KKR investit 528 millions d'euros pour prendre une part de 49% dans un nouveau joint-venture exprimé en euros détenant un portefeuille d'immobilier locatif net en Europe.

Le portefeuille est contribué à un taux initial effectif de 5,9% après les frais de gestion d'actifs récurrents payés à Realty Income. Realty Income détient une option d'appel pour racheter l'intérêt en capital de l'entreprise entre les années 10 et 17 du joint-venture, avec un prix conçu pour offrir à KKR un rendement interne bloqué (RIB) attendu compris entre 6,3% et 6,5%, fixé à la clôture. La structure est conçue comme une solution de capital à long terme et flexible. Christopher Sheldon, partenaire chez KKR, la considère comme une organisation adaptée conçue pour s'adapter aux besoins de Realty Income. "Nous sommes fiers de soutenir Realty Income dans l'extension de sa stratégie de capitaux privés en Europe à travers cette solution de capitaux sur mesure, conçue avec la flexibilité pour s'expandir en fonction des besoins évolutifs de l'entreprise", a-t-il dit, liant l'opération à l'histoire de KKR de cinq décennies d'association du partenariat à des capitaux à long terme et à grande échelle. Notablement, l'action est attendue de recevoir un traitement de capital equity permanent de 100% des agences de notation, un point important pour l'équilibre des actifs de la REIT.

Le portefeuille sous-jacent comprend 54 propriétés et 140 unités réparties en Espagne, Irlande, Pologne et Pays-Bas, générant un revenu net d'exploitation estimé de 67,7 millions d'euros la première année. Il comporte une durée moyenne pondérée des termes de bail restants de 7,2 ans, une exposition de qualité d'investissement de 59% du loyer de base total, et un taux de croissance annuel composé attendu des loyaux contractuels de 1,6%.

Entités clés : Entreprises : KKR, Realty Income | Personnes : Christopher Sheldon | Emplacements : Europe, Espagne, Irlande, Pologne, Pays-Bas