Os bancos adiaram uma oferta para alterar e estender um empréstimo de US$ 4,13 bilhões para a White Cap Supply Holdings LLC, prejudicando os esforços da distribuidora de suprimentos de construção para adiar os vencimentos da dívida. A empresa apoiada pela Clayton, Dubilier & Rice LLC teve dificuldades para atrair demanda suficiente de investidores para a oferta, que estenderia o vencimento de seu empréstimo a prazo B de sete anos por quatro anos até 2033, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. A empresa agora está considerando os próximos passos, disse uma das pessoas, pedindo para não ser identificada porque não tem permissão para falar publicamente.

A White Cap — que fornece a contratantes desde acessórios de concreto e produtos químicos até produtos de segurança — viu sua alavancagem disparar para mais de sete vezes uma medida de lucros após assumir dívidas adicionais para financiar sua aquisição da Colony Hardware no início deste ano. A medida levou a Moody's Ratings a reduzir sua classificação do crédito da empresa para seis degraus abaixo do grau de investimento. Despesas elevadas com juros e um histórico de distribuições e aquisições financiadas por dívidas sob a propriedade da CD&R pesaram sobre a White Cap, disse a Moody's na semana passada em uma nota aos clientes.

Para ter certeza, as vendas da White Cap no segundo trimestre aumentaram 27% em relação ao ano anterior, com um crescimento de 10,9% na receita orgânica, mesmo enquanto enfrenta uma demanda residencial fraca, de acordo com a S&P Ratings. A empresa se beneficiará de sua exposição a projetos de infraestrutura e data centers, disse a S&P em uma nota. A White Cap marca o primeiro acordo de empréstimo alavancado a ser colocado em espera em mais de um mês. A Pure Star, uma empresa de lavanderia comercial apoiada pela Cornell Capital, e a empresa de proteção contra incêndio Minimax Viking foram as últimas a arquivar acordos. O Deutsche Bank AG, que estava gerenciando a oferta, e a CD&R se recusaram a comentar.

Entidades-chave: Empresas: White Cap Supply Holdings LLC, Clayton, Dubilier & Rice LLC, Moody's Ratings, S&P Ratings, Deutsche Bank AG, Cornell Capital, Minimax Viking | Pessoas: Jeannine Amodeo