PepsiCo Inc. a fait son entrée vendredi sur le marché obligataire public européen avec une opération en deux tranches d'un milliard d'euros (1,12 milliard de dollars), un jour après avoir abaissé ses prévisions de bénéfices en raison de la hausse des coûts en Amérique du Nord. L'opération se répartit entre une tranche de trois ans et une tranche de neuf ans, chacune fixée à 500 millions d'euros. Le taux initial de la tranche la plus courte se situe environ 60 points de base au-dessus du taux mid-swap, tandis que la tranche la plus longue est proposée autour de 105 points de base, selon une personne familière du dossier qui a demandé à ne pas être identifiée.
Cette levée de dette intervient alors que PepsiCo évolue dans un environnement difficile en Amérique du Nord. La société a revu à la baisse ses prévisions de croissance des bénéfices jeudi, invoquant la faiblesse de ses activités de boissons et de snacks. Le directeur général Ramon Laguarta a déclaré lors d'une conférence avec des analystes que l'entreprise ne « se sent pas bien par rapport à l'activité boissons », ajoutant qu'elle « met toute l'urgence et toute l'attention de l'entreprise sur l'amélioration de sa performance dans les boissons gazeuses ».
Les volumes de vente de boissons en Amérique du Nord ont reculé de 3 % depuis le début de l'année, les options sans sucre et aromatisées se comportant mieux que les versions sucrées. Selon des données compilées par Bloomberg, PepsiCo se tourne vers l'Europe pour la deuxième fois cette année, tout en évitant son marché domestique. La dernière opération en euros de la société s'ajoute au boom record des émissions dites reverse Yankee, où des emprunteurs américains tels qu'Alphabet Inc., Danaher Corp. et Baker Hughes Co. ont contribué à porter les ventes au-delà de 140 milliards d'euros cette année, selon les données. L'opération de PepsiCo, gérée par Deutsche Bank AG et HSBC Holdings Plc, devrait être fixée plus tard dans la journée.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing