Kimberly-Clark Corp. vend des obligations investment grade en cinq tranches au maximum pour contribuer au financement de son rachat en attente de Kenvue Inc., fabricant du Tylenol. Le groupe de biens de consommation propose des billets dont les échéances vont de deux à dix ans, selon une personne au fait du dossier. Les premières discussions sur le prix pour la maturité la plus longue font état d'une prime d'environ un point de pourcentage au-dessus des bons du Trésor.
Kimberly-Clark a tenu des conférences téléphoniques avec des investisseurs vendredi, dans une période agitée pour les marchés. De nombreuses entreprises ont différé leurs émissions d'obligations de haute qualité la semaine dernière, les rendements du Trésor ayant fortement fluctué après des données d'inflation plus fortes que prévu et des inquiétudes sur le secteur de l'intelligence artificielle. Le rapport du troisième trimestre du fabricant de Kleenex est attendu le 5 novembre.
Les entreprises n'émettent généralement pas d'obligations pendant la période d'environ deux semaines qui précède la publication de leurs résultats. JPMorgan Chase & Co. a accordé 7,7 milliards de dollars de financement relais à la fin de l'année dernière pour aider à financer l'acquisition. L'émission obligataire devrait remplacer ce financement temporaire.
Citigroup Inc. et Morgan Stanley figurent également parmi les banques chargées de l'opération. L'acquisition, réalisée principalement en actions et censée être finalisée d'ici la fin de l'année, est actuellement valorisée à environ 36 milliards de dollars. La contrepartie comprend 6,7 milliards de dollars en numéraire, qui proviendraient en partie de nouvelles émissions de dette.
Kimberly-Clark a déjà indiqué que l'opération créerait un groupe disposant de 32 milliards de dollars de chiffre d'affaires et lui permettrait de dépasser Unilever Plc pour devenir le deuxième vendeur mondial de produits de santé et de bien-être derrière Procter & Gamble Co.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing