MBRF Global Foods Co. SA a décidé de reporter une éventuelle offre de dette à haut risque alors qu'une vente massive d'obligations mondiales a fait monter en flèche les coûts d'emprunt. Le producteur brésilien de viande, qui prévoyait de vendre des billets arrivant à échéance dans sept ou dix ans, a choisi de faire marche arrière après des appels avec des investisseurs plus tôt cette semaine, selon une personne proche du dossier. La transaction aurait été sa première offre de dette à haut rendement en dollars américains en cinq ans.
«Toute levée de fonds potentielle est soumise aux conditions du marché en vigueur», a déclaré un porte-parole de MBRF dans une réponse par courriel aux questions de Bloomberg News. «La société continuera d'évaluer le moment le plus approprié pour tout accès potentiel aux marchés internationaux.»
Les rendements des bons du Trésor américain ont brièvement grimpé à leurs plus hauts niveaux depuis 2002 jeudi, prolongeant une hausse qui a augmenté les coûts d'emprunt pour les entreprises cherchant à financer des investissements ou à refinancer leur dette. Les rendements des obligations d'entreprises américaines à haut risque ont enregistré leurs plus grosses pertes mensuelles et trimestrielles depuis 2022 sur la période se terminant le 30 septembre. Pour MBRF, c'est un revers à un moment où un ralentissement de ses opérations américaines de bœuf et des taux d'intérêt élevés entravent les efforts de réduction de l'endettement.
Anciennement connue sous le nom de Marfrig Global Foods, la société fondée par son président Marcos Molina est devenue un géant de l'alimentation - avec des opérations allant du poulet et du porc aux pizzas surgelées et lasagnes - après son acquisition de BRF SA, achevée l'année dernière. Néanmoins, les bénéfices ont été limités par une grave pénurie de bétail qui nuit à son activité américaine de bœuf, la plus importante de MBRF, et par le coût croissant du service de sa dette d'environ 45 milliards de réais (8,6 milliards de dollars). Au deuxième trimestre, les charges d'intérêts ont bondi d'environ 20% sur un an, engloutissant environ les trois quarts des flux de trésorerie d'exploitation du producteur de viande, selon un état financier. La dette nette de la société a légèrement augmenté au cours des derniers trimestres pour atteindre environ 3,4 fois les bénéfices avant éléments tels que les intérêts et les impôts au cours des trois mois se terminant en juin. L'environnement de marché défavorable - qui comprend également des restrictions à l'exportation vers la Chine - signifie que la société ne pourra probablement pas commencer à se désendetter avant 2027, a déclaré Fitch Ratings lundi dans une note aux clients. La société a annoncé plus tôt cette semaine une offre de rachat d'un billet arrivant à échéance en 2029.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing