MBRF Global Foods Co. SA 已决定推迟潜在的垃圾债券发行，因为全球债券抛售导致借贷成本飙升。这家巴西肉类生产商原本计划出售七年或十年期票据，但在本周早些时候与投资者通话后选择退出，据一位知情人士透露。这笔交易本将是其五年来首次美元高收益债券发行。
“任何潜在的融资都取决于当前的市场状况，”MBRF 发言人在回复彭博新闻的邮件中表示。“公司将继续评估进入国际市场的任何潜在机会的最佳时机。”
美国国债收益率周四一度飙升至 2002 年以来的最高水平，延续了上涨势头，这提高了企业为投资或再融资债务而借款的成本。截至 9 月 30 日，美国垃圾级公司债券回报率创下 2022 年以来最大月度跌幅和季度跌幅。对 MBRF 来说，这在其美国牛肉业务低迷和高利率阻碍去杠杆努力之际是一个挫折。
该公司前身为 Marfrig Global Foods，由其董事长 Marcos Molina 创立，在去年完成对 BRF SA 的收购后，已成为食品巨头——业务涵盖鸡肉、猪肉、冷冻披萨和千层面。尽管如此，由于严重的牛只短缺影响了其最大的美国牛肉业务，以及约 450 亿雷亚尔（86 亿美元）债务的偿债成本上升，利润受到限制。第二季度，利息支出同比跃升约 20%，消耗了这家肉类生产商约四分之三的经营现金流，根据一份财务报表。过去几个季度，该公司的净债务已小幅上升至截至 6 月的三个月内约 3.4 倍于息税折旧摊销前利润。不利的市场环境——还包括对中国的出口限制——意味着该公司不太可能在 2027 年之前开始去杠杆化，惠誉评级周一在给客户的报告中表示。本周早些时候，该公司宣布要约回购 2029 年到期的票据。
来源: Bloomberg Markets · 由HeadlinesBriefing整理摘要