Les prix des swaps de défaut de crédit (CDS) de Microsoft, Nvidia, Meta et Amazon ont grimpé en flèche depuis 2025, dans certains cas plus du double. Wall Street craint que l'essor de l'IA ne génère pas assez de rendements pour couvrir la dette croissante du secteur. L'augmentation est encore plus importante pour Oracle et Broadcom.
Les CDS, qui fonctionnent comme des assurances contre le défaut de paiement, attirent rarement l'attention lorsque les marchés sont stables, mais une hausse de leur coût indique des inquiétudes croissantes parmi les investisseurs. Le marché reflète des changements relatifs dans le risque ; une forte augmentation peut signaler que les emprunteurs prennent trop de dettes, comme cela s'est produit avant la crise financière de 2008. Des cas comme celui de Core Weave, où les investisseurs en CDS ont attribué plus de 60 % de probabilité de défaut, montrent comment la dette peut affecter la confiance.
Bien que les défauts des grandes entreprises soient extrêmement rares, l'augmentation des CDS suggère une inquiétude concernant la durabilité de la dette alimentée par l'IA.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing