Paramount Skydance Corp. wird 42,4 Milliarden Dollar durch Investment-Grade- und High-Yield-Anleihen aufnehmen, um den Kauf von Warner Bros. Discovery Inc. zu finanzieren. Der US-Medienriese startete am Mittwoch ein achtteiliges 30-Milliarden-Dollar-Investment-Grade-Anleiheangebot in US-Dollar, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen mitteilten. Die größte Tranche ist eine 6,5-Milliarden-Dollar-Anleihe mit Fälligkeit im Jahr 2031. Das Unternehmen verkauft außerdem 11,4 Milliarden Dollar an US-Dollar-Junk-Bonds in drei Teilen, wobei eine fünfjährige Note über 6 Milliarden Dollar die größte Tranche darstellt, sowie eine auf Euro lautende Note über 885 Millionen Euro (1 Milliarde Dollar) mit einer Laufzeit von fünf Jahren.

Die Renditeprämie, die Anleger gegenüber Staatsanleihen auf die vorgeschlagenen hochwertigen Anleihen des Unternehmens erhalten werden, verengte sich über alle acht Tranchen. Die Preisgestaltung für die längste Laufzeit, ein Wertpapier mit Fälligkeit im Jahr 2066, verengte sich um etwa 0,35 Prozentpunkte auf 3,3 Prozentpunkte über der Benchmark. Drei der zu verkaufenden Paramount-Anleihen werden voraussichtlich eine Rendite von mindestens 8% erzielen. Nur zwei US-amerikanische High-Grade-Notes wurden in diesem Jahr mit solchen Renditen bepreist.

Am Dienstag reduzierte der US-Medienriese das Volumen des Investment-Grade-Notenverkaufs um 2 Milliarden Dollar und erhöhte den Darlehensanteil der Finanzierung um denselben Betrag. Das auf Dollar lautende Darlehen wird nun 8,5 Milliarden Dollar betragen, gegenüber ursprünglich geplanten 6,5 Milliarden Dollar. Das Euro-Darlehen bleibt das Äquivalent von 1 Milliarde Dollar.