A União Europeia propõe regras mais rígidas para seguradoras em transferências de risco significativas sem fundo (SRT), forma crescente de seguro para o setor bancário. Segundo opinião de especialista para a Comissão Europeia, as seguradoras envolvidas nessas transações deverão cumprir critérios adicionais de solvência para garantir a estabilidade financeira. A proposta vem enquanto a UE busca finalizar um pacote legal para impulsionar o acesso a financiamento securitizado, evitando uma repetição do resgate da AIG em 2008.
As SRT sem fundo, ao contrário das financiadas, deixam os bancos expostos à capacidade da seguradora de pagar, introduzindo riscos de contraparte, legal e de liquidez. O memorando recomenda exigir que as seguradoras mantenham ratios de solvência acima de certos limites durante três anos, determina pelo menos dois provedores de proteção por transação e inclui disposições para substituir seguradoras degradadas. Supervisores bancários avaliariam riscos de concentração, e EIOPA e ESRB avaliariam impactos sistêmicos.
As SRT típicas seguram porções junior de empréstimos com cupons que excedem 10%, enquanto as tranches senior são retidas pelos credores. A distinção entre 'resilientes' e não 'resilientes' SRTs depende dos requisitos de capital para os bancos cobrirem perdas inesperadas nas tranches senior.
Fonte: Bloomberg Markets · Resumido por HeadlinesBriefing