MBRF Global Foods Co. SA telah memutuskan untuk menunda penawaran utang berimbal hasil tinggi yang potensial karena aksi jual obligasi global telah melonjakkan biaya pinjaman. Produsen daging asal Brasil ini, yang berencana menjual surat utang dengan jatuh tempo tujuh atau sepuluh tahun, memilih untuk mundur setelah panggilan dengan investor awal pekan ini, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut. Transaksi tersebut akan menjadi penawaran utang berimbal hasil tinggi dolar AS pertamanya dalam lima tahun.
"Setiap penggalangan dana potensial tunduk pada kondisi pasar yang berlaku," kata juru bicara MBRF dalam tanggapan email atas pertanyaan Bloomberg News. "Perusahaan akan terus menilai waktu yang paling tepat untuk setiap akses potensial ke pasar internasional."
Imbal hasil Treasury AS sempat melonjak ke level tertinggi sejak 2002 pada Kamis, memperpanjang kenaikan yang telah menaikkan biaya pinjaman bagi perusahaan yang ingin membiayai investasi atau membiayai ulang utang. Imbal hasil obligasi korporasi AS berperingkat sampah mencatat kerugian bulanan dan kuartalan terbesar sejak 2022 pada periode yang berakhir 30 September. Bagi MBRF, ini adalah kemunduran di saat penurunan operasi daging sapi AS-nya dan suku bunga tinggi menghambat upaya untuk mengurangi leverage.
Perusahaan yang sebelumnya dikenal sebagai Marfrig Global Foods, yang didirikan oleh ketuanya Marcos Molina, telah menjadi raksasa makanan — dengan operasi mulai dari ayam dan babi hingga pizza beku dan lasagna — setelah akuisisi BRF SA, yang selesai tahun lalu. Meski begitu, laba telah dibatasi oleh kekurangan sapi yang parah yang merugikan bisnis daging sapi AS-nya, yang terbesar milik MBRF, dan biaya layanan utangnya yang sekitar 45 miliar reais (US$8,6 miliar) yang meningkat. Pada kuartal kedua, beban bunga melonjak sekitar 20% dari tahun sebelumnya, memakan sekitar tiga perempat arus kas operasional produsen daging tersebut, menurut laporan keuangan. Utang bersih perusahaan telah meningkat sedikit dalam beberapa kuartal terakhir menjadi sekitar 3,4 kali laba sebelum item seperti bunga dan pajak dalam tiga bulan yang berakhir Juni. Lingkungan pasar yang tidak menguntungkan — yang juga mencakup pembatasan ekspor ke China — berarti perusahaan tidak mungkin dapat mulai mengurangi leverage sebelum 2027, kata Fitch Ratings pada Senin dalam catatan kepada klien. Perusahaan awal pekan ini mengumumkan tawaran untuk membeli kembali surat utang yang jatuh tempo pada 2029.
Sumber: Bloomberg Markets · Diringkas oleh HeadlinesBriefing