Une vente d'obligations de 175 millions de dollars adossée à une hypothèque sur 475 Fifth Avenue, une tour de bureaux de 24 étages à midtown Manhattan abritant Penske Media Corp, a été reportée. Selon Morningstar DBRS, la tranche notée AAA de 74,12 millions de dollars devait être tarifée le 6 octobre avec un spread d'environ 1,80 point de pourcentage au-dessus du indice de référence. Mesirow Financial gère l'offre pour les sponsors RFR et Pacific Coast Capital Partners.
Ce retard reflète un affaiblissement des conditions de crédit, les investisseurs exigeant des rendements plus élevés en raison de la hausse des taux et de l'élargissement des primes de risque. La tour affichait un taux d'occupation de 93,4% au 1er septembre, avec Penske Media — éditeur de Rolling Stone, Variety et Billboard — comme locataire majeur.
Ce report fait suite à d'autres reports récents : Figure Technology Solutions Inc. a suspendu une titre adossé à des créances hypothécaires résidentielles de 346 millions de dollars, Freddie Mac a retardé plus de 440 millions de dollars d'obligations sur des immeubles d'appartements, et Bridge Investment Group a retiré un CLO immobilier commercial de 1,19 milliard de dollars. Morgan Stanley éprouve également des difficultés à vendre une obligation hypothécaire de centre de données d'environ 301 millions de dollars à Kansas City, les investisseurs devenant prudents concernant l'exposition à la dette liée à l'IA.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing