Une liste croissante de prêteurs hypothécaires héberge des offres d'obligations garanties par des prêts sur les logements et les biens immobiliers commerciaux, car les investisseurs exigent une compensation plus importante pour prendre le risque dans un environnement de taux turbulent.
Figure Technology Solutions Inc. est le plus récent à suspendre ses plans de levée de fonds. Une unité a décidé de reporter la valorisation d'une 346 millions de dollars d'obligations garanties par prêts hypothécaires résidentiels qu'elle avait initialement prévue de négocier jeudi, après avoir échoué à attirer une demande d'investisseurs suffisante, selon des personnes proches du dossier.
Cette mesure intervient quelques jours après que Freddie Mac ait reporté la vente de plus de 440 millions de dollars d'obligations liées aux prêts hypothécaires sur des immeubles d'appartements et que Bridge Investment Group ait suspendu une offre d'1,19 milliard de dollars d'obligations structurées sur prêts commerciaux immobiliers (CLO). Les investisseurs exigent des rendements plus attractifs pour prendre le risque hypothécaire alors que les rendements des obligations du Trésor augmentent et que les coûts de financement s'accroissent, alimentant des inquiétudes quant à la capacité des emprunteurs à maintenir leurs paiements.
Figure, basée à New York, propose des lignes de crédit revolvantes garanties par des logements. Son offre reposait sur un pool de 4 101 prêts hypothécaires échéants sur un maximum de 30 ans. La plus grande partie de l'opération, une tranche 256,3 millions de dollars notée AAA, était offerte à un spread d'environ 1,55 point de pourcentage au-dessus du benchmark.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing