Банки отложили предложение о внесении изменений и продлении кредита на сумму $4,13 млрд для White Cap Supply Holdings LLC, нанеся удар по усилиям дистрибьютора строительных материалов по отсрочке сроков погашения долга. Компания, поддерживаемая Clayton, Dubilier & Rice LLC, с трудом привлекла достаточный спрос инвесторов на предложение, которое продлило бы срок погашения ее семилетнего кредита B на четыре года до 2033 года, по словам людей, знакомых с ситуацией. Фирма сейчас рассматривает следующие шаги, сказал один из источников, попросив не называть его имени, поскольку ему не разрешено выступать публично.
White Cap — которая поставляет подрядчикам все, от бетонных аксессуаров и химикатов до средств безопасности — увидела рост кредитного плеча более чем в семь раз по сравнению с показателем прибыли после привлечения дополнительного долга для финансирования приобретения Colony Hardware в начале этого года. Этот шаг побудил Moody's Ratings понизить рейтинг кредита компании на шесть ступеней ниже инвестиционного уровня. Высокие процентные расходы и история финансируемых за счет долга распределений и приобретений при собственности CD&R оказали давление на White Cap, заявило Moody's на прошлой неделе в записке клиентам.
Безусловно, продажи White Cap во втором квартале выросли на 27% по сравнению с прошлым годом, с ростом органической выручки на 10,9%, даже несмотря на слабый спрос на жилье, согласно S&P Ratings. Компания выиграет от своего присутствия в проектах инфраструктуры и центров обработки данных, заявило S&P в записке. White Cap отмечает первую сделку с кредитным плечом, приостановленную за более чем месяц. Pure Star, коммерческая прачечная, поддерживаемая Cornell Capital, и фирма по противопожарной защите Minimax Viking были последними, кто отложил сделки. Deutsche Bank AG, который проводил предложение, и CD&R отказались от комментариев.
Ключевые организации: Компании: White Cap Supply Holdings LLC, Clayton, Dubilier & Rice LLC, Moody's Ratings, S&P Ratings, Deutsche Bank AG, Cornell Capital, Minimax Viking | Люди: Jeannine Amodeo