L'Union européenne envisage des règles plus strictes pour les assureurs participant aux transferts de risque significatifs non financés (SRT), une forme croissante d'assurance pour le secteur bancaire. Selon un avis d'expert pour la Commission européenne, les assureurs impliqués dans ces transactions devraient remplir des critères de solvabilité supplémentaires pour garantir la stabilité financière. La proposition intervient alors que l'UE cherche à finaliser un paquet juridique pour booster l'accès à la finance securitisée, tout en évitant un nouveau sauvetage d'AIG en 2008.
Les SRT non financés, contrairement aux financés, exposent les banques à la capacité des assureurs à payer, introduisant des risques de contrepartie, juridique et de liquidité. Le mémorandum recommande de demander aux assureurs de maintenir des ratios de solvabilité supérieurs à certains seuils pendant trois ans, impose au moins deux fournisseurs de protection par transaction, et inclut des dispositions pour remplacer les assureurs dégradés. Les superviseurs bancaires évalueraient les risques de concentration, et EIOPA et ESRB évalueraient les impacts systémiques.
Les SRT typiques assurent les portions junior de prêts avec des coupons dépassant 10 %, tandis que les tranches senior sont conservées par les prêteurs. La distinction entre 'résilients' et non 'résilients' SRTs dépend des exigences de capital pour les banques couvrant les pertes inattendues sur les tranches senior.
Source: Bloomberg Markets · Résumé par HeadlinesBriefing