Paramount Skydance Corp. akan mengumpulkan $42,4 miliar melalui penawaran obligasi investment-grade dan high-yield untuk mendanai pembelian Warner Bros. Discovery Inc. Raksasa media AS itu meluncurkan penawaran obligasi investment-grade dolar AS delapan bagian senilai $30 miliar pada hari Rabu, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Tranche terbesar adalah obligasi $6,5 miliar yang jatuh tempo pada tahun 2031. Perusahaan juga menjual $11,4 miliar obligasi sampah dolar AS dalam tiga bagian, dengan catatan lima tahun senilai $6 miliar menjadi tranche terbesar, serta catatan berdenominasi euro senilai €885 juta ($1 miliar) yang jatuh tempo dalam lima tahun.

Premi imbal hasil yang akan diterima investor atas Treasury pada obligasi bermutu tinggi yang diusulkan perusahaan menyempit di semua delapan tranche. Penetapan harga pada jatuh tempo terpanjang, sekuritas yang jatuh tempo pada tahun 2066, menyempit sekitar 0,35 poin persentase menjadi 3,3 poin persentase di atas tolok ukur. Tiga obligasi Paramount yang akan dijual diperkirakan akan menghasilkan imbal hasil setidaknya 8%. Hanya dua catatan bermutu tinggi AS yang ditetapkan harganya tahun ini dengan imbal hasil seperti itu.

Pada hari Selasa, raksasa media AS itu memangkas ukuran penjualan catatan investment-grade sebesar $2 miliar, meningkatkan bagian pinjaman dari pendanaan dengan jumlah yang sama. Pinjaman berdenominasi dolar sekarang akan menjadi $8,5 miliar, dibandingkan dengan rencana awal sebesar $6,5 miliar. Pinjaman euro tetap setara dengan $1 miliar.