно-кредитных условий.
Lone Star завершила продажу Vigor Marine Group Antin Infrastructure Partners, завершив многолетнее удержание в секторе морских услуг США. Vigor управляет парком специализированных судов, поддерживающих открытое ветровое энергетическое производство, нефть и газ, и морские транспортные отрасли. Продажа позволяет Lone Star перераспределить капитал в сторону более доходных инфраструктурных возможностей, соответствующих ESG-нормам.
Trustar Capital согласилась приобрести Lingxi Games, игровую дочернюю компанию Alibaba, в сделке выделения, потенциально оценивающей студию более чем в $1,5 млрд. Сделка стала одной из крупнейших зарубежных отчуждений китайской технологической компании в последние годы и подчеркивает привлекательность интерактивных развлекательных активов на фоне глобального перехода к мобильным и социальным играм.
Veritas Capital согласилась продать Epiq, разработчика специализированной радиотехники для оборонных и космических приложений, TTM Technologies за $1,1 млрд. Выход состоялся после четырехлетнего периода удержания, в течение которого Veritas расширила производственную площадь Epiq и расширила клиентскую базу за пределы традиционных оборонных подрядчиков, включая коммерческих производителей спутников.
KKR дополнительно расширила свое присутствие в Азии с помощью стратегической инвестиции в BookMyShow, усиливая свою веру в рост потребления в регионе. Сделка следует за несколькими другими крупными сделками на индийских рынках, включая Reliance Worldwide, где Brookfield успешно приобрела производителя сантехпрокладок по оценке A$4,1 млрд ($2,9 млрд).
General Atlantic возобновила планы IPO, привлекая JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley для руководства потенциальным публичным размещением. Это движение свидетельствует о обновленной оптимизме на публичных рынках для компаний на стадии роста, особенно тех, кто имеет экспозицию к долгосрочным темам, таким как климатическая технология, инновации в здравоохранении и цифровая трансформация.
Nordic Capital-backed LEO Pharma согласилась приобрести права на dersimelagon, новое лечение обобщенного пустулезного псориаза, от Bain-owned Tanabe за $435 млн. Приобретение усиливает конвейер LEO в иммунодерматологии и позиционирует компанию для конкуренции с более крупными фармацевтическими игроками в редких заболеваниях.
Hg также вложила средства в Nourish Care вместе с Livingbridge, что отражает растущее значение взаимосвязанных систем здравоохранения в доставке координированной помощи пациентам. Платформа программного обеспечения позволяет поставщикам ухода документировать взаимодействия, отслеживать результаты и общаться с семьями, что является важными элементами в моделях заботы, основанных на ценности, набирающей популярность во всем мире.
Shore Capital's Guidant Power приобрела Dyna Scan, поставщика инфракрасных электрических обследований, специально разработанных для медицинских учреждений. Сделка расширяет портфель Guidant Power миссионерских инструментов мониторинга инфраструктуры и позиционирует объединенную компанию для получения выгоды от растущего спроса на профилактическое обслуживание в больницах и клиниках.
TowerBrook и CD&R-backed R1 согласилась приобрести Humata Health, платформу ИИ-авторизации, разработанную для упрощения одобрения страхования для медицинских процедур. Сделка подчеркивает растущую роль автоматизации в уменьшении административного бремени и улучшении времени доставки ухода.
Baird Capital вышла из своего инвестиционного участия в Cleanwater1, продав компанию по управлению качеством воды и сточных вод Veralto за неопределенную сумму. Технологии Cleanwater1 помогают муниципалитетам и промышленным клиентам оптимизировать использование ресурсов и соответствовать экологическим нормам, что делает актив привлекательным на фоне усиления проблем с нехваткой воды во всем мире.
Exponent согласилась инвестировать в OFS, ирландского поставщика услуг по газовым турбинам для энергетических клиентов в более чем 40 странах. Сделка соответствует фокусу Exponent на компаниях, играющих важную роль в энергетическом переходе и надежности сети, темах, которые сильно резонируют с институциональными инвесторами, ищущими доходы, связанные с инфляцией.
THL собирается приобрести Queue-It от GRO Capital, добавив поставщца программного обеспечения для виртуальных комнат ожидания в свой портфель автоматизированных инвестиций. Сделка является второй операцией THL из его выделенного фонда автоматизации, что отражает уверенность компании в долгосрочном сдвиге в сторону интеллектуальной автоматизации процессов в различных отраслях.
Columna Capital вышла из своей контролирующей доли в Ardentis Cliniques Dentaires, продав швейцарского стоматологического поставщика Medbase. Транзакция стала последней в серии выходов средних GPs, ориентированных на европейские платформы здравоохранения, где фрагментированные структуры собственности создают благоприятные условия для стратегий слияния.
Возникающие темы
KKR дополнительно расширила свое присутствие в Азии с помощью стратегической инвестиции в BookMyShow, усиливая свою веру в рост потребления в регионе. Сделка следует за несколькими другими крупными сделками на индийских рынках, включая Reliance Worldwide, где Brookfield успешно приобрела производителя сантехпрокладок по оценке A$4,1 млрд ($2,9 млрд).
CVC приобрела 9% доли в Silicon2, южнокорейском дистрибьюторе косметических товаров, оцененном в $2,1 млрд. Сделка дает CVC экспозицию к глобальному феномену K-beauty и позиционирует компанию для получения выгоды от растущего спроса на корейскую косметику на западных рынках, особенно среди молодых демографических групп.
Oakley Capital приобрела контролирующую долю в Graphwise, платформе ИИ, которая использует знания графов для улучшения точности и взаимосвязи данных в корпоративных приложениях. Сделка отражает растущее признание необходимости доверенных систем ИИ, которые могут эффективно работать в регулируемых средах, таких как здравоохранение, финансы и правительство.
CataCap приобрела контролирующую долю в B4Restore, датском поставщике услуг по защите данных и непрерывности бизнеса. Приобретение усиливает возможности Cata Cap в кибербезопасности и восстановлении после чрезвычайных ситуаций, секторах с повышенным спросом после новых правил ЕС по управлению данными.
Hg вложила средства в Nourish Care, поставщика программного обеспечения для цифрового планирования ухода в Великобритании, вместе с Livingbridge. Платформа помогает поставщикам ухода цифровизировать рабочие процессы, сократить административную нагрузку и улучшить результаты лечения пациентов — что особенно важно на фоне нехватки рабочей силы и роста расходов на соответствие в социальном секторе.
TowerBrook и CD&R-backed R1 согласилась приобрести Humata Health, платформу ИИ-авторизации, которая упрощает одобрение страхования для медицинских процедур. Сделка подчеркивает растущую роль автоматизации в уменьшении административного напряжения и ускорении времени доставки ухода.
Shore Capital's Guidant Power приобрела Dyna Scan, поставщика инфракрасных электрических обследований, специально разработанных для медицинских учреждений. Приобретение расширяет портфель Guidant Power миссионерских инструментов мониторинга инфраструктуры и позиционирует объединенную компанию для получения выгоды от растущего спроса на профилактическое обслуживание в больницах и клиниках.
Blackstone предположительно переговоры о приобретении контролирующей доли в Cottage, специализированного кредитора в сфере недвижимости, что добавляет еще один слой к его расширяющемуся присутствию в финансовых услугах. Это движение следует за KKR’s агрессивным шагом в сторону инфраструктурного финансирования, что предполагает, что крупные спонсоры увеличивают свои кредитно-ориентированные стратегии, поскольку оценки акций остаются высокими.
Stone Point и Genstar согласились взять совместные контролирующие доли в Ascensus, финтех-компании, предоставляющей услуги по администрированию пенсионных и льготных программ. Каждый инвестор будет держать равные доли, что свидетельствует о доверии к способности Ascenus использовать изменения в пенсионной политике США и тенденциях работодательских сбережений.
River Associates приобрела Diamond Wipes, производителя средств личной гигиены и чистки, широко используемых в медицинских учреждениях. Сделка использует растущие предпочтения потребителей в сторону гигиены и здоровья, одновременно позиционируя River Associates для получения выгоды от стабильных, повторяющихся доходов в категориях основных товаров.
PSG внесла инвестицию в XBE, поставщика программного обеспечения для строительной компании, основанной в 2012 году. Платформа XBE помогает подрядчикам управлять проектами, персоналом и оборудованием в реальном времени, и ее принятие ускорилось на фоне нехватки рабочей силы и роста цен на материалы. Участие PSG свидетельствует о обновленном интересе инвесторов к вертикальным решениям Saa S, решающим критические узкие места в строительной среде.
Bowmark Capital приобрела контролирующую долю в Infra Xmedia, B2B-платформе медиа и интеллектуального анализа, ориентированной на центры обработки данных, вычисления и ИИ-инфраструктуру. Сделка использует опыт Bowmark в масштабировании технологически обеспеченных бизнесов и позиционирует компанию для получения выгоды от глобальных инвестиций в гипермасштабные вычисления и сети края.
Hg возглавила ростовой инвестиционный раунд в Nourish Care, поставщика программного обеспечения для цифрового планирования ухода в Великобритании для жилых и домашних услуг по уходу. Livingbridge сохраняет долю в миноритарной собственности, что подчеркивает сильную производительность и масштабируемость компании. Финансирование будет использовано для ускорения разработки продуктов и международного расширения, особенно в Европе и Северной Америке.
New Heritage Capital вложила средства в Carepoint Pharmacy, платформу диспенсерских услуг в 50 штатах, обслуживающую пациентов, которым необходим доступ к труднодоступным лекарствам. Сделка поддерживает усилия Carepoint по расширению своего присутствия в специализированной фармации и пациентских поддержках, секторах с быстрым ростом из-за стареющего населения и сложных терапевтических потребностей.
Agellus-backed Bluejack приобрела Phillips Fire & Life Safety, хьюстонского поставщика интегрированных систем пожарной защиты. Приобретение расширяет национальный сервисный след Bluejack и добавляет повторяющиеся контракты на техническое обслуживание в свой портфель, что соответствует стратегии Agellus инвестировать в легкие, высокомаржинальные сервисные бизнесы.
Stellex-backed Crest приобрела Dukane, производителя точных компонентов для промышленного и коммерческого использования. Сделка расширяет производственные возможности Crest и улучшает его позиции в нишевых рынках, таких как аэрокосмическая промышленность, оборона и медицинские устройства, где стандарты качества и устойчивость цепочек поставок являются приоритетными.
Rockbridge согласилась продать Checked Up, платформу медиа и вовлечения пациентов в здравоохранении, Providence Equity. Varsity Healthcare Partners присоединится в качестве стратегического миноритарного инвестора, привнося глубокие знания в миссию Checked Up по улучшению результатов лечения пациентов через целевой образовательный контент.
Clearlake Capital сооснователь Джосе Э. Фелисиано возглавил рекордную покупку Сан-Диего Падрес за $3,9 млрд, одобренную единогласно владельцами MLB. Сделка стала одной из самых высоких оценок когда-либо для профессионального спортивного клуба и подчеркивает растущую роль частного капитала в спортивной собственности, где доходы от медиа-прав и спонсорства обеспечивают защиту от низкого уровня.
Ares Management взяла на себя контроль над Toob, оператором убыточного оператора волоконно-оптоволоконной широкополосной связи в Великобритании, ранее поддерживаемого национальным фондом богатства. Через долгово-акционерную перестройку Ares стремится вывести бизнес из кризиса, сосредоточившись на оптовых партнерствах и оптимизации сети. Сделка демонстрирует, как альтернативные кредиторы вмешиваются в перестройку проблемных телекоммуникационных активов на фоне жестких денежно-кредитных условий.
Lone Star завершила продажу Vigor Marine Group Antin Infrastructure Partners, завершив многолетнее удержание в секторе морских услуг США. Vigor управляет парком специализированных судов, поддерживающих открытое ветровое энергетическое производство, нефть и газ, и морские транспортные отрасли. Продажа позволяет Lone Star перераспределить капитал в сторону более доходных инфраструктурных возможностей, соответствующих ESG-нормам.
Trustar Capital согласилась приобрести Lingxi Games, игровую дочернюю компанию Alibaba, в сделке выделения, потенциально оценивающей студию более чем в $1,5 млрд. Сделка стала одной из крупнейших зарубежных отчуждений китайской технологической компании в последние годы и подчеркивает привлекательность интерактивных развлекательных активов на фоне глобального перехода к мобильным и социальным играм.
Veritas Capital согласилась продать Epiq, разработчика специализированной радиотехники для оборонных и космических приложений, TTM Technologies за $1,1 млрд. Выход состоялся после четырехлетнего периода удержания, в течение которого Veritas расширила производственную площадь Epiq и расширила клиентскую базу за пределы традиционных оборонных подрядчиков, включая коммерческих производителей спутников.
KKR дополнительно расширила свое присутствие в Азии с помощью стратегической инвестиции в BookMyShow, усиливая свою веру в рост потребления в регионе. Сделка следует за несколькими другими крупными сделками на индийских рынках, включая Reliance Worldwide, где Brookfield успешно приобрела производителя сантехпрокладок по оценке A$4,1 млрд ($2,9 млрд).
General Atlantic возобновила планы IPO, привлекая JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley для руководства потенциальным публичным размещением. Это движение свидетельствует о обновленной оптимизме на публичных рынках для компаний на стадии роста, особенно тех, кто имеет экспозицию к долгосрочным темам, таким как климатическая технология, инновации в здравоохранении и цифровая трансформация.
Nordic Capital-backed LEO Pharma согласилась приобрести права на dersimelagon, новое лечение обобщенного пустулезного псориаза, от Bain-owned Tanabe за $435 млн. Приобретение усиливает конвейер LEO в иммунодерматологии и позиционирует компанию для конкуренции с более крупными фармацевтическими игроками в редких заболеваниях.
Hg также вложила средства в Nourish Care вместе с Livingbridge, что отражает растущее значение взаимосвязанных систем здравоохранения в доставке координированной помощи пациентам. Платформа программного обеспечения позволяет поставщикам ухода документировать взаимодействия, отслеживать результаты и общаться с семьями, что является важными элементами в моделях заботы, основанных на ценности, набирающей популярность во всем мире.
Shore Capital's Guidant Power приобрела Dyna Scan, поставщика инфракрасных электрических обследований, специально разработанных для медицинских учреждений. Сделка расширяет портфель Guidant Power миссионерских инструментов мониторинга инфраструктуры и позиционирует объединенную компанию для получения выгоды от растущего спроса на профилактическое обслуживание в больницах и клиниках.
TowerBrook и CD&R-backed R1 согласилась приобрести Humata Health, платформу ИИ-авторизации, разработанную для упрощения одобрения страхования для медицинских процедур. Сделка подчеркивает растущую роль автоматизации в уменьшении административного бремени и улучшении времени доставки ухода.
Baird Capital вышла из своего инвестиционного участия в Cleanwater1, продав компанию по управлению качеством воды и сточных вод Veralto за неопределенную сумму. Технологии Cleanwater1 помогают муниципалитетам и промышленным клиентам оптимизировать использование ресурсов и соответствовать экологическим нормам, что делает актив привлекательным на фоне усиления проблем с нехваткой воды во всем мире.
Exponent согласилась инвестировать в OFS, ирландского поставщика услуг по газовым турбинам для энергетических клиентов в более чем 40 странах. Сделка соответствует фокусу Exponent на компаниях, играющих важную роль в энергетическом переходе и надежности сети, темах, которые сильно резонируют с институциональными инвесторами, ищущими доходы, связанные с инфляцией.
THL собирается приобрести Queue-It от GRO Capital, добавив поставщца программного обеспечения для виртуальных комнат ожидания в свой портфель автоматизированных инвестиций. Сделка является второй операцией THL из его выделенного фонда автоматизации, что отражает уверенность компании в долгосрочном сдвиге в сторону интеллектуальной автоматизации процессов в различных отраслях.
Columna Capital вышла из своей контролирующей доли в Ardentis Cliniques Dentaires, продав швейцарского стоматологического поставщика Medbase. Транзакция стала последней в серии выходов средних GPs, ориентированных на европейские платформы здравоохранения, где фрагментированные структуры собственности создают благоприятные условия для стратегий слияния.
Сводка и перспективы
Последние три дня ознаменовались бурей активности на частных рынках, где инвесторы продолжают навигировать по ландшафту, определяемому ростом процентных ставок, геополитической неопределенностью и развивающимися регуляторными рамками. Хотя заголовочные мегасделки, такие как KKR’s $9 млрд поглощение UGI и потенциальное движение Blackstone в сферу кредитования недвижимости, доминировали в заголовках, большая часть действий происходила под поверхностью — в нишевых секторах, таких как стоматологические услуги, пожарная безопасность и ИИ-инфраструктура.
Частные инвестиционные спонсоры все чаще обращаются к операционным улучшениям и дополнительным приобретениям, чтобы оправдать оценки, поскольку традиционные множители заемного капитала оказываются под давлением. В то же время венчурные капиталисты удваивают свои вложения в стартапы на базе ИИ, даже несмотря на растущие опасения по поводу переоценки и насыщенности рынка в определенных подсекторах.
В будущем все внимание будет сосредоточено на IPO-окне, которое, кажется, размораживается после длительного периода заморозки. Возобновление планов General Atlantic о публичном размещении может стать поворотным моментом, побуждающим других GPs последовать его примеру.
В то же время рынки вторичных сделок продолжают набирать популярность, с новаторскими структурами, такими как continuation funds и предложения, становящимися стандартными инструментами для управления ликвидностью портфеля. По мере того как LPs становятся более уверенными в этих механизмах, мы можем ожидать увеличения капитала в вторичных каналах, что потенциально может изменить способ функционирования частных рынков.
В заключение, хотя дорога вперед остается неопределенной, фундаментальные основы — демографические изменения, технологическое нарушение и энергетический переход — предполагают, что стратегически развернутый терпеливый капитал продолжит находить благодатную почву для роста и доходов.