Las ventas de bonos convertibles de Estados Unidos han alcanzado su total anual más alto registrado, según datos recopilados por Bloomberg, mientras las empresas buscan financiar un fuerte gasto relacionado con la inteligencia artificial. Las empresas con cotización en Estados Unidos han recaudado 131.000 millones de dólares mediante la venta de bonos que potencialmente se convierten en acciones bajo ciertas condiciones, y los 25.000 millones de dólares reunidos en agosto impulsaron el total anual por encima del récord anterior de hace dos años.

La actividad ha atraído a empresas emergentes de nube de IA como Nebius Group NV, la firma con sede en Ámsterdam que recaudó 5.750 millones de dólares en dos emisiones anunciadas el mes pasado. Pero las empresas con grado de inversión también se han sumado, y Alphabet Inc. produjo los mayores valores convertibles del año como parte de su recaudación de 85.000 millones de dólares. Alrededor del 44% de las ventas de bonos convertibles de este año provinieron de empresas relacionadas con la IA, escribió Spencer Rogers, estratega de Goldman Sachs Group Inc., en un informe a principios de esta semana.

Dominan la combinación de operaciones de este año las cuantiosas ofertas de acciones preferentes convertibles obligatorias similares a acciones, como la de Alphabet, que representó 20.500 millones de dólares en una operación de dos partes en junio, y la oferta de 5.000 millones de dólares de Oracle Corp. en febrero. La demanda de valores convertibles está ayudando a las empresas a captar condiciones favorables. Muchos de estos bonos tienen cupones relativamente bajos y altas primas de conversión, como se las denomina.

Entidades clave: Empresas: Bloomberg, Nebius Group NV, Alphabet Inc., Wells Fargo & Co., Goldman Sachs Group Inc., Oracle Corp., Core Weave Inc., Iren Ltd., J. Wood Capital Advisors | Personas: Craig Mc Cracken, Spencer Rogers, Jason Wood | Ubicaciones: Amsterdam