A Gold Fields Ltd. está considerando uma oferta de aquisição melhorada pela Northern Star Resources Ltd., de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, enquanto a mineradora sul-africana busca superar a resistência a um acordo que criaria o segundo maior produtor de ouro do mundo. A empresa está analisando aumentar o componente em dinheiro de sua proposta depois que a Northern Star, da Austrália, rejeitou sua abordagem inicial na segunda-feira, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque as discussões são privadas.

As deliberações estão em estágio inicial e não há certeza de que a Gold Fields fará uma oferta revisada, disseram as pessoas. Um porta-voz da Gold Fields recusou-se a comentar. A oferta inicial de A$ 38,7 bilhões (US$ 27,1 bilhões) em dinheiro e ações equivalia a um prêmio de 22%, segundo a Gold Fields. Sob a proposta, os acionistas da Northern Star teriam possuído cerca de um terço da empresa combinada.

Ao rejeitar a proposta, a Northern Star disse que ela não refletia o valor fundamental de seu portfólio e oportunidades de crescimento. As ações da Gold Fields caíram 12% em Joanesburgo na segunda-feira, antes de se recuperarem parcialmente na terça-feira. Uma medida para aumentar a parte em dinheiro poderia ajudar a resolver um dos principais obstáculos da proposta original, ao mesmo tempo em que tornaria a oferta mais atraente para investidores da Northern Star que não querem exposição substancial à Gold Fields.

Um aumento nos preços do ouro e falhas generalizadas de produção na indústria do ouro pressionaram as mineradoras a aproveitar oportunidades de crescimento, ou correr o risco de se tornarem alvos. No entanto, os preços do ouro estão sob pressão recentemente, caindo cerca de 25% desde um pico de janeiro, e contratempos operacionais alimentaram lacunas de avaliação que têm sido difíceis de superar para os compradores. A empresa combinada produziria produção anual de 4,1 milhões de onças, segundo a Gold Fields. Mais da metade disso viria de um grupo de minas na Austrália Ocidental, e a Gold Fields disse que combiná-las poderia ajudar a desbloquear sinergias de até US$ 5 bilhões.