MBRF Global Foods Co. SA решила отложить потенциальное предложение мусорных облигаций, поскольку глобальная распродажа облигаций привела к резкому росту стоимости заимствований. Бразильский производитель мяса, который планировал продать облигации со сроком погашения через семь или десять лет, решил отступить после звонков с инвесторами ранее на этой неделе, по словам источника, знакомого с ситуацией. Сделка стала бы первым за пять лет предложением высокодоходных облигаций в долларах США.
«Любой потенциальный сбор средств зависит от преобладающих рыночных условий», — заявил представитель MBRF в ответе по электронной почте на вопросы Bloomberg News. «Компания продолжит оценивать наиболее подходящее время для любого потенциального доступа к международным рынкам».
Доходность казначейских облигаций США в четверг кратко подскочила до самых высоких уровней с 2002 года, продолжив рост, который повысил стоимость заимствований для компаний, стремящихся финансировать инвестиции или рефинансировать долг. Доходность мусорных корпоративных облигаций США зафиксировала самые большие месячные и квартальные потери с 2022 года за период, закончившийся 30 сентября. Для MBRF это неудача в то время, когда спад в ее американском бизнесе по производству говядины и высокие процентные ставки препятствуют усилиям по снижению долговой нагрузки.
Ранее известная как Marfrig Global Foods, фирма, основанная ее председателем Marcos Molina, стала пищевым гигантом — с операциями, охватывающими от курицы и свинины до замороженной пиццы и лазаньи, — после приобретения BRF SA, завершенного в прошлом году. Тем не менее, прибыль была ограничена серьезной нехваткой крупного рогатого скота, которая наносит ущерб ее американскому бизнесу по производству говядины, крупнейшему для MBRF, и растущей стоимостью обслуживания ее долга в размере примерно 45 миллиардов реалов (8,6 миллиарда долларов). Во втором квартале процентные расходы выросли примерно на 20% в годовом исчислении, съедая примерно три четверти операционного денежного потока производителя мяса, согласно финансовой отчетности. Чистый долг компании немного вырос за последние несколько кварталов до примерно 3,4 раза к прибыли до вычета таких статей, как проценты и налоги, за три месяца, закончившихся в июне. Неблагоприятная рыночная среда — которая также включает ограничения на экспорт в Китай — означает, что компания вряд ли сможет начать снижение долговой нагрузки до 2027 года, заявил Fitch Ratings в понедельник в записке клиентам. Ранее на этой неделе компания объявила о предложении выкупить облигацию со сроком погашения в 2029 году.
Источник: Bloomberg Markets · Сводку подготовил HeadlinesBriefing