Согласно аналитику Omdia Саньяму Чоурасии, рост Apple на развивающихся рынках, таких как Индия, Бразилия и Мексика, все больше определяется обновлением премиальных iPhone, а не привлечением новых пользователей. Он отмечает, что Индия предоставляет наибольшую возможность для обновления пользователей, при этом проникновение серии Pro остается относительно низким несмотря на быстрый рост числа пользователей iPhone. Увеличение доли серии Pro может генерировать больше доходов, чем рост поставок по отдельности, поддерживаемое улучшенными вариантами финансирования, программами обмена и ростом доходов.

Тяжелые инвестиции в искусственный интеллект, вероятно, ослабят кредитные показатели китайских и американских гиперскейлеров, но капитальные буферы могут смягчить нагрузку, говорят аналитики Moody's Ratings. Свободный денежный поток американских гиперскейлеров, как ожидается, снизится в 2026-2027 годах, поскольку капитальные затраты превышают денежный поток от операционной деятельности. Ожидается, что давление leverage усилится, поскольку компании вроде Meta, Alphabet и Oracle увеличивают выпуск долговых обязательств. Китайские гиперскейлеры сталкиваются с аналогичными проблемами, и несколько компаний, вероятно, окажутся с отрицательным свободным денежным потоком в 2026-2027 годах, поскольку ускоряется развитие инфраструктуры ИИ и закупка чипов.

Производители смартфонов в Китае сталкиваются с давлением из-за роста цен на память и другие компоненты, утверждает Counterpoint Research. Huawei сохранила лидерство в Китае с долей рынка 23%, тогда как Apple заняла второе место с 18%. Xiaomi, чьи поставки во втором квартале снизились на 21% в годовом исчислении, пострадала больше всего. Чтобы справиться с растущими затратами, производители смартфонов могут further повышать цены в ближайшие месяцы.

Продажи чипа H200 от Nvidia в Китай составили менее 1% от дохода ее центра данных в финансовом втором квартале, говорят аналитики Citi. Citi оценивает, что эти чипы будут стоить не более 890 миллионов долларов, что слишком незначительно по сравнению с капитальными затратами, зафиксированными Alibaba, Tencent и Baidu во втором квартале. Расходы китайских гиперскейлеров, вероятно, были в основном связаны с внутренней закупкой GPU, а также с глобальной и внутренней закупкой чипов памяти.

Ключевые сущности: Компании: Apple, Omdia, Moody's Ratings, Meta, Alphabet, Oracle, Counterpoint Research, Huawei, Xiaomi, Nvidia, Citi, Alibaba, Tencent, Baidu, Synopsys, Baird | Люди: Sanyam Chaurasia | Места: Индия, Бразилия, Мексика, Китай, США