Сводка «Рынки» (8 часов)
×Последнее обновление: February 21, 2026, 8:31 PM ET
Публичные рынки
Макроэкономика
Экономика США добавила всего 29 000 рабочих мест в сентябре, что стало резким замедлением и возобновило дебаты о перспективах дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой. Уровень безработицы вырос до 4,2%, при этом безработица среди чернокожих резко подскочила до 7%, что стало разворотом недавних обнадеживающих тенденций. По мнению экономистов, рынок труда явно переключился на пониженную передачу, поскольку рост занятости замедляется, а инфляционное давление сохраняется. Мягкие данные усилили рыночные ставки на то, что ФРС пропустит октябрьское повышение ставки, а трейдеры снизили ожидания дальнейшего ужесточения. Доллар упал до внутридневного минимума 101,714 по индексу DXY после слабых данных по занятости, в то время как трейдеры облигаций сократили ставки на повышение ставки ФРС. Доллар упал до сессионного минимума, поскольку трейдеры сократили свои ставки на повышение ставки, в то время как золото выросло на фоне промаха отчета по занятости. Конгресс закончил работу с писком, поскольку республиканцы готовились к боли на промежуточных выборах, выстроив в очередь серию обреченных голосований в свои последние часы. Республиканцы переводят деньги из гонки в Сенат Северной Каролины, поскольку перспективы промежуточных выборов тускнеют, направляя средства вместо этого в Канзас. Шквал судебных исков показывает, что обе партии готовятся к послекризисным вызовам, при этом республиканцы охотятся за избирателями, не являющимися гражданами, а демократы беспокоятся о подавлении.
Акции
Американские акции выросли после более слабых, чем ожидалось, данных по занятости, поднявшись выше, поскольку ключевые данные по занятости оказались ниже ожиданий. Европейские акции чипов выросли после сообщения о том, что Samsung Electronics повышает цены, что дало импульс сектору. Продажи Tesla упали в третьем квартале, при этом поставки электромобилей снизились на 2% на фоне замедления более широкого рынка США. Однако падение было меньше прогнозируемого, поскольку европейские продажи продолжали восстанавливаться. Финтех-компания Mynt, поддерживаемая Ant Group, оценивается примерно в 7 миллиардов долларов в ходе своего IPO на Филиппинах, которое станет одним из крупнейших листингов в истории Филиппинской фондовой биржи. Токены акций Robinhood подпитывали ажиотаж вокруг мемкоинов на 440 миллионов долларов, поскольку трейдеры гонялись за шутками и вирусными токенами. Я еще более оптимистичен в отношении акций, чем год назад, пишет один комментатор FT, хотя он признает, что продал все к концу прошлого октября. Удивительная статистика, являющаяся красным флагом для инвесторов, связана с сигналами инфляции TAM, согласно рыночным предупреждениям.
Фиксированный доход и кредит
Хедж-фонды, выходящие из переполненных сделок, спровоцировали обвал французских облигаций, при этом фонды оказались не на той стороне этого недельного спада. Инвесторы ищут убежище от обвала облигаций в безопасных немецких долговых обязательствах, поскольку доходность Bund упала, даже несмотря на то, что облигации правительств США, Франции и других стран были распроданы. Ниша AT1 превратилась в острую болевую точку глобальной распродажи облигаций, при этом один угол рынка Additional Tier 1 выделяется. Кредитный комплекс Ellison становится немного сложнее с последствиями рейтинга облигаций Paramount-Skydance. Великолепный долговой обзор прославляет облигации, отмечая, что в 17 веке голландцы изобрели бессрочные облигации, некоторые из которых все еще приносят доход. Доходность облигаций Габона резко выросла, поскольку цифры по долгу вызвали вопросы, сделав их худшими по показателям на развивающихся рынках на этой неделе. Италия и Греция ищут послабления в фискальных правилах ЕС, поскольку поддержка цен на топливо и растущая инфляция оказывают давление на государственные финансы. Швейцарский франк снова стал убежищем, поскольку французская тревога ударила по рынкам евро, резко вырос по отношению к евро. Германия изучает способы избежать других поглощений в стиле UniCredit, изучая юридические изменения для предотвращения скрытых приобретений.
Сырьевые товары и энергия
Страны G-7 согласились высвободить 100 миллионов баррелей дизельного топлива и сырой нефти, положив конец угрозе запрета США на экспорт дизеля. Страны G-7 планируют высвободить до 100 миллионов баррелей дизельного топлива и сырой нефти, при этом объявление направлено на снижение цен на дизель. США и союзники согласились высвободить запасы дизеля по мере роста цен, при этом страны G-7 включают Великобританию, Францию и Японию. Почему американский дизель так важен для крупных торговых партнеров, очевидно: экономики Латинской Америки и Европы полагаются на американский дизель, и остановка экспорта вызвала бы беспокойство. Что стоит за кризисом на рынке дизеля включает центры обработки данных в космосе и возрождение малолитражных автомобилей, в то время как Google тестирует перспективы центров обработки данных в космосе. Почему цены на дизель взлетели и что можно сделать? Войны на Ближнем Востоке и в Украине заблокировали поставки из регионов, которые обычно поставляют это топливо. Дизель резко упал, поскольку ЕС рассматривает возможность высвобождения 50 миллионов баррелей под давлением Трампа, который угрожал запретить экспорт из США. Цены на нефть упали, поскольку экспорт сырой нефти с Ближнего Востока восстанавливается, но риски судоходства сохраняются, частично отыграв рост четверга. Нефть падает с акцентом на потенциальный запрет США на экспорт дизеля, при этом фьючерсы на нефть Brent с ближайшим месяцем поставки откатываются назад. Природный газ снизился, поскольку EIA сообщило о рекордно высоком уровне добычи, отступив ниже отметки в 3 доллара. Китай возобновляет ограничения на экспорт топлива, ужесточая глобальные энергетические рынки по мере роста собственных запасов. Украина атаковала ключевой российский нефтеперерабатывающий завод и нефтепроводный узел, усиливая конфликт. Слияния и поглощения золотодобытчиков наконец-то дают что-то блестящее, и эта волна сделок выглядит более дисциплинированной. Открытка из будущего Австралии в области больших аккумуляторов показывает, что проекты сетевого хранения снижают цены на электроэнергию и выбросы, но сталкиваются с риском каннибализации. Обзор энергетики и коммунальных услуг дает представление о Tenaga Nasional, Enerflex и других.
FX и ставки
Швейцарский франк привлекает внимание как убежище от европейского риска после роста опасений по поводу французского долга. Доллар упал до внутридневных минимумов после слабых данных по занятости в США, в то время как евро вырос. Трейдеры облигаций снизили свои ожидания повышения ставки ФРС после слабого отчета по занятости в США.
M&A и корпоративные финансы
Объединение Paramount и Warner Bros. будет называться Skydance, при этом Дэвид Эллисон заимствует название у своей продюсерской компании. Дэвид Эллисон меняет название объединенной компании Paramount-Warner на Skydance, заменяя культовые бренды, которые доминировали в Голливуде десятилетиями. KKR и Blackstone входят в число претендентов на компанию по ремонту ветровых стекол Cary, при этом Warburg Pincus также рассматривает возможность подачи заявки. У частного капитала есть проблема, которую, по словам дяди Сэма, может решить ваш кошелек: правительственное предложение поможет управляющим фондами продавать альтернативные инвестиции розничным инвесторам. Два фонда частного кредита Blue Owl получили запросы на выкуп значительно выше 5%, при этом инвесторы стремятся вывести еще 4,2 миллиарда долларов из двух фондов. Blue Owl снова ограничил два BDC после запросов на вывод средств в размере 39% и 17%, ограничив выкупы из двух своих фондов частного кредита. Partners Group разделяет свой флагманский фонд прямых инвестиций, поскольку клиенты требуют наличные, уже ограничив выкупы на уровне 5% в июне. Dyson компенсирует падение выплат дивидендом в размере 750 миллионов фунтов стерлингов, увеличивая выплаты семье. Gunvor ребрендирует как Centalion в новой попытке дистанцироваться от прошлых связей с Россией, перенося штаб-квартиру в Сингапур.
Геополитика и оборона
Путин наблюдал за военными учениями по отражению агрессии на суше и на Каспии, наблюдая за маневрами с участием тысяч военнослужащих в рамках ОДКБ. Россия планирует свой самый мощный на сегодняшний день удар, чтобы попытаться заморозить Украину, при этом Украина показала европейским партнерам перехваченные российские планы. Украина сообщила о первом боевом применении собственной баллистической ракеты, хотя выпущенная ракета имеет ограниченную дальность. Бои усиливаются в Йемене, вызывая дальнейшие опасения полномасштабной войны, при этом столица Саана была подвергнута бомбардировке за ночь. Трамп планирует назначить Джея Клейтона на должность «царя» по искусственному интеллекту, при этом директор национальной разведки поможет разрабатывать новую политику. США ввели санкции против A7, российской компании, которая помогает обходить экономические ограничения, после сообщений, подробно описывающих ее использование подставных компаний. США вводят санкции против поддерживаемого Кремлем финтех-стартапа A7 за предполагаемую помощь Ирану, платежной группы, которая провела почти 7 миллиардов долларов через глобальные банки. Консульские услуги Бразилии были приостановлены США и Австралией перед выборами, ссылаясь на проблемы безопасности.
Авиация и транспорт
Как пассажиры и экипаж Flydubai предотвратили катастрофу после того, как пилот был ранен ножом во время полета: тяжело раненый индийский пилот сумел открыть дверь кабины, при этом помогли четверо израильтян. 38-летний капитан, который отбился от атаки в кабине на рейсе Fly Dubai, Смит Маччхар, был признан героем после того, как был ранен ножом на рейсе 1073. Индийский пилот, раненный ножом на рейсе Fly Dubai, вспомнил внезапную атаку, при этом капитан Смит Маччхар выжил после атаки в воздухе, чтобы спасти 170 жизней. Авиакомпании готовятся вернуть израильтян из ОАЭ после атаки на кабину Fly Dubai, которая остановила единственное прямое сообщение между Дубаем и Тель-Авивом. Обзор автомобильного и транспортного сектора дает представление о Continental, Ferrari, BMW и других.
Технологии и данные
Продвижение Китая в области ИИ привело к проблеме: чрезмерному использованию, поскольку граждане используют технологию для развлечений, отношений и даже сельского хозяйства. Почему IPO Anthropic кажется таким странным? По сравнению с другими блокбастерными продажами акций, подготовка к размещению акций компании в сфере ИИ сопряжена с рисками и проблемами роста. Последний вызов для центров обработки данных? Беспокойные инвесторы, поскольку рост доходности государственных облигаций нарушает экономику строительства. Бессонница на Уолл-стрит: круглосуточные фондовые биржи скоро появятся, поскольку американские фондовые биржи готовятся запустить ночную торговлю в декабре, положив конец десятилетиям ночных пауз.
Потребительские товары и розничная торговля
Наша здоровая одержимость фитнес-трекерами — это не просто модные аксессуары, при этом прогнозируется, что рынок достигнет 1 триллиона долларов к 2032 году. Ритейлеры от QVC до Kohl's разделились во мнениях относительно агентного шопинга, в то время как сеть кофеен drive-through неожиданно добивается успеха с новым магазином walk-up. По мере роста цен на бензин продажи более крупных автомобилей снизились, при этом большие пикапы и внедорожники упали, поскольку все больше американцев обращаются к малолитражкам. Приложения для авансовой выплаты зарплаты могут быть дороже, чем думают работники, при этом кредиты предлагают варианты без затрат, но потенциально со скрытыми комиссиями. Америка хочет производить больше дженериков; Индия показывает, почему это сложно, при этом дешевая рабочая сила и глобальные цепочки поставок являются одними из препятствий. Английский виски получает поддержку от Великобритании, и шотландцы не в восторге, поскольку английские производители получают защищенный статус для своего напитка. Финансовый директор Dutch Bros о сохранении «дерзкого» мышления при построении национального бренда, а также план McCormick по завоеванию покупателей, чувствительных к цене.
Недвижимость и ипотека
Моя ипотека — это проблема для ФРС и для Америки, пишет один домовладелец, поскольку эффект блокировки замораживает рынок жилья и ухудшает доступность. Великобритания рассматривает сокращение плана по энергоэффективности жилья для финансирования обороны, потенциально сокращая флагманскую программу по модернизации миллионов домов. South East Water просит ограничить несущественное использование из-за засухи, подавая заявку на разрешение ограничить несущественное использование воды предприятиями.
Образование и общество
Студенческие протесты сотрясают Францию, поскольку столкновения с полицией приводят к блокадам и слезоточивому газу, при этом дни беспорядков затронули более 1000 школ. Неудачная попытка Теннесси казнить Кристу Пайк усиливает опасения по поводу смертельных инъекций, вызывая двухпартийную обеспокоенность по поводу методов штата. Почему прокуроры могут столкнуться с юридическими препятствиями в расследовании Корнелла, поскольку эксперты говорят, что выиграть обвинительный приговор по делам о сексуальном насилии может быть непросто. «Семейная болезнь» преследовала Седжвиков, и один писатель надеялся избежать ее, хотя привилегии не были защитой. В книжных стеллажах: мы знакомим вас с библиотекарями по всей стране, защищающими свободу чтения. Эта ошибка погубила Байдена, и Трамп попадает в ту же ловушку, игнорируя жизненный опыт людей, что разрушает политическую коммуникацию. Как мы защитили от инфляции нашу пенсию: одна пара обнаружила, что легко предотвратить влияние растущих цен на их пенсию, причем большую роль сыграло стратегическое планирование.
Прямые инвестиции
Частный кредит и прозрачность
Apollo Global Management распространил ежедневное ценообразование на всю свою кредитную платформу объемом $850 млрд, что стало значительным шагом в продвижении прозрачности частного кредитования. Этот шаг происходит на фоне растущего спроса институциональных инвесторов на данные о стоимости в режиме реального времени от управляющих альтернативными активами, что потенциально может изменить то, как рынок частного кредитования объемом $1,7 трлн отчитывается о результатах. Инициатива Apollo может оказать давление на конкурентов, чтобы они приняли аналогичные стандарты раскрытия информации.
Европейские scaleup-компании и суверенный ИИ
Быстрорастущие компании Европы стимулируют новую волну scaleup-фондов: появляются специализированные инструменты для поддержки стартапов, переходящих от стадии роста к зрелости. Тем временем, согласно Crunchbase News, европейский суверенный ИИ-проект нуждается как в клиентах, так и в капитале для успеха, поскольку правительства и институты стремятся создать независимую ИИ-инфраструктуру. Список Sifted 250 самых быстрорастущих стартапов Европы выделяет наиболее динамичные частные компании региона.
M&A при поддержке PE и аддитивные сделки
Intertape Polymer Group, поддерживаемая Clearlake Capital, приобрела Clysar, производителя термоусадочной пленки из Клинтона, штат Айова, обслуживающего рынки розничной торговли и упаковки продуктов питания. Roland Foods, поддерживаемая Vestar Capital, покупает Savor Brands у Dot Foods, добавляя возможности глобальных поставок ингредиентов и замороженных продуктов. Canford Group, поддерживаемая Queen's Park Equity, завершила аддитивную сделку по приобретению Lemonaid Motor Legal, поставщика услуг по уведомлению о претензиях под белой этикеткой из Ротерема.
Промышленные и инфраструктурные платформы
Banner Capital сформировала третью платформу своего второго фонда, заключив сделку по приобретению Seaway Plastics Engineering, базирующейся во Флориде компании по аутсорсингу проектирования и производства. Bernhard Capital закрыла продажу EPIC Piping, базирующейся в Батон-Руже платформы по производству труб для критической инфраструктуры, компании One Equity Partners.
Спрос на косметические бренды и ветеринарный ИИ
Частный капитал нацелился на косметические бренды: HealthEdge, MPK Equity и Towerbrook входят в число фирм, стремящихся в этот сектор. Категория предлагает стабильный потребительский спрос и потенциал лояльности клиентов; недавно было отслежено как минимум восемь сделок с косметическими брендами при поддержке PE, включая Advent International и Bridgepoint. Отдельно, спрос на ИИ в ветеринарии стимулировал выход Chicago Pacific из CoVet AI.
ИИ-гиганты и cap-table основателей
Джас Хайра из Blackstone выйдет на сцену Builders Stage на Tech Crunch Disrupt 2026, чтобы обсудить создание следующего поколения ИИ-гигантов, что свидетельствует об углублении фокуса управляющей компании на инвестициях в искусственный интеллект. Для основателей стартапов выбор инвесторов в их cap-table может как создать, так и разрушить компанию, как отмечает Crunchbase News, подчеркивая важность стратегического соответствия, а не просто объема капитала.
Венчурное финансирование морских и навигационных проектов
Венчурные инвесторы вложили почти $3 млрд в перспективные морские и навигационные стартапы за последний год, при этом финансирование ускорилось для технологий, направленных на устойчивость океана, автономное судоходство и морскую логистику. Этот всплеск отражает растущий аппетит инвесторов к возможностям «голубой экономики».
Отраслевые инвестиции
Частный акционерный капитал в здравоохранении
Flexpoint Ford продала Artes Rx компании Linden Capital Partners, что стало последней сделкой в устойчивом потоке сделок в сфере здравоохранения на среднем рынке.