KKR está investindo €528 milhões para tomar uma participação de 49% em um novo joint venture em euros que detém uma carteira de imóveis de arrendamento líquido na Europa.

A carteira está sendo contribuída a uma taxa de cap inicial efetiva de 5,9% após pagar taxas de gestão de ativos recorrentes para a Realty Income. A Realty Income possui uma opção de redemption para resgatar o interesse de capital da empresa entre os anos 10 e 17 do joint venture, com um preço definido para entregar à KKR uma taxa interna de retorno (TIR) limitada esperada entre 6,3% e 6,5%, fixada no fechamento. A estrutura foi projetada como uma solução de capital de longo prazo e flexível. Christopher Sheldon, sócio da KKR, vê isso como um arranjo personalizado criado para escalar com as necessidades da Realty Income. "Estamos orgulhosos de apoiar a Realty Income enquanto estende sua estratégia de capital privado na Europa por meio desta solução de capital sob medida, projetada com flexibilidade para expandir-se em linha com as necessidades evolutivas da empresa", ele disse, vinculando o acordo à história de cinco décadas da KKR de combinar parceria com capital de longo prazo e em escala. Notavelmente, a ação é esperada que receba tratamento permanente de capital equity de 100% das agências de classificação, um ponto importante para o balanço da REIT.

O portfólio subjacente compreende 54 propriedades e 140 unidades em Espanha, Irlanda, Polônia e Holanda, gerando renda líquida operacional estimada de €67,7 milhões no primeiro ano. Ele possui um tempo médio ponderado de vida útil restante do contrato de arrendamento de 7,2 anos, exposição de grau de investimento de 59% do aluguel base total, e uma taxa esperada de crescimento anual composto dos aluguéis contratuais de 1,6%.

Entidades-chave: Empresas: KKR, Realty Income | Pessoas: Christopher Sheldon | Locais: Europa, Espanha, Irlanda, Polônia, Holanda