La Unión Europea está considerando reglas más estrictas para las aseguradoras que participan en transferencias de riesgo significativas sin fondos (SRT), una forma creciente de seguro para el sector bancario. Según una opinión de experto para la Comisión Europea, las aseguradoras involucradas en estas transacciones deberían cumplir criterios de solvencia adicionales para garantizar la estabilidad financiera. La propuesta llega mientras la UE busca finalizar un paquete legal para impulsar el acceso a la financiación securitizada, evitando una repetición del rescate de AIG en 2008.
Las SRT sin fondos, a diferencia de las financiadas, dejan a los bancos expuestos a la capacidad de la aseguradora para pagar, introduciendo riesgos de contraparte, legal y liquidez. El memorando recomienda exigir a las aseguradoras mantener ratios de solvencia por encima de ciertos umbrales durante tres años, obliga a al menos dos proveedores de protección por transacción y incluye disposiciones para reemplazar a aseguradoras degradadas. Los supervisores bancarios evaluarían riesgos de concentración, y EIOPA y ESRB evaluarían impactos sistémicos.
Las SRT típicamente aseguran porciones junior de préstamos con cupones que superan el 10%, mientras que las tranches senior se retienen por los prestamistas. La distinción entre 'resilientes' y no 'resilientes' SRT depende de los requisitos de capital para los bancos que cubren pérdidas inesperadas en las tranches senior.
Fuente: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing