Gold Fields Ltd. envisage une offre publique d'achat améliorée pour Northern Star Resources Ltd., selon des personnes proches du dossier, alors que le mineur sud-africain cherche à surmonter la résistance à un accord qui créerait le deuxième plus grand producteur d'or au monde. La société envisage d'augmenter la composante en espèces de sa proposition après que Northern Star, basée en Australie, a rejeté son approche initiale lundi, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car les discussions sont privées.
Les délibérations en sont à un stade précoce et rien ne garantit que Gold Fields fera une offre révisée, ont déclaré les personnes. Un porte-parole de Gold Fields a refusé de commenter. L'offre initiale de 38,7 milliards de dollars australiens (27,1 milliards de dollars) en espèces et en actions équivalait à une prime de 22%, selon Gold Fields. Selon la proposition, les actionnaires de Northern Star auraient détenu environ un tiers de la société combinée.
En rejetant la proposition, Northern Star a déclaré qu'elle ne reflétait pas la valeur fondamentale de son portefeuille et ses opportunités de croissance. Les actions de Gold Fields ont chuté de 12% à Johannesburg lundi, avant de se redresser partiellement mardi. Une mesure visant à augmenter la part en espèces pourrait aider à surmonter l'un des principaux obstacles de la proposition initiale, tout en rendant l'offre plus attrayante pour les investisseurs de Northern Star qui ne veulent pas d'une exposition substantielle à Gold Fields.
Une flambée des prix de l'or et des ratés de production généralisés dans l'industrie aurifère avaient fait pression sur les mineurs pour qu'ils saisissent les opportunités de croissance, ou risquent de devenir eux-mêmes des cibles. Pourtant, les prix de l'or ont récemment été sous pression, chutant d'environ 25% par rapport à un pic de janvier, et les revers opérationnels ont alimenté des écarts de valorisation difficiles à surmonter pour les acheteurs. La société combinée produirait une production annuelle de 4,1 millions d'onces, selon Gold Fields. Plus de la moitié de cette production proviendrait d'un groupe de mines en Australie-Occidentale, et Gold Fields a déclaré que leur combinaison pourrait aider à débloquer des synergies allant jusqu'à 5 milliards de dollars.