MBRF Global Foods Co. SA hat beschlossen, ein mögliches Schrottanleihe-Angebot zurückzustellen, da eine globale Anleiheverkaufswelle die Kreditkosten in die Höhe getrieben hat. Der brasilianische Fleischproduzent, der Anleihen mit Laufzeiten von sieben oder zehn Jahren verkaufen wollte, zog sich nach Gesprächen mit Anlegern Anfang dieser Woche zurück, so eine mit der Angelegenheit vertraute Person. Die Transaktion wäre sein erstes Hochzinsanleihe-Angebot in US-Dollar seit fünf Jahren gewesen.
„Jede potenzielle Mittelbeschaffung unterliegt den vorherrschenden Marktbedingungen“, sagte ein Sprecher von MBRF in einer E-Mail-Antwort auf Fragen von Bloomberg News. „Das Unternehmen wird weiterhin den am besten geeigneten Zeitpunkt für einen möglichen Zugang zu den internationalen Märkten prüfen.“
Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen am Donnerstag kurzzeitig auf den höchsten Stand seit 2002 und verlängerten damit einen Anstieg, der die Kreditkosten für Unternehmen erhöht hat, die Investitionen finanzieren oder Schulden refinanzieren möchten. Die Renditen von US-amerikanischen Unternehmensanleihen mit Ramschstatus verzeichneten im Zeitraum bis zum 30. September ihre größten Monats- und Quartalsverluste seit 2022. Für MBRF ist das ein Rückschlag in einer Zeit, in der ein Abschwung im US-Rindfleischgeschäft und hohe Zinsen die Bemühungen zur Reduzierung der Verschuldung behindern.
Das ehemals als Marfrig Global Foods bekannte Unternehmen, das von seinem Vorsitzenden Marcos Molina gegründet wurde, ist nach der Übernahme von BRF SA, die letztes Jahr abgeschlossen wurde, zu einem Lebensmittelgiganten geworden – mit Aktivitäten, die von Huhn und Schwein bis zu Tiefkühlpizzen und Lasagne reichen. Dennoch wurden die Gewinne durch einen schweren Rindermangel, der sein größtes US-Rindfleischgeschäft beeinträchtigt, und die steigenden Kosten für die Bedienung seiner Schulden von rund 45 Milliarden Real (8,6 Milliarden US-Dollar) belastet. Im zweiten Quartal stiegen die Zinsaufwendungen im Jahresvergleich um etwa 20% und fraßen laut einem Finanzbericht etwa drei Viertel des operativen Cashflows des Fleischproduzenten auf. Die Nettoverschuldung des Unternehmens ist in den letzten Quartalen auf etwa das 3,4-fache des Gewinns vor Posten wie Zinsen und Steuern in den drei Monaten bis Juni gestiegen. Das ungünstige Marktumfeld – zu dem auch Exportbeschränkungen nach China gehören – bedeutet, dass das Unternehmen wahrscheinlich erst ab 2027 mit dem Abbau seiner Verschuldung beginnen kann, sagte Fitch Ratings am Montag in einer Notiz an Kunden. Das Unternehmen kündigte Anfang dieser Woche ein Angebot zum Rückkauf einer Anleihe mit Fälligkeit im Jahr 2029 an.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing