Penjualan obligasi konversi AS telah mencapai total tahunan tertinggi yang pernah tercatat, menurut data yang dihimpun Bloomberg, seiring perusahaan berupaya membiayai belanja besar terkait kecerdasan buatan. Perusahaan yang tercatat di AS telah mengumpulkan $131 miliar dari penjualan obligasi yang berpotensi dikonversi menjadi saham dalam kondisi tertentu, dengan $25 miliar yang dihimpun pada Agustus mendorong total tahunan melampaui rekor sebelumnya dari dua tahun lalu.

Aktivitas ini telah menarik perusahaan cloud AI pendatang baru seperti Nebius Group NV, firma yang berbasis di Amsterdam yang mengumpulkan $5,75 miliar melalui dua penerbitan yang diumumkan bulan lalu. Namun perusahaan dengan peringkat investment-grade juga ikut serta, dengan Alphabet Inc. menghasilkan sekuritas konversi terbesar tahun ini sebagai bagian dari penggalangan dana $85 miliar. Sekitar 44% dari penjualan obligasi konversi tahun ini berasal dari perusahaan terkait AI, tulis Spencer Rogers, strateg Goldman Sachs Group Inc., dalam laporan awal pekan ini.

Mendominasi bauran kesepakatan tahun ini adalah penawaran saham preferen konversi wajib yang mirip ekuitas dalam jumlah besar seperti milik Alphabet, yang menyumbang $20,5 miliar dalam kesepakatan dua bagian pada Juni, dan penawaran $5 miliar Oracle Corp. pada Februari. Permintaan akan sekuritas konversi membantu perusahaan memperoleh persyaratan yang menguntungkan. Banyak obligasi semacam itu memiliki kupon relatif rendah dan premi konversi yang disebut tinggi.

Entitas Utama: Perusahaan: Bloomberg, Nebius Group NV, Alphabet Inc., Wells Fargo & Co., Goldman Sachs Group Inc., Oracle Corp., Core Weave Inc., Iren Ltd., J. Wood Capital Advisors | Orang: Craig Mc Cracken, Spencer Rogers, Jason Wood | Lokasi: Amsterdam