MBRF Global Foods Co. SA ha decidido posponer una posible oferta de deuda basura mientras una venta masiva de bonos globales ha disparado los costos de endeudamiento. El productor brasileño de carne, que planeaba vender notas con vencimiento a siete o diez años, optó por dar un paso atrás después de llamadas con inversores a principios de esta semana, según una persona familiarizada con el asunto. La transacción habría sido su primera oferta de deuda de alto rendimiento en dólares en cinco años.
“Cualquier recaudación de fondos potencial está sujeta a las condiciones imperantes del mercado”, dijo un portavoz de MBRF en una respuesta por correo electrónico a preguntas de Bloomberg News. “La compañía continuará evaluando el momento más apropiado para cualquier acceso potencial a los mercados internacionales.”
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron brevemente a sus niveles más altos desde 2002 el jueves, extendiendo una escalada que ha elevado los costos de endeudamiento para las empresas que buscan financiar inversiones o refinanciar deuda. Los rendimientos de los bonos corporativos de EE. UU. con calificación basura registraron sus mayores pérdidas mensuales y trimestrales desde 2022 en el período que terminó el 30 de septiembre. Para MBRF, es un revés en un momento en que una caída en su operación de carne de res en EE. UU. y las altas tasas de interés están obstaculizando los esfuerzos para reducir el apalancamiento.
Anteriormente conocida como Marfrig Global Foods, la firma fundada por su presidente Marcos Molina se ha convertido en un gigante alimentario, con operaciones que van desde pollo y cerdo hasta pizzas congeladas y lasañas, después de su adquisición de BRF SA, completada el año pasado. Aun así, las ganancias se han visto limitadas por una grave escasez de ganado que está afectando su negocio de carne de res en EE. UU., el más grande de MBRF, y el creciente costo de servir su deuda de aproximadamente 45 mil millones de reales (8.6 mil millones de dólares). En el segundo trimestre, los gastos por intereses aumentaron aproximadamente un 20% interanual, consumiendo aproximadamente tres cuartas partes del flujo de caja operativo del productor de carne, según un estado financiero. La deuda neta de la compañía ha aumentado ligeramente en los últimos trimestres a aproximadamente 3.4 veces las ganancias antes de partidas como intereses e impuestos en los tres meses que terminaron en junio. El entorno de mercado adverso, que también incluye restricciones de exportación a China, significa que es poco probable que la compañía pueda comenzar a desapalancarse antes de 2027, dijo Fitch Ratings el lunes en una nota a clientes. La compañía anunció a principios de esta semana una oferta para recomprar un bono con vencimiento en 2029.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing