Gold Fields Ltd. está considerando una oferta de adquisición mejorada por Northern Star Resources Ltd., según personas familiarizadas con el asunto, mientras la minera sudafricana busca superar la resistencia a un acuerdo que crearía el segundo mayor productor de oro del mundo. La compañía está estudiando aumentar el componente en efectivo de su propuesta después de que Northern Star, de Australia, rechazara su enfoque inicial el lunes, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas.
Las deliberaciones están en una etapa temprana y no hay certeza de que Gold Fields haga una oferta revisada, dijeron las personas. Un portavoz de Gold Fields declinó hacer comentarios. La oferta inicial de 38.700 millones de dólares australianos (27.100 millones de dólares) en efectivo y acciones equivalía a una prima del 22%, según Gold Fields. Según la propuesta, los accionistas de Northern Star habrían poseído alrededor de un tercio de la compañía combinada.
Al rechazar la propuesta, Northern Star dijo que no reflejaba el valor fundamental de su cartera y sus oportunidades de crecimiento. Las acciones de Gold Fields cayeron un 12% en Johannesburgo el lunes, antes de recuperarse parcialmente el martes. Una medida para aumentar la parte en efectivo podría ayudar a abordar uno de los obstáculos clave de la propuesta original, al tiempo que podría hacer la oferta más atractiva para los inversores de Northern Star que no quieren una exposición sustancial a Gold Fields.
Un aumento en los precios del oro y los fallos de producción generalizados en la industria del oro habían presionado a las mineras para aprovechar las oportunidades de crecimiento, o arriesgarse a convertirse ellas mismas en objetivos. Sin embargo, los precios del oro han estado bajo presión recientemente, cayendo alrededor de un 25% desde un máximo de enero, y los contratiempos operativos han alimentado brechas de valoración que han sido difíciles de superar para los compradores. La compañía combinada produciría una producción anual de 4,1 millones de onzas, según Gold Fields. Más de la mitad de eso provendría de un grupo de minas en Australia Occidental, y Gold Fields dijo que combinarlas podría ayudar a desbloquear sinergias de hasta 5.000 millones de dólares.