Последнее обновление: August 26, 2026, 2:51 PM ET
Макроэкономика и ставки
Доллар вырос сильнее всего почти за четыре недели, отыграв около половины потерь, вызванных неожиданным шагом министра финансов Скотта Бессента на прошлой неделе по поддержке рынка облигаций, поскольку данные по инфляции оказались выше ожиданий. Индекс личных потребительских расходов, предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы, остался без изменений в июле, оставшись выше целевого уровня ФРС в 2% на фоне высоких цен на энергоносители. Доходность казначейских облигаций немного выросла вместе с долларом, а трейдеры снизили ожидания агрессивного смягчения политики позднее в этом году.
Теперь Бессент сталкивается с проверкой доверия в своей попытке укротить рынки, столкнувшись с пределами своих возможностей изменить экономику в преддверии промежуточных выборов. Однако его кампания санкций «Дня Д» против Ирана, по словам аналитиков по рискам, вряд ли станет переломным моментом для мировых рынков, даже несмотря на то, что администрация клянется преследовать не только нефтяной сектор Тегерана. США пригрозили санкциями любой стране или организации, которая взаимодействует с золотом, цифровыми активами, авиацией, судоходством и технологическими отраслями Ирана, — шаг, который может иметь широкие последствия для потоков сырьевых товаров и криптовалют.
Акции
Акции США оставались без изменений в среду, поскольку инвесторы переваривали данные по инфляции и ждали отчетности гиганта по производству чипов Nvidia Corp. Самая дорогая компания в мире отчиталась после закрытия торгов, при этом фьючерсы указывали вниз перед публикацией на фоне опасений по поводу оценки и устойчивости расходов на ИИ. Более широкие индексы немного снизились: S&P 500 и Nasdaq показали умеренное падение.
Nike движется к своему худшему году с момента ухода Майкла Джордана на пенсию в 1993 году, поскольку гигант кроссовок борется с падающим спросом и затовариванием складов. Акции Hochschild Mining подскочили после резкого роста прибыли за первое полугодие: средние цены на золото выросли на 47%, а на серебро — на 130% в годовом исчислении. Abercrombie & Fitch повысила свой прогноз после роста прибыли и продаж, выиграв от возврата пошлин и готовности потребителей продолжать покупать новую одежду, несмотря на инфляцию. Bath & Body Works зафиксировала более высокую прибыль после того, как ее цифровой бизнес впервые за пять лет вернулся к росту, хотя руководство остается осторожным в отношении потребительской среды.
Kohl's сообщила о снижении продаж и прибыли во втором квартале, при этом руководители заявили, что покупатели с низкими доходами чувствуют себя особенно ущемленными и сокращают дискреционные расходы. J.M. Smucker вышла на прибыль и повысила свой прогноз, теперь ожидая снижения чистых продаж всего на 1–2% в 2027 финансовом году по сравнению с ранее прогнозируемым снижением на 3–4%. Финансовый директор Intuit защитил трудное решение снизить прогноз по выручке на 2027 год в связи с переходом на продукты на базе ИИ. Заказы на товары длительного пользования выросли на 1,1% в июле до $339,3 млрд, превысив прогнозы и ускорившись по сравнению с ростом на 0,5% в июне.
Сделки и корпоративные действия
Victory Capital Holdings согласилась приобрести First Eagle Investments примерно за $7 млрд, создав одного из крупнейших публично торгуемых традиционных управляющих активами в США. Сделка является частью более широкой волны консолидации в индустрии фондов: объем сделок по управлению активами достиг $53,8 млрд в этом году, что является самым высоким показателем как минимум с 1995 года, по данным Dealogic. Vanguard, вторая по величине инвестиционная компания в мире, активизирует усилия в сфере финансового консультирования благодаря приобретению за $4 млрд платформы управления капиталом Altruist.
Спортивная стриминговая платформа DAZN расширяется в США с помощью приобретения EverPass Media, которая владеет коммерческими правами на спортивные трансляции, включая NFL Sunday Ticket. KNDS NV собирается возобновить встречи с инвесторами по поводу возможного IPO в этом году после того, как спад на рынке оборонных акций сорвал предыдущие планы листинга. Prudential Plc планирует продать 2% акций второго по величине управляющего активами в Индии на сумму до $327 млн для соблюдения требований о минимальной доле акций в свободном обращении.
TWG Global Марка Уолтера настаивает на том, что не существует ни «распродажи», ни «мошенничества» на фоне того, что она называет «многосторонними атаками» на свою инвестиционную империю, включающую доли в известных спортивных командах. Arini Capital Management, Silver Point Capital и King Street Capital Management входят в число кредиторов Altice International, добивающихся лучших условий, чем другие кредиторы, в рамках любой сделки по реструктуризации. Samsung была обязана выплатить Swatch $11,6 млн за поддельные приложения для умных часов, что значительно меньше $170 млн, которые швейцарский производитель часов требовал в лондонском судебном процессе по авторским правам.
Энергетика и сырьевые товары
Запасы дизельного топлива в США упали до самого низкого сезонного уровня за всю историю, что грозит дальнейшим ростом цен на это рабочее топливо мировой экономики как раз в преддверии отопительного и сельскохозяйственного сезонов. Дефицит дизеля стал настолько серьезным, что Европа впервые за семь лет прибегает к импорту из Мексики, поскольку война с Ираном и остановка российских грузов нарушают исторические торговые потоки. Цены на дизель приближаются к рекордным максимумам, что помогает нефтяным компаниям, но вредит потребителям, которые полагаются на это топливо для сельскохозяйственной техники, грузовиков и тяжелого оборудования.
Фьючерсы на нефть продолжили снижение третью сессию подряд на фоне оптимизма по Ближнему Востоку: возобновились шаги к открытию Ормузского пролива после того, как США обозначили более жесткие экономические санкции против Ирана. Иран и Оман заявили, что создадут временный судоходный коридор и разминируют водный путь, и мировые цены на нефть снизились после совместного заявления. Ставки фрахта остаются на рекордных уровнях, даже несмотря на падение цен на нефть: один из руководителей судоходной компании предупредил, что война с Ираном приближается к тупику в стиле Украины.
Крупнейший в мире контейнерный перевозчик MSC Mediterranean Shipping Co. приостановил новые бронирования в/из российского порта Новороссийск после того, как одно из его судов было атаковано беспилотником. Запасы сырой нефти в США показали умеренный недельный рост: коммерческие запасы выросли на 95 000 баррелей до 428,9 млн баррелей. Фьючерсы на природный газ в США выросли, поскольку несколько недель жаркой погоды, вероятно, приведут к росту спроса на охлаждение. ЮАР, вероятно, соберет самый маленький урожай пшеницы с 2019 года: ожидается, что производство снизится на 7,5% по сравнению с прошлым годом. Мировые топливные рынки имеют мало запаса прочности: мир сильно полагается на американские НПЗ как раз в тот момент, когда эти заводы работают на пределе возможностей. Надвигающаяся угроза Эль-Ниньо для мировой продовольственной системы требует лучшей подготовки к крупным повторяющимся потрясениям в сельском хозяйстве.
Валюты и ставки
Потрясающее ралли колумбийского песо потеряло импульс на этой неделе, поскольку местная финансовая система столкнулась с нехваткой долларов, обнажив пределы привлекательности кэрри-трейда с этой валютой. Азиатские валюты консолидировались на фоне дипломатических сигналов с Ближнего Востока, а доллар оставался выше после данных по PCE. Сила доллара проявляется в то время, как инвесторы оценивают последствия интервенции Бессента на рынке облигаций и дальнейший путь ФРС.
Инвесторы больше не выбирают между золотом и биткоином как инструментами хеджирования от фискальной тревожности — они покупают оба, при этом ETF на биткоин и золото привлекли $7 млрд совокупного притока. Индийцы отправили рекордную сумму денег за границу в июне для покупки акций и долговых обязательств, ускорив тенденцию среди местных инвесторов к диверсификации своих портфелей за рубежом.
Регулирование и политика
Meta согласилась выплатить до $16,7 млрд для урегулирования знакового дела о вреде социальных сетей для детей: гигант социальных сетей урегулировал спор с 47 штатами, округом Колумбия и территориями США. Соглашение, которое может достичь $17,1 млрд, включает договоренности об установлении дополнительных ограничений по времени и усилении защиты для молодых пользователей Instagram и Facebook, хотя конкретные детали остаются ограниченными. Знаковые судебные процессы также проверяют новую юридическую стратегию, утверждающую, что Meta, TikTok, Snap и YouTube причинили вред здоровью через вызывающие зависимость продукты.
Администрация Трампа хочет, чтобы бизнес с оборотом в миллиарды долларов квалифицировался как «малый», предлагая более высокие лимиты выручки и числа сотрудников для федеральных контрактов и кредитов — шаг, который может поставить в невыгодное положение самые маленькие компании. Правительство Италии продлило налоговую льготу на цены на дизельное топливо до 5 сентября, поскольку на премьер-министра Джорджию Мелони оказывается давление с целью защитить потребителей от стремительного роста цен на топливо в преддверии всеобщих выборов. Казначейство Великобритании поставило перед Банком Англии новую юридическую задачу по стимулированию инноваций в цифровых валютах в рамках усилий по продвижению Великобритании как хаба для стейблкоинов. Банки, которые когда-то боролись со стейблкоинами, теперь рассматривают возможность запуска собственных, поскольку руководители оказываются в оборонительной позиции против компаний вне банковской системы. Партия Reform UK Найджела Фараджа заигрывает с бизнесом, обещая отменить Общий регламент по защите данных, если придет к власти.
Регулятор по продуктам питания Индии направил уведомление отелю JW Marriott в Аэросити в Нью-Дели о серьезных нарушениях безопасности и лицензионных требований, продолжая кампанию по проверкам по всей стране. Канада отвечает новыми пошлинами в размере от 15% до 50% на товары на сумму около $20 млрд, что является частью более широкой оппозиции тарифной стратегии Трампа.
Инфраструктура и транспорт
Пассажиропоток в международном аэропорту Дубая — одном из самых загруженных международных авиационных хабов в мире — упал на 30% во втором квартале по сравнению с первым, поскольку война с Ираном нарушила авиасообщение в Персидском заливе. Рабочий погиб в результате инцидента с самолетом Airbus A350, эксплуатируемым French Bee, в аэропорту Монреаля, сообщил Канадский совет по безопасности на транспорте. Некоторые из крупнейших компаний и самых богатых инвесторов Северного региона работают над предложением о создании единой унифицированной фондовой биржи. Роботакси Pony AI, акции авиакомпаний и Aeroports de Paris фигурируют в последних обсуждениях автомобильного и транспортного рынков.
Рынки и технологии
Оценка Anthropic общего адресуемого рынка в $30 трлн неправдоподобна, и это намеренно, поскольку войны за триллионные TAM разгораются между ИИ-компаниями и космическими предприятиями. Квантовая угроза остается растущей проблемой для кибербезопасности, в то время как поддельные демоверсии «Grand Theft Auto» распространяют вредоносное ПО, согласно последним брифингам по безопасности. Оптимизация поисковых систем, ориентированная на создателей контента, становится новым рубежом цифрового маркетинга, а такие компании, как Dick's, увеличивают количество акций для поддержания конкурентоспособности.
Глобальные и геополитические события
Сингапурская полиция провела обыск в местном офисе трейдера железной руды Radiant World на прошлой неделе и допросила некоторых сотрудников фирмы в рамках расследования, которое, судя по всему, расширяется. Более 100 индийских паломников числятся пропавшими без вести в результате наводнений в Непале, многие из них направлялись к гималайской вершине, почитаемой индуистами как духовная обитель бога Шивы, или возвращались оттуда. Ученые говорят, что смертоносное наводнение в Непале могло быть вызвано «ледяной лавиной» с высокогорного ледника, обрушившей гигантский поток в долину внизу, согласно предварительной оценке спутниковых снимков. Пожар Hawk в регионе Сьерра-Невада доказал реальность угрозы лесных пожаров для Рино, что дает импульс укреплению сообществ против катастроф.
Самое мощное оружие Украины — это программное обеспечение, управляющее ее армией дронов: система Delta объединяет данные поля боя для выявления целей, создавая «зону поражения» шириной в мили, которой приписывают помощь в почти полной остановке российского продвижения. Банк Мелли, крупнейший кредитор Ирана, уже сталкивается с санкциями, которые серьезно ограничивают его возможности работать за рубежом, а министр финансов Бессент заявляет, что все зарубежные отделения должны быть закрыты в рамках призыва США к экономической войне против Ирана.
Политика и общество
Даже несмотря на падение рейтингов Трампа, он привел Дарлин Грэм к победе на республиканских праймериз в Сенат в Южной Каролине, продемонстрировав демонстрацию силы, несмотря на низкие рейтинги одобрения и неудачи с поддержкой кандидатов. 15-летний Дин Рой появится в бюллетене Вермонта в ноябре как кандидат в губернаторы от третьей партии, заявляя, что проблемы его поколения, такие как доступность жилья и изменение климата, слишком долго игнорировались. Писатель Майкл Коннелли понимает, что ставит свою репутацию на карту с подкастом «Убийца в коде», утверждая, что Зодиак убил Черную Далию — несмотря на скептицизм критиков, он считает доказательства «полностью убедительными». Суррогатная мать, отказавшаяся от аборта и сбежавшая в Техас, теперь требует опеки над ребенком, прося судью передать ей опеку вместо биологических родителей. Многие семьи вовлечены в напряженные споры после того, как новое исследование показало, что высокий процент игроков НФЛ заболел дегенеративным заболеванием мозга: один сын сказал отцу: «Ты разрушаешь мои мечты».
Бизнес и промышленность
Идея Долли Партон создать «город фантазий», прославляющий ее родной регион, превратилась в аттракцион стоимостью в миллиард долларов, сохранивший свою аутентичную атмосферу — Dollywood уловила суть звезды. Ее видение запуска бизнеса, который приближает поклонников, защищая при этом ее интеллектуальную собственность, опередило свое время, сделав Партон первопроходцем в бизнесе. Операторы пытаются сделать привычной отрасль, которая, кажется, обречена на другую эпоху, предлагая редкий взгляд на жизнь внутри американской угольной шахты. Тим Карри, звезда «Шоу ужасов Рокки Хоррора», умер в возрасте 80 лет — дар актера к кричащей эксцентричности был безупречно уместен для нелепого, переодевающегося безумного ученого Фрэнка-Н-Фуртера.