Banken haben ein Angebot zur Änderung und Verlängerung eines Darlehens in Höhe von 4,13 Milliarden Dollar für White Cap Supply Holdings LLC verschoben, was den Bemühungen des Baustoffhändlers, Schuldenfälligkeiten hinauszuzögern, einen Schlag versetzt. Das von Clayton, Dubilier & Rice LLC unterstützte Unternehmen hatte Schwierigkeiten, ausreichende Investorennachfrage für das Angebot zu gewinnen, das die Fälligkeit seines siebenjährigen Term Loan B um vier Jahre bis 2033 verlängern würde, so mit der Angelegenheit vertraute Personen. Die Firma erwägt nun die nächsten Schritte, sagte eine der Personen und bat darum, nicht identifiziert zu werden, da sie nicht befugt ist, öffentlich zu sprechen.

White Cap – das Auftragnehmer mit allem von Betonzubehör und Chemikalien bis hin zu Sicherheitsprodukten beliefert – verzeichnete einen Anstieg der Verschuldung auf mehr als das Siebenfache einer Gewinnkennzahl, nachdem es zusätzliche Schulden zur Finanzierung seiner Übernahme von Colony Hardware Anfang dieses Jahres aufgenommen hatte. Dieser Schritt veranlasste Moody's Ratings, die Bonitätsbewertung des Unternehmens um sechs Stufen unter Investment Grade zu senken. Hohe Zinsaufwendungen und eine Geschichte von schuldenfinanzierten Ausschüttungen und Akquisitionen unter CD&R-Eigentum haben auf White Cap gelastet, sagte Moody's letzte Woche in einer Mitteilung an Kunden.

Zwar stiegen die Umsätze von White Cap im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 27%, mit einem organischen Umsatzwachstum von 10,9%, obwohl es unter schwacher Wohnungsnachfrage leidet, so S&P Ratings. Das Unternehmen würde von seinem Engagement in Infrastruktur- und Rechenzentrumsprojekten profitieren, sagte S&P in einer Mitteilung. White Cap markiert den ersten Leveraged-Loan-Deal, der seit mehr als einem Monat auf Eis gelegt wird. Pure Star, ein von Cornell Capital unterstütztes gewerbliches Wäschereiunternehmen, und die Brandschutzfirma Minimax Viking waren die letzten, die Geschäfte zurückstellten. Die Deutsche Bank AG, die das Angebot durchführte, und CD&R lehnten eine Stellungnahme ab.

Wichtige Unternehmen: White Cap Supply Holdings LLC, Clayton, Dubilier & Rice LLC, Moody's Ratings, S&P Ratings, Deutsche Bank AG, Cornell Capital, Minimax Viking | Personen: Jeannine Amodeo