EU schlägt Schutzmechanismen für Versicherer bei unbefundenen Significant Risk Transfers (SRT) vor, einer wachsenden Versicherungsform für den Bankensektor. Laut einer Gutachten der Europäischen Kommission sollten an diesen Transaktionen beteiligte Versicherer zusätzliche Solvenzbedingungen erfüllen, um die Finanzstabilität zu gewährleisten. Der Vorschlag kommt, während die EU ein Rechtspaket finalisieren möchte, den Zugang zu securitized Finance zu erhöhen und ein Wiederholen des AIG-Rettungsplanes von 2008 zu vermeiden. unbefundene SRTs, im Gegensatz zu finanzierten, lassen Banken dem Zahlungsfähigkeitsrisiko der Versicherer ausgesetzt, was Gegenparteirisiken, Rechtsrisiken und Liquiditätsrisiken einführt.
Der Vermerk empfiehlt, Versicherer zu verpflichten, über einen Zeitraum von drei Jahren bestimmte Solvenzschwellenwerte einzuhalten, mindestens zwei Schutzprovider pro Transaktion vorzusehen und Bestimmungen für den Austausch herabgestufter Versicherer vorzusehen. Bankenaufsichtsbehörden würden Konzentrisierungsrisiken bewerten, und EIOPA sowie ESRB würden systemische Auswirkungen prüfen. SRTs versichern typischerweise junior Loan-Anteile mit Kupons über 10 %, während senior Tranchen von Kreditgebern behalten werden.
Die Unterscheidung zwischen 'resilienten' und nicht 'resilienten' SRTs hängt von Kapitalanforderungen für Banken ab, um unerwartete Verluste bei senior Tranchen abzudecken.
Quelle: Bloomberg Markets · Zusammengefasst von HeadlinesBriefing