A MBRF Global Foods Co. SA decidiu adiar uma potencial oferta de dívida de alto risco, já que uma venda global de títulos elevou os custos de empréstimos. A produtora brasileira de carne, que planejava vender notas com vencimento em sete ou dez anos, optou por recuar após ligações com investidores no início desta semana, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto. A transação seria sua primeira oferta de dívida de alto rendimento em dólares americanos em cinco anos.
"Qualquer captação de recursos potencial está sujeita às condições de mercado vigentes", disse um porta-voz da MBRF em resposta por e-mail a perguntas da Bloomberg News. "A empresa continuará avaliando o momento mais apropriado para qualquer acesso potencial aos mercados internacionais."
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram brevemente para os níveis mais altos desde 2002 na quinta-feira, estendendo uma alta que aumentou os custos de empréstimos para empresas que buscam financiar investimentos ou refinanciar dívidas. Os retornos de títulos corporativos dos EUA com classificação de alto risco registraram suas maiores perdas mensais e trimestrais desde 2022 no período encerrado em 30 de setembro. Para a MBRF, é um revés em um momento em que uma desaceleração em sua operação de carne bovina nos EUA e as altas taxas de juros estão dificultando os esforços para reduzir a alavancagem.
Anteriormente conhecida como Marfrig Global Foods, a empresa fundada por seu presidente Marcos Molina tornou-se uma gigante de alimentos - com operações que vão de frango e porco a pizzas congeladas e lasanhas - após a aquisição da BRF SA, concluída no ano passado. Ainda assim, os lucros foram limitados por uma grave escassez de gado que está prejudicando seu negócio de carne bovina nos EUA, o maior da MBRF, e o custo crescente do serviço de sua dívida de aproximadamente 45 bilhões de reais (US$ 8,6 bilhões). No segundo trimestre, as despesas com juros saltaram cerca de 20% em relação ao ano anterior, consumindo cerca de três quartos do fluxo de caixa operacional da produtora de carne, de acordo com uma demonstração financeira. A dívida líquida da empresa aumentou ligeiramente nos últimos trimestres para cerca de 3,4 vezes o lucro antes de itens como juros e impostos nos três meses encerrados em junho. O ambiente de mercado adverso - que também inclui restrições de exportação para a China - significa que é improvável que a empresa consiga começar a desalavancar antes de 2027, disse a Fitch Ratings na segunda-feira em uma nota a clientes. A empresa anunciou no início desta semana uma oferta para recomprar uma nota com vencimento em 2029.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing